2018年如何挑選銀行理財產品

趙新江

年末，銀行理財產品收益率再現翹尾行情，產品收益率突破4.7%，有的甚至達到5%。融360發布最新監測數據顯示，2017年11月，銀行理財產品共發行13820款，環比增加3207款，上升30.22%。與此同時，銀行理財產品平均預期收益率為4.68%，環比上升0.05個百分點，創27個月新高。

據分析，在MPA考核、美聯儲大概率“加息+縮表”等壓力下，年底資金面緊張，高收益行情或將持續到春節。新的一年，如何挑選銀行理財產品？未來走勢又會怎樣？

年內收益率突破4.7%

年底，資金荒卷土重來，導致理財產品收益率持續上漲。

據普益標準最新發布的數據顯示，2017年11月24日～12月1日，279家銀行共發行了1796款銀行理財產品，其中封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率為4.71%，是2017年首次突破4.7%，較上期上升0.02個百分點。

普益標準數據顯示，2017年12月4日～12月8日，30個省份的保本型銀行理財產品收益率實現環比上漲，一個省份的保本型銀行理財產品收益率則是環比下降；31個省份的非保本型銀行理財產品收益率實現環比上漲。其中，保本類封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率排名靠前的省份為新疆、吉林、貴州，分別為4.39%、4.38%、4.35%；非保本類封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率排名靠前的省份為上海、天津、四川，分別為4.94%、4.93%、4.93%。

融360監測的數據也表現出同樣的趨勢。融360數據顯示，2017年11月24日～30日銀行理財產品發行量共2766款，較前周增加62款；平均預期年化收益率為4.73%，較前周上升0.06個百分點，2017年首次突破4.7%關口。

在跨年、美聯儲加息等因素的擾動下，去年12月資金面的確存在收緊壓力。從上月的市場數據看，不管是銀行理財產品，還是互聯網金融理財產品，收益均有所提升。融360方面認為，年底對于銀行理財來說是旺季，一方面銀行將展開激烈的資金爭奪戰，另一方面投資者的理財需求也比較旺盛。受資金回籠和銀行年底考核影響，年底銀行理財產品發行量和收益率將出現“雙升”現象。

收益率達5%的產品多起來

去年以來，銀行理財收益率不斷創下新高，尤其是進入第四季度，更是不斷走高。據普益標準發布的數據顯示，去年第四季度以來，封閉式預期收益型的銀行理財產品收益率每周漲幅在0.01至0.03個百分點，并從去年11月下旬開始增速加快。

2017年12月7日，《理財》雜志記者在鄭州某家銀行理財產品列表中發現目前有三款預期年化收益率不低于5%的產品，起購金額最低5萬元，期限為三個月和半年，還有6款預期收益率在4.9%～4.95%的產品。“在國慶節前后，收益率能達如此水平的理財產品不多見，現在臨近年底收益率上升，抓緊時間多買些?！睙嶂杂阢y行理財產品的楚女士告訴記者。

對于普通投資者來說，最直接的感受就是，預期年化收益率達到或超過5%的產品多了起來。2017年11月，不少銀行都推出了年化收益率5%以上的理財產品。例如某國有銀行近期推出了半年期、預期年化收益達5.3%的理財產品，資金門檻5萬元，收益率已高于往年同期表現。

除了銀行理財產品，互聯網寶寶類產品的收益率也在穩步上升。余額寶近一月平均7日年化收益率從3.89%上升到3.99%。中銀薪錢包貨幣基金的7日年化收益率也從一個月前的4.2120%上升到4.4780%。

比如，2017年12月4日，封面新聞發布的銀行理財產品排行榜中，當周明星產品是廣州農村商業銀行發行的“太陽安盈38號41天理財”，該款產品的平均年化預期收益率為5.60%。

另外，對比歷史數據來看，融360監測的數據顯示，2016年12月銀行理財產品收益率環比大漲0.24個百分點， 2015年收益率環比上升0.04個百分點。2017年11月銀行理財產品平均預期收益率為4.68%，環比上升0.05個百分點，平均期限為5.2個月。其中，保證收益類產品平均預期收益率為4.18%，環比上升0.04個百分點；保本浮動收益類產品平均預期收益率為4.17%，上漲0.01個百分點；非保本浮動收益類產品平均預期收益率為4.94%，上漲0.06個百分點。

年底，為何銀行理財產品收益率不斷提高？中國銀行河南省分行王笑顏向《理財》雜志記者表示，一是MPA等各類監管考核的影響不容小覷，意在銀行降杠桿，減少資金套利行為；其次，2017年12月到期同業存單超過2.2萬億元，資金騰挪接續增加市場摩擦；再次，政府發債繳款、各種逆回購到期，都會讓流動性捉襟見肘。多種因素疊加，導致銀行理財產品收益率短期內出現攀升。

理性購買切莫貪心

其實，每到年末市場流動性都會緊張起來，一方面銀行面臨MPA考核，考核結果直接關系到下一年度銀行貸款額度的高低，銀行勢必要使出渾身解數應對考核；另一方面居民和企業提現需求增加，市場利率會明顯上升。

在年末效應的助推下，銀行理財產品收益率持續攀升，所以年底往往是購買理財產品的好時機。

投資者可以此時出手，選擇期限長一些的產品，鎖定較高的收益。

不過要注意的是，目前銀行理財產品收益率在5%～5.5%之間的還算比較正常，如果超過5.5%，普通投資者就不要考慮了。

首先，這類理財產品大多是高凈值客戶或私銀客戶理財，動輒50萬或100萬元起售，門檻比較高。

其次，這類理財產品大多屬于結構性理財產品或浮動收益理財產品，并不保本，高收益也未必能達到。

綜合來看，越是臨近年末，越應該把錢放在銀行里。至少跟余額寶相比，我們還是能安安穩穩拿個5%的收益的。

王笑顏分析認為，年末資金比平時偏緊是肯定的，但預期貨幣市場收益率也不會大幅沖高，“緊平衡”的流動性下，銀行理財產品小幅沖高是年底的常態。投資人不妨根據自身的資金流動性需求，趁機會抓住理財產品翹尾的機會，挑選更好收益的合適產品，不要去貪多追高，理性面對投資理財，減少投資風險。