關(guān)于日本專職服務(wù)中小企業(yè)的政策性金融機構(gòu)的研究

崔樂

摘要：日本政策金融公庫和商工中金是日本兩家專職為中小企業(yè)提供金融支持的政策性金融機構(gòu)，兩家機構(gòu)都強調(diào)“安全網(wǎng)”（Safety Net）作用，即在發(fā)生自然災(zāi)害、或宏觀經(jīng)濟(jì)條件突然惡化時為中小企業(yè)順利渡過經(jīng)營困難期提供支持，較好的發(fā)揮逆經(jīng)濟(jì)周期調(diào)節(jié)作用。本文在重點論述日本專職服務(wù)中小企業(yè)的政策性金融機構(gòu)業(yè)務(wù)特點及作用的基礎(chǔ)上，列中國政策性金融政策提出建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)：政策性金融：日本

一、日本專職服務(wù)中小企業(yè)的政策性金融機構(gòu)的基本情況

日本專門為中小企業(yè)服務(wù)的政策性金融機構(gòu)有兩個，一是日本政策金融公庫（JapanFinance Corporation，以下簡稱JFC，二是商工中金（Shoko Chukin Bank，以下簡稱SCB）。

JFC是日本中央政府100%出資的股份制金融機構(gòu)，在日本國內(nèi)擁有152個分支機構(gòu)。JFC的資金來源為從政府借款和在市場發(fā)行債券。JFC已為約150萬家中小企業(yè)、93萬家微型企業(yè)（包括個體下商戶）提供直接或間接金融服務(wù)，中小企業(yè)服務(wù)覆蓋率約占日本中小企業(yè)總量的40%，信貸規(guī)模約占中小企、世信貸總量的4.8%。

SCB兼具政策性金融與合作性金融組織性質(zhì)，由中小企業(yè)加入成為其成員，其資金來源是成員出資50%，中央政府出資50%，其信貸規(guī)模約占中小企業(yè)信貸總量的3.6%。

二、日本專職服務(wù)中小企業(yè)的政策性金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)特點及作用

（一）JFC的業(yè)務(wù)特點及作用

1.為中小企業(yè)提供長期、穩(wěn)定的經(jīng)營資金，逆經(jīng)濟(jì)周期調(diào)節(jié)作用顯著JFC專注于為中小企業(yè)提供穩(wěn)定的資金支持，特別是經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳，或商業(yè)性金融機構(gòu)戰(zhàn)略收縮而導(dǎo)致的信貸緊縮時期，JFC放寬貸款條件，加大對中小企業(yè)的支持力度，較好發(fā)揮了逆經(jīng)濟(jì)周期調(diào)節(jié)作用。JFC，強調(diào)“安全網(wǎng)”（SafetyNet）作用，即在發(fā)生自然災(zāi)害或宏觀經(jīng)濟(jì)條件突然惡化時，為中小企業(yè)順利渡過經(jīng)營困難期提供支持。在2011年日本大地震期間，JFC，發(fā)放了近21筆優(yōu)惠利率貸款，支持受災(zāi)害影響的中小企業(yè)，貸款金額共計2萬億日元。

2.為不同類型中小企業(yè)量身提供金融服務(wù)，在企業(yè)關(guān)鍵發(fā)展期提供強大支持

（l）初創(chuàng)型中小企業(yè)：JFC面向準(zhǔn)備成立、或成立未滿1年的中小企業(yè)，制定了初創(chuàng)型企業(yè)貸款計劃（New Start-up LoanProgram），為剛成立、尚未形成第2個會計年度財務(wù)報表的中小企業(yè)提供無需擔(dān)保、無需抵押的貸款支持。JpC還在152家分支機構(gòu)內(nèi)設(shè)立了初創(chuàng)型企業(yè)服務(wù)臺（BusinessStart-up Desks），為創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)計劃提供各類咨詢服務(wù)。

