備案顯“提速”信號，P2P行業或轉暖

馬繼鵬

經歷了6、7月份的“至暗時刻”后，P2P行業8月份好消息越來越多，盡管仍有平臺爆雷，但行業趨勢已經明朗。

繼8月8日互金整治辦下發《關于報送P2P平臺借款人逃廢債信息的通知》，重拳打擊借款人的惡意逃廢債后，最近行業監管部門又有新動作。

8月17日，全國互金整治辦向各省市網貸整治辦下發《關于開展P2P 網絡借貸機構合規檢查工作的通知》（下稱《通知》），隨此下發的還有《108條細則》。

此外，一個更大的利好是，據媒體報道，上周銀保監會與四大資產管理公司高管開會，要求四大資產管理公司主動作為，以協助化解P2P的爆雷風險。

所以，監管部門一方面在讓行業變得更合規，另一方面也在積極化解債務風險。如果進展順利，過不了多久，行業就會涅槃重生。

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昨天，有媒體從地方金融局獲悉，已收到互金整治辦下發的《通知》，要求統一明確標準，從嚴把關。

為什么說這個《通知》重要？

第一，這是一個全國性的檢查細則，可防止地區標準不一帶來的監管套利。這個細則出臺，說明網貸備案可能不遠了，按照細則通過檢查的網貸平臺就能備案。

2017年12月8日，《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》要求各地應在2018年6月底前全部完成轄區內P2P機構的備案登記工作。

隨后，各地金融辦紛紛出臺了網貸備案條件及要求，備案登記緩慢推進。但是，由于各地備案規則不一，出現了監管套利的空間，之后，網貸備案被擱置。

今年6月末，央行參事室副巡視員、國務院參事室金融政策研究中心秘書長張韶華透露，正在通過課題研究，推動一個統一的備案標準出臺。

因此，有分析人士指出，隨著網貸機構合規檢查工作通知的發布和108條問題清單的明確，網貸行業的整改驗收工作正式實質性啟動。

通過對照108條問題清單對網貸行業進行檢查，可以加速市場出清，不合規的平臺會被清洗出市場，對合規經營的平臺是一個利好。

網貸行業出現爆雷潮一方面是因為部分平臺故意作惡，違規經營，最后導致爆雷，另一方面，個別平臺的爆雷，影響了投資者對整個行業的信心。

所以，如果監管部門能快速執行，《108條細則》既能將“劣幣”驅逐出市場，更重要的是可以提振投資者（出借人）信心，加速行業復蘇。

第二。，仔細分析《通知》的內容，要求嚴格按照網貸“1+3”制度框架及有關規章制度，統一明確標準，從嚴把關。

“1+3”制度框架其實指的就是之前發布的“一個辦法+三個指引”。分別為《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》、《網絡借貸信息中介機構備案登記管理指引》、《網絡借貸資金存管業務指引》和《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》。

分析人士指出，和原來的監管體系相比，新的《通知》并未加入新的內容，整體上并未從嚴。

綜上，從《通知》來看，合規檢查是備案的前置條件，經過檢查的平臺將被“分級分類”處置，經過各方確認且基本符合信息中介定位和各類標準的網貸機構將獲得備案資格。

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除了上述《通知》和《108條細則》，對行業影響更大的是銀保監會要求四大資產管理公司協助化解P2P的爆雷風險。

現在，部分平臺出現違約或者爆雷，本質原因是資產端出現問題，借款方無法按期償還借款，四大資產管理公司出手的話，可以有效化解風險。

非金融圈的人可能并不知道四大資產管理公司的“大名”，他們非別是中國華融資產管理股份有限公司、中國信達資產管理股份有限公司、中國東方資產管理公司、中國長城資產管理公司。

這四大資產公司是國務院成立的國家級不良資產處置金融公司，成立之初的目的就是剝離四大國有銀行的壞賬，為他們進行股改上市做準備，當時處理的不良資產達到1.4萬億。

現在，四大資產管理公司要對p2p行業“施救”了，據一家四大資產管理公司總裁在接受媒體采訪時稱，目前化解P2P風險的方案目前正在研究當中。

這不管對P2P平臺來說還是對出借人來說都是重大利好。平臺可以將債權出售給資產管理公司，回收部分借款，不會讓出借人血本無歸。

其次，對平臺公司來說，這些不良資產出售之后，也能覆蓋一部分運營成本。

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除了上述重磅消息，8月份以來監管密集出拳，對網貸平臺合規運營、出借人權益維護、借款人約束等方面都作出相應的政策支持。

僅8月4日-12日這不到十天的時間里，監管層就3次發布對網絡借貸風險專項整治工作的部署，這讓網貸平臺、出借人、資本方都為之一振。

8月4日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室、P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室對穩步推進互聯網金融特別是網絡借貸風險專項整治工作提出了包括"允許合規機構繼續經營"，"條件成熟的機構可按要求申請備案"等在內的九項明確要求。

8月8日，全國互金整治辦向各省（自治區、直轄市）、深圳市互金整治辦下發了《關于報送P2P平臺借款人逃廢債信息的通知》，指出要對部分借款人借機"惡意逃廢債"加以嚴厲打擊。

這一舉措，一來打擊了惡意拖欠款項的"老賴"幫助維持合規網貸平臺的正常運營；二來也給了出借人信心，一定程度上幫助緩和行業的流動性危機。

8月12日，互金風險專項整治工作小組辦公室、P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室聯合召開網貸機構風險處置及規范發展工作座談會，提出十項應對網貸風險的舉措。

所以，在監管的嚴格要求下，現在的P2P行業正在經歷一個去蕪存菁的過程，同時已經有好的平臺提前回暖，有平臺上市，也有平臺拿到融資，行業離涅槃重生不遠了。