金融科技打造“無界風控”

李尚榮

風險是金融行業的主線，貫穿業務始終。在金融回歸本質、服務實體經濟的宏觀背景下，金融行業急需探索一條風險、效率和成本最佳匹配的小微企業服務新模式。金融市場的新業態、新模式不斷涌現，金融欺詐的手法和類型也不斷翻新， 給金融穩定帶來了新挑戰。

“問渠哪得清如許，為有源頭活水來”，金融科技的加持打破了傳統風控的邊界，提高了風控的觸角和效率，但如何揚長避短、去粗取精，利用金融科技為傳統金融的風險控制提供新思路和借鑒，是行業、學術界和監管機構共同關注的焦點。

金融科技豐富了傳統風控的內涵和實現路徑

金融行業風控一直與時俱進，新技術、新方法、新工具持續得到高度重視和廣泛應用。金融科技為傳統風控帶來了新視角，進而豐富了傳統風控的手段和路徑。

一是風控手段物化為數。傳統信用模型強調客戶的抵質押物，也就是眼見為實，以過去推導未來。客戶的授信大多數取決于抵質押物或股東背景，而一旦面臨無抵押、無擔保的小微企業，金融機構就往往顯得力不從心。目前在小微企業金融服務上，存在著監管、銀行和小微企業三重天的觀感，原因即在于此。金融科技強調數據洞察，基于客戶多維度的數據分析建立信用模型，在具體放貸中，不僅可以做到無抵押、無擔保，甚至可以無須見面。正如斯賓格勒在《西方的沒落》中所言，“數字作為區分不同數量的事物和現象的既成的符號，體現了一切被認知、被界定的實際事物的本質”。即便是貸后監控，基于LBS和物聯網等技術，也大大提高了效率和降低了成本，將不可能變成可能。因此，傳統風控將經歷著物化為數， 以抵質押物驅動轉向數據驅動的變遷。

二是傳統風控組織形態的變化。基于數據的風控，需要傳統金融機構能夠掌握更多的交易數據和場景。供應鏈、交易行為以及資產的數字化，可以大大豐富金融行業的傳統風控模型和變量，甚至可以構建獨立的授信模型，但問題是，這些數據存在于銀行體系之外，在數據沒有打通以及信息安全保護的情況下，銀行難以獲取這些數據。而對其中非金融屬性數據的分析和建模，也并非傳統金融行業的長項， 即使擁有了這些數據，金融行業的傳統風控也可能力所不及。因此，為了更好地服務客戶，需要金融行業與那些擁有數據和場景的企業深度合作，共同構建風控模型，實質是金融行業風險職能的外包，更進一步而言，改變了傳統的金融供應鏈， 即金融服務的產供銷已經發生了變化，金融利潤需要在不同行業進行重新分配。

三是風控的邊界由新的技術不斷延拓。人工智能、大數據、云計算、區塊鏈等新技術讓風控的能力不斷提升。中國移動互聯網發展速度引領全球，移動互聯網對各行業的深入滲透與融合也最先發生在中國，基于移動支付的新的商業模式每天都在迭代，中國也因此產生和貯存了全球維度最為豐富的用戶數據。大數據、人工智能等新型技術的不斷演進讓數據直接或者間接用于風險定價，改變了傳統金融行業風控模型搭建的邏輯。結合用戶行為和場景的大數據對用戶的分群、分層、畫像精準度不斷提升。隨著AI技術的發展，機器對人的理解會遠超過目前金融行業一直以來堅持KYC的標準，除了了解用戶是誰，用戶的未來行為預測將成為真正決定風險定價的能力。金融行業需要更多地跳出行業邊界，才能豐富傳統風控的場景。