（2）高科技型中小企業(yè)：JFC制定了挑戰(zhàn)應(yīng)對與資本強化支持計劃（Provision Schemefor Challenge Support and Capital Enhancement）并設(shè)立企業(yè)重組與企業(yè)繼承基金，以支持開展創(chuàng)新技術(shù)研究、且負(fù)債率較高的企業(yè)。主要的優(yōu)惠措施包括延長企業(yè)還貸期限、減少月還款額、指導(dǎo)經(jīng)營者提升管理水平等。JFC促進(jìn)大學(xué)院校向中小企業(yè)轉(zhuǎn)移技術(shù)，并為大學(xué)院校創(chuàng)建企業(yè)提供貸款支持。

（3）海外發(fā)展型中小企業(yè)：JFC制定了信用證計劃（Standby Letter of Credit Program），為中小企業(yè)海外分支機構(gòu)提供信用證擔(dān)保，使中小企業(yè)可以獲得當(dāng)?shù)刎泿庞媰r的長期信貸支持，同時通過與30余家地方性金融機構(gòu)合作擴(kuò)大利用信用證計劃的中小企業(yè)范圍。

（4）涉農(nóng)類中小企業(yè)：JFC，為農(nóng)業(yè)經(jīng)營者發(fā)放特別高級L貸款（Special Super L Loans），該類貸款為長期貸款，第1個5年免息。還制定了農(nóng)業(yè)經(jīng)營顧問計劃，由農(nóng)業(yè)經(jīng)營顧問為涉農(nóng)中小企業(yè)提供稅務(wù)、勞動力薪酬、產(chǎn)品營銷等資訊服務(wù)。

3.與商業(yè)性金融機構(gòu)開展合作，動員更多資源服務(wù)中小企業(yè)

（1）聯(lián)合信用擔(dān)保機構(gòu)、商業(yè)性金融機構(gòu)搭建信用補充體系。日本建立起了一套信用補充體系（credit Supplementation System），分為信用擔(dān)保體系與信用保險體系。在信用擔(dān)保體系下，由中小企業(yè)向日本地方政府設(shè)立的信用擔(dān)保機構(gòu)申請擔(dān)保并支付擔(dān)保費用，獲得其擔(dān)保后，商業(yè)性金融機構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款。在信用保險體系下，JFC對地方性信用擔(dān)保機構(gòu)所擔(dān)保的貸款提供保險，并由信用擔(dān)保機構(gòu)向支付擔(dān)保費，一旦中小企業(yè)貸款出現(xiàn)違約，將由信用擔(dān)保機構(gòu)向商業(yè)性金融機構(gòu)支付擔(dān)保部分金額，JFC再向信用擔(dān)保機構(gòu)支付保險部分金額。

（2）為商業(yè)性金融機構(gòu)提供貸款證券化服務(wù)。為了促進(jìn)商業(yè)性金融機構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)放無擔(dān)保貸款，JFC設(shè)計了貸款證券化支持計劃，包括兩種模式：一是由JFC全部購買商業(yè)性金融機構(gòu)的貸款證券化產(chǎn)品，或與商業(yè)性金融機構(gòu)簽署信用違約掉期合約；二是部分購買商業(yè)性金融機構(gòu)的貸款證券化產(chǎn)品，或?qū)υ撡J款進(jìn)行部分擔(dān)保。

（3）為商業(yè)性金融機構(gòu)提供企業(yè)信用風(fēng)險信息服務(wù)。JFC面向商業(yè)性金融機構(gòu)推出了農(nóng)業(yè)信用風(fēng)險信息服務(wù)，如由JFC設(shè)計涉經(jīng)營農(nóng)業(yè)的中小企業(yè)信用風(fēng)險評分模型，為商業(yè)性金融機構(gòu)發(fā)放涉農(nóng)貸款提供信息支持。

（二）SCB的業(yè)務(wù)特點及作用

SCB的政策性金融職能主要體現(xiàn)在其承擔(dān)了“安全網(wǎng)”功能上，SCB是日本政府指定的在發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機、自然災(zāi)害時期有責(zé)任為中小企業(yè)提供特別支持的金融機構(gòu)。截至2015年末，累計實施了約19萬個危機救助項目，總金額為11萬億日元。

（1） 1997-2000年系列金融機構(gòu)倒閉期：SCB實施安全網(wǎng)貸款計劃、特別信貸擔(dān)保計劃、免抵押貸款計劃、提升經(jīng)營質(zhì)量計劃等。

