開門紅產品升級主打5年以上年金險

吳輝

2018年各保險公司的開門紅之戰早已打響。平安人壽、太保人壽、太平人壽、中國人壽、天安人壽等險企在公開渠道陸續公布了自己的開門紅主打產品。

相比去年，2018年開門紅開啟得特別早，2017年10月下旬就開始了。受保監會“134號文”的規范，以往作為年金險附加險的萬能險，今年以獨立險種的形式出現，快速返還型產品從市面上退離，5年期以上產品成為主流。

2018年開門紅提前開啟

數據顯示，保險業開門紅期間所取得的保費往往能夠占到全年1/3甚至1/2的比重。而從2018年開門紅的情況來看，保險公司開門紅已提前開啟，大型險企則又搶先一步。以往12月才開始，2017年有的保險公司在10月中下旬就開始了。去年國慶后，《理財》雜志記者就被某保險公司拉入開門紅產品講解微信群，每天都能接收到產品信息的推送。

據不完全統計，早在2017年10月，平安人壽、人保壽險、泰康保險、太平人壽等公司2018年開門紅產品就已經上市。值得注意的是，其中太平人壽早在2017年11月就開打“限購”牌，相關開門紅產品在11月下旬限購一天。

所謂“開門紅”，是指各家險企在每年年末及次年年初沖刺全年業績的計劃，是各大保險公司一年一度最大的營銷重頭戲。業內公認，一場延續到次年三四月的開門紅，能完成保險四成左右的業績任務。

“年金+萬能”的雙主險模式

記者從業內了解到，雖然有三款年金險產品遭保監會點名退出，但今年開門紅仍是以年金險為主。不過，隨著保監會《關于規范人身保險公司產品開發設計行為的通知》（簡稱“134號文”）的落地，萬能險、投連險不能作為附加險出現；兩全險、年金險等需要在保單生效滿5年后才能進行第一次返還，且每次給付比例不能超過已付保費的20%。所以保險公司這次發售的開門紅產品有了不少變化：一是以往快速返還的年金險附加萬能賬戶的熱門搭配已經消失；二是“年金+萬能”的雙主險模式正在成為開門紅的一種主流模式，同時在保險金返還時間滿足監管要求的“5年以上”。

年金險的產品優勢是安全穩定、保值增值，其意義在于投保客戶使用富余資金安排未來的生活，是一種前瞻性的財務安排，在不影響當前生活的情況下，進行長期養老規模和資金積累。雖然返還時間延長至第五年及以后，但是由于有了至少5年的資金積累，保險公司以提高客戶后期可領取的比例或者延長保障期限方式，彌補投保人的所得利益，這樣既可滿足客戶的定期或突發資金需求，又可以快速高額返還進行生息。

開門紅產品偏重理財和資產管理功能

細看當下的幾款開門紅產品，發現這些產品打出的宣傳口號都非常響亮：30萬元變1000萬元，買100萬元返100萬元……仍是偏向于理財和資產管理功能。從保險條例來看，平安人壽的璽越人生（少兒版）、中國人壽的盛世至尊及太保壽險的聚寶盆年金保險均能返還已交全部保費，也就是俗稱的保本。此外，這些產品通過分紅、長期返還固定保費等手段來增強收益。

具體來看，平安人壽推出的開門紅主打產品是璽越人生，是一款年金險產品。主要特色是對保險年齡段進行了區分，不同年齡段投保的作用不同。主要分為少兒版及成人版，投保年齡分別為0到25歲和18到65歲，均為終身保障。以少兒版為例，被保險人能夠在60歲、65歲、70歲三個年齡段中任意一個年齡領取祝壽金，即返還全部已交保費，相當于一次性返還全部本金，而在祝壽金領取之后，每年還可獲得30%的基本保額，直到終身。

中國人壽推出的盛世尊享（分紅型）開門紅產品，主要為年金險+萬能賬戶。保險期間為20年。這款產品的突出之處在于，從第7年開始，每年可按基本保額的100%領取一筆年金直到期滿前一年，并且能在20年期滿之后，一次性返還所交保費。

太保壽險2018年開門紅產品為聚寶盆年金保險（分紅型）。該產品自合同生效滿25個保單年度或被保險人年滿65周歲（以較早者為準）后的首個合同生效日對應日起，可每年領取一筆相當于已交保費總額18%的關愛金，共計給付6次，相當于共給付108%的已交保費。此外，該款產品如果是兒童購買的話，還可以附加未來星教育金保險，在18～21歲期間領取4次大學教育金和創業教育金。

太平人壽的開門紅產品是卓越至尊，也是一款年金險+萬能險賬戶產品。其在第5個保單年度可一次性給付20%已交保費，自第6個保單周年日起，每年再領取30%保額的生存金，直至終身。

保障型產品難成開門紅主流

盡管保險姓保是近兩年來保險業的重要主題，但保障型產品仍并非開門紅的焦點。有業內人士表示，保障型產品占據保險業主場的可能性較小，因為在開門紅期間險企依然有沖保費規模的需求。

有券商人士指出，2018年開門紅產品組合中的萬能險雖由附加險變身主險，但開門紅產品實質其實并未發生改變，因而134號文對2018年開門紅業績的整體影響并不大。具體來看，太平洋證券方面表示，134號新規正式實施后，“年金+萬能”雙主險模式將成為新的產品組合模式。新產品形態下，對于帶有生存金給付責任兩全、年金類保險產品，雖然首次給付時間推后，但產品儲蓄屬性不變，保單持有人可獲得的現金流總量并未減少，預計消費者的敏感度不大，影響可控；對于附加萬能轉換成主險萬能，對萬能設計初衷影響不大，對銷售的影響也不大。