金融科技打造人、物、場“無界風控”的新模式

金融科技的發展為金融風險控制帶來了新的機遇，“人”“物”“場”與風控的界限被打通，無界風控的新模式正在逐步形成。

“人”——人的行為和風控的邊界被打破

大數據風控并不是完全改變傳統風控，而是利用更加多維的數據，使風控模型觸及人的每一個行為變量，從而使模型的輸出結果更加準確。傳統風控更常采用信用屬性強的數據指標來判斷借款人的還款能力和違約風險，這在一定程度上容易忽視客戶的潛在風險，也會誤傷一部分客戶。大數據風控采用的數據量和數據類型更加全面、豐富，比如網頁瀏覽記錄、網頁停留時間、商品購買頻率、消費金額、APP使用習慣、地理信息數據等，通過一系列看似與客戶違約毫無關聯的數據，卻能夠真實判斷出客戶所處的信用環境，從而提高對客戶履約能力的識別本領，這就大大提高了風控的能力。簡而言之，數字世界中對人的行為及屬性更深入的刻畫和理解讓數字風控的能力越來越強大。

比如，京東金融的生物探針技術就是通過用戶使用手機的習慣，如登錄賬戶敲擊密碼的習慣、使用APP的按壓力度、滑屏速度等，來進行身份識別。在保證順暢使用的同時，達到無感知風控的目的，大大提升用戶體驗度。

“物”——抵押物作為風控核心的限制被打破

抵押物是傳統風控模式下的重要參考標準，金融科技的引入使得“物”的焦點由“抵押物”轉變為“商業模式”，金融機構不再關心客戶貸后違約的還款問題， 而是關注客戶的商業模式或商業邏輯能否講得通、說得清，而大數據、人工智能、區塊鏈等技術為講清商業模式提供了巨大的便利和可能。例如，區塊鏈技術能夠實時監控金融業務的全流程，任何參與者無法篡改，為建立參與者的共信機制打下了堅實基礎。而大數據技術能夠有效預測金融產品的風險和收益的概率，幫助企業提高風險預警和控制的能力。

比如京東金融的數字農貸模式，以農業生產過程的數據化模型為基礎，代入歷史生產數據，對未來生產結果做出預測， 再以預測結果產生信用，即對農業生產過程進行評估而產生信用。數字農貸模式的核心在于改變了傳統農村金融的基本邏輯，即由依靠抵押物和征信轉變為基于農業生產的經營數據，而這個數據就是農業生產的商業模式和盈利模式。可以說，數字農貸已成為京東金融踐行數字普惠金融的最好體現。

京東金融的數字農貸項目上線一年多來，已在山東、吉林、河北、河南、浙江等地與100多家合作社合作，累計放款約10億元，逾期率和壞賬率均為零。以肉雞養殖為例，數字農貸模式使養雞戶在一只雞的養殖周期中，僅需為飼料款付6分錢的利息，避免了對閑置資金付息，比傳統貸款成本低了近一半。

“場”——風控應用場景的時空限制被打破

傳統風控模式在空間和時間上都會產生“錯配”。“空間”上的錯配表現為由于物理網點的限制，并非所有的金融服務需求都能得到滿足，尤其是農民、中小微企業等普惠金融的重點人群的觸達存在困難。“時間”上的錯配表現為風控的實時性得不到滿足，往往是放貸后的風險就無能為力了。

金融科技加持下的智能風控使得風控的時空限制被打破。首先，消除了風控的空間限制，金融科技使風控開始從線下人工審批轉為線上數據采集、模型構建和概率預測，風控不再依賴于物理網點的鋪設和信審人員的多少，從而使覆蓋率和觸達能力顯著提升。其次，消除了風控的時間限制，風控不再僅僅是貸前的嚴格審批， 而是貫穿貸前、貸中、貸后的全流程解決方案，應用的場景被大大拓展和延伸。通過對數據的綜合全面分析，數字化風控模型可應用的場景范圍覆蓋反欺詐系統、征信評估系統、監控預警系統和風險定價系統。在反欺詐系統中，智能風控能夠在網絡支付、網絡營銷、手機銀行等數字金融場景中借助技術優勢發展出身份判定、安全性綜合評判、欺詐識別等多種手段。在征信評估系統中，數字化征信能夠借助海量的互聯網活動數據，對被征信對象刻畫“全息”畫像，使金融服務覆蓋更多用戶和人群。在監控預警系統中，數字科技通過數據共享，如當用戶在其他平臺出現逾期、貸款用途變更或失聯、違法等可能無法按時還款的情況時，可及時進行預警， 同時通過大數據智能分析，提供賬戶失聯信息修復服務，協助找到失聯用戶，追回借款。在風險定價系統中，數字科技可為貸款客戶提供個性化的貸款方案和貸款利率，根據個人理財目標和風險屬性選擇最合適的投資組合，實現風險定價精準化、金融產品定制化。

