P2P企業現金流管理的思考

付國云

摘 要 在企業經營活動中，現金流作為一種管理理念和一種管理工具，已得到管理層的重視。互聯網金融模式下的P2P企業應加強現金流管理，平衡現金流量，利用信息化促進現金流管理，開闊現金流管理視野。

關鍵詞 P2P企業 現金流管理 現金流量平衡 信息化

一、P2P企業現金流概況

（一）互聯網金融企業的發展

互聯網金融企業的迅速發展是由市場的供應和需求關系決定的。隨著互聯網技術的不斷更新迭代，傳統的金融企業在此技術條件下顯現出極大的不足，無法滿足中小企業尤其是小微企業的服務需求。相比傳統金融企業，互聯網金融企業的優勢非常明顯。

（二）P2P企業現金流的概況

在互聯網金融背景下，2014年以來，P2P企業發展迅速。

與此同時，在互聯網金融模式快捷的支付方式下，付款立即就能到賬，現金的流入和現金流出都很快。企業的資金流從現金開始，經過企業經營的各個環節再回到現金的過程，與現金流趨同，加速了企業現金流的流動性。

由此可見，P2P企業的現金流發生了根本性的改變，相應現金流管理也要有新的思路與應對策略。

二、企業現金流管理

企業現金流類型，主要分為經營活動、投資活動和籌資活動三種。

現金流管理是一個企業的核心，不管是規模較小的中小型企業，還是已經盈利的大型企業，若現金流不能滿足公司的需求，都會使企業的經營陷入困境。同時，良好的現金流管理能夠促進企業在經營中合理規劃現金流收支，并且常常能夠使無法正常經營的企業扭轉頹勢，在競爭中重新占據優勢。

不論怎樣，現金流是企業的血脈，貫穿企業始終，現金流的循環運轉遍布企業經營的每一個環節，企業若想運營良好，必須首先保證現金流的有效供應。企業的經營管理者必須關注現金流的循環運作，只有管理好企業的現金流，才能保證企業健康發展，提高企業的效益。

三、P2P企業現金流管理現狀

P2P行業發展迅速，與此同時，相關的法律法規配套政策等還不夠健全，各P2P企業尚缺乏政府相關部門有效的監管。在P2P企業的運營管理中，也存在較多風險和問題。

（一）信用風險

相比傳統金融行業，互聯網金融行業中，中小企業的準入門檻較低，整體的信用水平參差不齊，也有一些惡意騙貸、卷款跑路等風險問題，特別是P2P企業網貸違法成本低、信用風險高，企業的現金流管理成本也隨之加大。

（二）管理風險

在企業運營中現金的流動性大，與其他資產不同的是，現金的流入與流出平衡較難。互聯網技術又放大了企業的現金流量和現金流速，現金管理的難度更大。這對迅速發展的P2P企業現金流管理能力是更大的考驗。而很多小企業的管理能力和經驗不足，其管理風險更高。

（三）技術風險

P2P金融企業對網絡技術的依賴性較大，企業迅速發展，網絡技術維護成本加大，專業技術維護人員需求增大，一旦技術維護沒有跟上，便會出現系統數據錯誤無法及時修改，更可能遭受各種外來入侵病毒等風險。

（四）操作風險

目前，互聯網金融行業在不斷調整，P2P企業對金融監管的敏感度高。相應現金流也會受到不斷調整的影響。比如三方平臺的資金劃扣權限被取消，對信貸客戶的還款造成了很大的影響。

（五）現金流預算管理缺失

大多P2P企業對現金流的管理較為粗放，現金流的預算管理意識不強，過程管理未成體系，缺少相應的考核，未很好地制定預算、執行和事后調整。

四、P2P企業現金流管理的思路

（一）傳統現金流管理的角度

第一，加強現金流的預算管理意識。不管哪種企業類型，現金流的預算合理編制和有效執行是非常重要的。P2P企業應和傳統企業一樣，根據企業戰略方向和年度目標來落實現金流的預算管理。

在現金流入方面，應落實業績預測，做好收入預算的編制。財務部門應該加強各部門間的溝通，充分了解公司業務范圍和各種產品，掌握產品對應的收入規則，推進業務部門綜合考慮市場情況、競爭對手的策略，進而編制出符合本企業發展戰略的現金流入預算。如了解市場資金供給和需求的情形，平衡債權債務的匹配度，合理預測更契合P2P當事人的產品，進而使現金流入預算更準確，公司的收益最大化。