（2）2001-2003年金融恢復(fù)計劃下不良貸款的集中處置期：SCB建立起了兩項新的擔(dān)保計劃：一是貸款擔(dān)保計劃，二是再融資擔(dān)保計劃。

（3））2008-2011年全球金融危機期：SCB實施的危機救助舉措包括與JFC合作發(fā)放危機應(yīng)對擔(dān)保貸款、兩步貸款計劃、利息補貼計劃，將政府補充的1500億日元資金納入危機應(yīng)對儲備基金。

（4）2011-2015年日本大地震發(fā)生及災(zāi)后重建期：SCB開展危機應(yīng)對擔(dān)保貸款計劃、兩步貸款計劃、利息補貼計劃、次級貸款資金支持計劃，及為應(yīng)對日元升值、通貨緊縮以及原材料價格上漲而采取的應(yīng)對舉措。此間共為中小企業(yè)提供了6萬億日元的資金支持。

三、對中國政策性金融體系的啟示

我國目前政策性金融機構(gòu)主要有國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行及中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行，對中小企業(yè)提供政策性支持，主要體現(xiàn)在對符合國家政策導(dǎo)向的中小企業(yè)提供信貸支持，其中主要的支持模式是創(chuàng)立聯(lián)合統(tǒng)貸模式，雖然政策性金融機構(gòu)承擔(dān)了一些支持中小企業(yè)發(fā)展的職能，但由于其服務(wù)重點是面向重大基礎(chǔ)建設(shè)項目、支持大型國有企業(yè)走出去等，對中小企業(yè)的服務(wù)深度與廣度有限。

（一）彌補中小企業(yè)政策性金融的制度空白

通過相關(guān)法律法規(guī)指定為中小企業(yè)提供服務(wù)的政策性金融機構(gòu)，并明確其職責(zé)。在具體操作上，鑒于中小企業(yè)金融服務(wù)存在既要承擔(dān)高風(fēng)險，又要確保服務(wù)的廣度與深度的特殊性，建議成立專門從事中小企業(yè)服務(wù)的政策性金融機構(gòu)，其職責(zé)應(yīng)定位于補充商業(yè)性金融服務(wù)中小企業(yè)的空白，即提供商業(yè)性金融機構(gòu)所不愿提供的服務(wù)種類，并努力擴(kuò)大獲得金融服務(wù)的中小企業(yè)的覆蓋面。以保本微利作為其財務(wù)目標(biāo)，財政應(yīng)提供專門資金，使該政策性金融機構(gòu)在支持中小企業(yè)的同時維持正常運轉(zhuǎn)。此外，應(yīng)通過加強與其他金融機構(gòu)的合作帶動更多社會資源服務(wù)中小企業(yè)。

（二）充分發(fā)揮政策性金融支持作用

一是注重逆經(jīng)濟(jì)周期調(diào)節(jié)作用的發(fā)揮，在經(jīng)濟(jì)形勢及市場出現(xiàn)下行壓力，影響中小企業(yè)發(fā)展時，加大對中小企業(yè)的金融支持力度，包括加大信貸投放力度、信用擔(dān)保力度、放寬貸款及還款條件等。二是提供全方位的服務(wù)，包括為初創(chuàng)型、高科技型、出口型、涉農(nóng)中小企業(yè)提供特別優(yōu)惠服務(wù)，為中小企業(yè)提供經(jīng)營指導(dǎo)、信貸支持、產(chǎn)品推介等全方位專項服務(wù)。三是注重與其他機構(gòu)的合作，包括為服務(wù)中小企業(yè)的商業(yè)性金融機構(gòu)提供資金支持，建立包含中小企業(yè)經(jīng)營信息、信用信息等內(nèi)容的數(shù)據(jù)庫供商業(yè)性金融機構(gòu)使用，購買商業(yè)性金融機構(gòu)的中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、為地方性中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)提供保險等。

參考文獻(xiàn)：

[1]日本政策金融公庫各財年年報

[2]日本商工中金法[Z]，2006