比如，京東金融的安全魔方產品覆蓋反欺詐、信貸前中后期等不同業務場景，并實現客戶在營銷、注冊、登錄、信貸申請、交易、貸中監控等不同業務環節的場景全覆蓋。安全魔方解決方案共分為“智盾”“智真”“智數”“智策”“智慧”五個子模塊。“智盾”-安全識別與驗證。利用生物探針、人臉識別、滑塊驗證、設備認證、指紋驗證等技術手段，通過構建設備識別、人機識別和生物識別全方位安全體系，對用戶進行風險識別、驗證與處置。“智真”——身份驗證：基于大數據驅動的身份、設備、地址等申請信息的驗真服務。“智數”——風控數據： 基于大數據驅動和不同場景的風控客戶畫像，識別用戶風險標簽及風險等級。“智策”——基于策略和機器學習技術的風控系統引擎，通過京東金融的風險決策引擎、風險數據洞察系統、社群探測等技術，提高合作機構的風險防控能力，加強風險識別效果。“智慧”——機器學習與建模解決方案。為客戶提供更加精準高效的機器學習平臺，以及特征工程、模型訓練、模型評估等解決方案，如RNN時間序列算法可通過分析瀏覽網頁的軌跡和反應，判定風險情況。更為重要的是，安全魔方產品不僅支撐了自身的風控架構體系，更是形成了可以對外輸出的能力。目前，安全魔方產品已經為中國工商銀行、大連銀行等多家銀行客戶較好地解決了金融業務中的風險防控問題。

“無界風控”的未來之路

在金融監管進入常態化的后監管時代，風控是關系金融從業機構生死存亡的大事，風控能力逐漸成為其核心競爭力的體現，且風控將呈現“全方位、立體化、多層次”的識別和防控，除了大數據、云計算、人工智能等科技的不斷完善，新型智能風控在自我迭代中也呈現出一些新的趨勢。

一是搭建線上和線下融合的風控體系是必要之舉。依托金融科技的線上審批活動能夠提高效率、降低成本。但金融科技不是萬能的，傳統金融機構的線下業務有著天然的優勢，需要充分融合，發揮合力。

二是數據信息的交換共享是當務之急。一方面需要建立數據共享機制，在金融網絡之間推廣統一的網絡互連協議，打破國內金融機構間金融專用網絡隔閡，以銀行為代表的傳統金融機構也應進一步開放數據給外部機構；另一方面需要加強數據清洗、脫敏等治理手段的標準化建設， 要解決數據的“定價問題”，最終解決數據的流通問題。

三是用金融科技防范“次生風險”是重中之重。金融科技作為優化傳統風控的重要活水，為整個風控行業的效率變革發揮了重要作用。但隨之衍生出的欺詐風險亦呈現“科技化”“專業化”的趨勢，這類“次生風險”需要引起足夠的重視。

正如巴菲特所說：“風險來自于你不知道自己在做什么。”在風險無處不在、無時不在的環境下，消滅風險是絕無可能的，我們真正要做的是提高對風險的感知、識別和控制能力，而金融科技無疑為我們更好地認識和控制風險打開了一扇新窗。

（作者系京東金融副總裁）