互聯網金融風險規制路徑

張雅琪

摘要：在當前的金融行業中，已經開始廣泛應用互聯網工具加強產業鏈中各企業間的聯系，但是在該體系中，金融風險也出現了傳播速度快、影響范圍大等新的特點，所以需要最大限度對金融風險進行規制。基于對互聯網時代下各類金融機構與產業聯系方式的了解，本文通過建設數學模型的方式對風險傳播情況進行探究，并提出具體的風險規制路徑。

關鍵詞：互聯網時代；金融風險；規制路徑

在互聯網時代，各類金融機構和企業間有了各加深入的聯系，同時這種方式能夠將金融風險進行一定程度上的分散，這雖然有利于相關行業的發展，但是當發生大型金融風險時，對整個產業鏈的風險處理能力都提出了很高要求，當發生的金融風險無法被整個產業鏈消化時，整個產業鏈很容易崩潰，甚至對全球經濟體系造成嚴重沖擊，所以需要采取措施對這些風險進行規制。

一、數學模型的建設和分析

（一）概念解釋

本文研究的重點為金融機構間的金融風險傳遞情況，原因在于金融機構面臨的金融風險往往更多，并且更容易對國家或地區的經濟發展造成不可挽回的損失，在模型建設中，首先需要了解幾個概念，這些概念包括以下內容：（1）網絡平均度。網絡平均度是指在金融機構運行中，整個金融機構連接體系中的金融資本分配情況，當網絡平均度較低時，說明在整個金融機構網絡中，存在資本分配不均勻情況。（2）違約率。違約率是指當金融破產清算時，能夠償還債務的情況，通常，在后續的研究中可以發現，當違約率發生變化時，金融風險的傳染效果會發生一定變化。（3）金融風險傳染。在互聯網時代，各類金融機構中已經加強了聯系，各類金融機構基本已經建成了聯系網絡。當其中一個金融機構出現問題時，該風險會通過建成的網絡向其余金融機構傳遞，其余金融機構需要對這些損失進行分散，這種現象即為金融風險傳染。

（二）數學模型建設

對于金融風險來說，金融機構間的負債、其余負債、金融機構資產、其他資產等方面都會影響金融風險的發生幾率和傳染效果。在模型的建設中，假設金融機構網絡中的總資產為TOT，銀行間的資產量為TA，其余資產表示為TO，另外銀行間的負債為TL，其余負債為BO，總負債表示為BT，則可以得到以下模型：

該模型中a代表銀行間的資產持有比例，該模型表示金融機構網絡中的資本情況，對于金融網絡中的負債情況，可建設如下模型：

在該模型中，b代表銀行之間的負債比例，e代表所有者權益的比例因子，而EQU代表意義為所有者權益。在該模型中當發生外部沖擊時，產生的金融風險會在該網絡中進行傳遞，為了能夠更好探究金融風險的傳染情況，需要對上述數學模型中的各項因素進行細化，最終得到的模型為一個N×N的矩陣。另外在系統的運行中，通常并不單獨涉及銀行問的資本，還涉及企業和其余金融機構，當整個網絡中的一個因素被破產清算時，網絡體系中的其余企業或機構需要消耗自身資本對這種金融風險進行補償，當其余的機構或企業無法依靠自身力量對這種金融風險進行補償時，該金融風險會在整個體系中進行傳遞，最終讓整個網絡崩潰。

二、互聯網金融風險規制路徑

（一）對上述模型的檢測和分析

在本文的研究過程中，建成的模型為中心

邊緣網絡形式，中心內容為單獨的一所銀行，其余金融機構或企業只與中心銀行存在資金往來關系，通過上文的分析可以發現，在金融網絡中，網絡平均度、違約率等內容都會對金融風險的傳染效果產生影響，所以在具體的研究中，需要了解這些因素對整個金融網絡的影響效果。另外在研究過程中，本文收集了大量的金融機構以及銀行信息，但是需要明確的是，對于中小型銀行來說，通常基本儲備也較小，不具備成為網絡中的中心銀行條件，所以最終應用的為大型銀行，在數據分析中，發現本文建設的數學模型基本能夠體現金融風險傳染的預測。

（二）金融風險規制路徑

1.網絡平均度方面

在金融網絡的運行過程中，網絡平均度能夠對金融風險的傳染效果造成很大影響，所以在研究過程中，本文將網絡平均度分別設置為5，10和20，其余方面的參數保持相同。仿真結果表明，當網絡平均度為5時，破產銀行的比例為84.0%，資產占比為59.7%，其余金融機構以及企業的資產損失占比為6.1%。當網絡平均度上升到10時，銀行的破產比例發生一定程度上的上升，但是銀行的損失資本和金融機構以及企業發生的資本損失量也會下降，當平均度提高到20時，發現這三個結果都發生了下降，其中破產銀行比例發生大幅下降。在實際運行中，金融網絡中機構的關系更加復雜，就研究結果來看，當網絡平均度上升時，金融網絡中的資本損失總量下降，當平均度進一步提升時，破產比例也會下降。所以在金融網絡今后的運行中，需要能夠提高網絡平均度，可以將資本儲量相似的企業以及金融機構進行融合，同時體量相似的銀行進行合理融合，以提升網絡平均度。

2.違約率方面

在違約率的研究過程中，本文對違約率進行階梯式變化，從0.2提升至0.8，步長為0.2，最終結果表明，在違約率的提升過程中，銀行破產比例、金融網絡中的資本損失和銀行與其余金融機構的自身資本損失都會逐漸升高，所以要有效規避金融風險，銀行方面需要降低違約率。要達成這一目的，相關部門需要對銀行加強監管，讓銀行能夠按照金融市場的變化進行發展，只有讓銀行能夠具備足夠的資本儲備時，才能讓銀行逐漸降低違約率。另外銀行間也需要加強交流，尤其是對于各類負債，需要對違約成本進行說明。

3.負債結構和所有者權益方面

對于所有者權益方面，本文對所有者權益因子設置了不同的區間，仿真結果表明，當所有者權益因子提升時，上文中提到的三個結果都會下降。另外在負債率的研究中也可以發現，負債率下降的同時這些因數也會下降。所以在規避風險的過程中，各類金融機構和企業需要加大資金儲備，這些機構可以通過推行改革等措施達成目的。同時在一定程度上降低負債總量，達到降低金融風險傳染的目的，最終對金融風險進行有效規制。

三、結論

綜上所述，在互聯網時代，金融機構、企業和銀行的聯系更加緊密，金融風險能夠帶來更為嚴重的后果，要解決這些問題，應用的方式為提高網絡平均度、減少負債率、降低違約率等。