收入結構對商業銀行盈利能力的影響

楊宏斌 魏琴

[提要] 本文運用我國22家上市商業銀行年度數據，就商業銀行收入結構對其盈利能力的影響進行實證分析。實證研究發現：凈息差對所有銀行的績效影響都為正向；非利息收入占比對商業銀行資產收益率的影響與銀行類型有關；收入結構多元化有助于提高商業銀行盈利能力。為了提升盈利能力，商業銀行應優化利息收入業務、加強對非利息收入業務的管理、結合自身規模推進收入結構多元化發展。

關鍵詞：商業銀行；收入結構；盈利能力

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2018年7月11日

一、引言

近代以來，收入結構多元化成了西方國家商業銀行在發展中的重點，其中間業務已經成為與傳統的資產業務、負債業務并重的第三大業務。我國上市銀行中，一半以上的銀行凈利息收入在總收入中的占比高達70%以上，還有一部分銀行的凈利息收入占比甚至達到了80%以上，如張家港行在2017年的營業收入中，有88%來源于存貸款利差產生的利息收入。比較發達國家（如美國、日本、英國）的銀行收入來源，其大部分銀行的凈利息收入在總收入中的比重都低于50%。

隨著我國利率市場化進程的推進，存貸利差收窄，銀行業面臨息差下行的壓力。商業銀行為了尋求新的利潤增長點，必須不斷擴寬自己的業務范圍，加大對非利息業務的投入力度，商業銀行收入結構多元化發展已成為必然趨勢。研究收入結構對我國商業銀行盈利的影響無疑具有重要意義。本文擬對收入結構對我國商業銀行盈利的影響進行深入研究，以期為我國商業銀行調整收入結構，推動收入結構多元化提供一些可資借鑒的建議。

二、收入結構對我國商業銀行盈利能力的影響分析

（一）解釋變量和被解釋變量的選取。被解釋變量ROA是常用的衡量商業銀行盈利能力的指標，可以反映商業銀行運用總資產獲取盈利的能力。

為了反映商業銀行收入結構，文章選取凈息差、非利息收入占比、赫芬達爾指數作為解釋變量。凈息差（NIM）和非利息收入占比（NIIR）分別反映了利息收入和非利息收入對商業銀行盈利能力的影響。赫芬達爾指數（IH）衡量了銀行收入結構的多元化程度。

影響商業銀行盈利能力的因素很多，為了提高模型結果的準確性，文章引入了總資產規模、稅負管理效率、營業費用率作為控制變量。

（二）樣本的選取和數據整理。受限于研究數據的可得性和財務數據的完整性，本文選取了22家上市商業銀行。由于我國大部分商業銀行是2007年后才陸續上市，為了盡可能包含更多的上市商業銀行樣本，保證模型效果，本文選取了2007～2017年的年度數據。22家上市銀行的原始數據主要來源于東方財富網數據庫和各銀行的年度報告，一共包含242組數據。（表1）

（三）面板數據模型分析

1、平穩性檢驗。為確保回歸結果的有效性，首先運用單位根檢驗的方法，檢驗時間序列變量的平穩性。變量ROA、NIM、NIIR、IH、TME、COST、ASSET的檢驗結果如表2所示，樣本通過了LLC、IPS、ADF、PP檢驗，樣本數據平穩。（表2）

2、協整檢驗。從表中可以看出，Kao檢驗的P值為0，因此拒絕原假設，解釋變量NIM、NIIR、IH、TME、ASSET、COST與被解釋變量ROA之間存在穩定的協整關系。（表3）

3、模型類型選擇。為了確定模型，本文進行了F檢驗和Hausman檢驗。綜合兩個檢驗可得，為驗證收入結構和盈利能力的內在關系，對22家商業銀行的樣本應建立個體固定效應模型。（表4）

（四）實證結果。（表5～表8，表中***、**、*分別表示變量在1%、5%、10%的顯著水平下顯著）

三、結論及建議

（一）結論。凈息差系數均為正，且對所有類型的商業銀行影響顯著。說明凈息差是影響商業銀行盈利能力的主要因素，且其對商業銀行的盈利能力有正向效應。

總體而言，收入結構多元化有利于商業銀行盈利能力的提升。但是，收入結構指數對不同類型的銀行影響不同，規模較大的銀行，收入結構多元化的正向效應更顯著。可能是因為規模較大的銀行同時開展多項業務，更容易產生范圍經濟，而規模較小的銀行自身資金和人力資源有限，不容易開展業務。

非利息收入系數為負，可能原因在于我國非利息業務發展還處于較低水平，具有較強的波動性，并且非利息收入的發展需要前期投入較多的人力物力成本，以導致非利息業務所付出的成本費用高于其產生的盈利。

（二）建議

1、商業銀行應加強利息收入業務的發展。雖然市場環境的變化和競爭的加劇使得我國商業銀行存貸利差不斷收窄，但是從實證分析結果可以看出，凈息差系數都為正，且系數值較大。說明利息收入業務仍是商業銀行盈利能力的重要來源，商業銀行應加強利息收入業務的發展。

2、加強對非利息收入業務的管理。非利息收入是影響商業銀行盈利能力的重要因素。但目前，非利息收入對商業銀行盈利能力主要體現為負效應。商業銀行應加大對非利息收入業務的管理，降低其成本，增加其收益，以發揮出其對商業銀行盈利的正面效應。

3、結合自身規模推進收入結構多元化發展。收入結構多元化對不同類型銀行的資產收益有不同的影響。規模較大的銀行更容易通過業務多元化獲得范圍經濟，而規模較小的銀行，由于資源有限，業務多元化發展過程中，可能出現業務成本超過業務收益的情況，導致資產收益率下降。所以，商業銀行應結合自身規模，決定收入結構多元化發展的速度和進程。

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