在現金支出方面，應從下往上，再從上往下細化管理。各部門向上級部門提交支出預算，逐級審批，并上報到財務部，財務部組織審批各部門的支出預算，和同比、環比預算各部門數據比較，將不合理的數據交由提交預算部門調整修改。各部門支出預算調整修改完成后，財務部做好企業現金流收支總預算。當總預算做好以后，上交公司管理高層審批，審批通過后，對各項支出按預算進行控制。在支出預算中，項目支出按照成本效益原則制作預算，費用開支考慮公司成本最小化。在實際情況下，可考慮輕資產投入，以減少日常維護支出和資金占用。

第二，做好現金流過程管理。從現金流的流程和流速來做好過程管理。流程涉及很多，包括程序安排、內控制度、資產回收等。流速包括現金周轉天數、存貨周轉天數、應收賬款周轉天數和應付賬款周轉天數等。

企業對現金流的過程進行有效的控制和評價，將過程控制責任到每級員工。對過程執行情況進行績效考評。

第三，現金流預算管理形成體系。企業應形成一整套完整的年度現金流預算管理體系，包括年度總現金流預算，季度滾動現金流預算和月度滾動現金流預算。在整個年度里，根據已經改變的內外部環境或公司運營現狀，對現金流的收支進行跟蹤和對比分析，及時調整年度總預算中已經不合理的預算，形成滾動現金流預算。并對現金流管理中存在的問題或未執行到位的地方，給出合理化建議，提高現金流管理能力。

在整個現金流預算管理的過程中，事前要做好現金預算編制，將企業的年度目標落實到現金預算。事中控制現金預算支出，偏離預算的支出，需要認真把關。確需支出，需按企業流程調整制定滾動預算，對于預算外不合理的支出，不予批準。事后需分析現金流入和現金流出，分析預算執行情況，提出改進建議，再在下一周期的預算編制中調整。

（二）P2P企業現金流管理改進思路

目前，P2P企業普遍現金流大、流速快。現金流管理的一個關鍵點就是平衡現金的流入和流出，對企業現金流的流入、流出和凈流量進行統籌規劃和控制，保持企業運營每個環節現金流量的平衡度。

在現金流量失衡的某個時間段，需要對剩余現金流進行管理，獲得現金收益，或者進行有效的籌資，使不足的現金流及時得到補充。

當現金流有剩余的時候，應考慮將剩余現金流分類。短期剩余現金，可短期放貸給其他企業使用；長期剩余現金流，可考慮新的項目投資，使公司獲得更多利潤，或者分配利潤給股東或員工，增強公司員工整體的凝聚力。

當現金流不足時，應提前通過各種方式籌資，使運營各環節運轉正常。新形勢下，籌措資金的方式也有很多。公司可以考慮多種渠道，把傳統金融行業和互聯網金融行業進行對比。從資金成本和籌資效率方面進行統籌對比，選擇較為合適的籌資方式。另外，即使企業資金充足，也要保證企業有一定的借款，以預防現金短缺時企業融資跟不上而出現資金鏈的斷裂，使原本運營良好的企業陷于困境。

（三）信息化促進現金流管理

企業可以借助信息化促進現金流管理。借助信息技術，通過與業務系統的集成，構建財務業務一體化，自動將業務單據轉換為記賬憑證，形成各種報表和預算執行報表，可以實時提供現金流情況，使企業對現金流管理更及時，現金流這一管理工具更好地發揮作用。此外，P2P企業還可以運用各互聯網金融企業的大數據等信息，提高企業的現金流管理效率。

（四）開闊現金流管理的視野

互聯網金融模式下，企業與外部的關聯度更高。每個P2P企業的現金流入、流出都很大，與關聯企業或相關產業鏈的其他企業聯系也很多。企業的現金流管理中，已經不能單一地考慮企業內部，還需要考慮其他企業的現金流配合。企業的管理者、財務人員需要開闊視野，不僅考慮企業內部現金流的預算、過程管理、體系建設，還要從關聯企業、產業鏈的角度來考慮現金流管理。

五、結語

互聯網金融模式使很多企業受惠，P2P企業的發展更快。在P2P行業的快速發展過程中，企業應探索更合理有效的現金流管理方法，提高企業的現金流管理質量，進而推動企業的發展。

（作者單位為上海嘉萬信息技術有限公司）

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