遵義：“債轉股”為企業融資開辟“藍海”

文_當代貴州全媒體記者 / 孫蕙

遵義交旅投資（集團）有限公司通過與工銀金融資產投資有限公司達成債轉股業務合作，實現企業債務重組，增強企業應對市場、發現市場、發展市場的能力。

生態文明貴陽國際論壇2018年年會召開期間，一條題為“工銀投資國內旅游板塊首單市場化債轉股業務‘落戶’遵義”的媒體報道備受關注。

7月6日上午，生態文明貴陽國際論壇2018年年會分論壇之一的“綠色金融為生態文明建設注入新動力”高峰會在貴陽召開，在與會國內外財政金融界領導及主流專家學者的見證下，遵義交旅投資（集團）有限公司（以下簡稱“遵義交旅投集團”）與工銀金融資產投資有限公司簽署了《全面戰略合作暨市場化債轉股合作協議》。

“這一次合作是銀企雙方貫徹落實國家供給側結構性改革的一個重要舉措，同時這也是中國工商銀行在旅游行業的第一單市場化債轉股項目?！惫ゃy金融資產投資有限公司副總裁陸勝東介紹，國家市場化債權轉股權這一重大改革在遵義得以順利落地，離不開遵義交旅投集團的促成和參與。

主動對接 下好先手棋

“此次簽約將為雙方繼續深化債轉股合作打下堅實基礎，進一步推動遵義交旅投集團乃至遵義地區經濟持續向好向優發展?！弊窳x交旅投集團黨委書記、董事長唐小宇一語中的。

遵義交旅投集團是遵義市政府于2017年按照“產業相近、主業相同、全產業鏈協同發展”整合思路組建的國有大型獨資企業，注冊資本26億元，旗下有遵義文旅、遵義交投、遵義鐵投、遵義公交、遵義機場等子公司，主要涵蓋文化旅游、商貿物流、交通運輸、置業、大數據等業務板塊。2017年末，集團總資產超800億元，凈資產近400億元。

對于此次與工銀金融資產投資有限公司達成的債權轉股權合作協議，唐小宇表示，這既是銀企雙方貫徹落實國家債轉股政策的力作，也彰顯了集團秉持服從和服務于遵義經濟社會發展大局的責任擔當。

在國家去杠桿的宏觀政策背景下，今年1月29日，國家發改委聯合財政部、國資委和“一行三會”等七部委聯合發布《關于銀行債權轉股權實施中有關具體政策問題的通知》，對債轉股政策進行了進一步細化，允許企業采用股債結合的綜合方案降低企業杠桿率。6月29日，銀保監會印發《金融資產投資公司管理辦法（試行）》，進一步明確金融資產投資公司實施債轉股業務的各項細則。

搶抓國家大力推進債轉股的機遇，今年以來，遵義交旅投集團充分發揮企業內部資源整合優勢，積極響應國家去杠桿宏觀政策，充分發掘企業融資潛能，一方面大力推進以銀行貸款為主的間接融資，另一方面以優化資源配置為出發點，采取合理降低資產負債率的舉措，積極對接工銀金融資產投資有限公司，探索債轉股融資合作方式。

“遵義交旅投集團是工銀投資在國內旅游板塊實施市場化債轉股的第一家企業，雙方在落實國家債轉股政策上積極探索，尋求合作方式，下好去杠桿的先手棋?！碧菩∮畋硎荆舜魏献鞯捻樌涞?，對地方債轉股業務發展意義深遠，標志著遵義市在釋放市場潛力、實施市場化債轉股上邁出了堅實的一步。

主動作為 著力去杠桿

在“綠色金融為生態文明建設注入新動力”高峰會上的簽約，并非遵義交旅投集團與工銀金融資產投資有限公司的首次合作。

6月29日，工銀金融資產投資有限公司就已先期向遵義交旅投集團旗下子公司投放債轉股資金9.5億元，通過增資入股的方式置換赤水旅游發展股份有限公司名下存量債務，從而達成正真意義上的市場化債轉股合作。

7月6日，遵義交旅投資（集團）有限公司與工銀金融資產投資有限公司簽署《全面戰略合作暨市場化債轉股合作協議》，標志著遵義市在釋放市場潛力、實施市場化債轉股上邁出了堅實的一步。（遵義交旅投資（集團）有限公司供圖）

“這筆資金的注入有效優化了遵義交旅投集團的資產負債結構，推動企業轉型升級向良性循環發展，也為集團下一步投資發展提供了有力支撐?！碧菩∮钫f。

工銀金融資產投資有限公司由中國工商銀行股份有限公司出資120億元成立，作為專業金融資產投資管理公司，擁有國際一流的專業團隊及風控體系。未來，遵義交旅投集團將與工銀金融資產投資有限公司形成長期合作關系，雙方本著互利共贏、合作發展的共識，探索通過增資入股方式置換遵義交旅投集團旗下子公司名下存量債務的合作模式，力爭達成市場化債轉股合作。

鼓勵規范市場化債轉股模式創新，積極穩妥降低企業杠桿率，是以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，貫徹落實黨的十九大精神，落實全國金融工作會議部署，實施供給側結構性改革的重大舉措。對企業在發展中采取淘汰舊的生產力、調整產權結構、促進技術設備等重大轉型發展舉措具有深遠意義，兼顧政府、銀行、企業三方面的利益與訴求，助推地方經濟優質化、市場化、合理化發展。

“企業發展轉型，資金是重要的支撐之一，市場化債轉股業務的實施，極大地優化了企業的內部資源配置，有效釋放存量資產，為企業下一步發展提供資產儲備。同時，合理降低因債務規模而產生償付風險的可能性，實現企業良性運營，從而更多地參與到地區的發展建設進程中?！碧菩∮钫f。

主動融入 助推新發展

連日來，遵義文旅產業發展（集團）有限公司忙于第九屆旅游產業發展大會的前期籌備工作。

作為遵義交旅投集團旗下的子公司，遵義文旅產業發展（集團）有限公司在規范市場化債轉股模式下創新，將旗下赤水旅游發展股份有限公司名下的債務轉化為工銀金融資產投資有限公司的股權，為公司后續發展提供了資金保障，增強了企業的發展壯大信心和底氣。

“創新債轉股模式，一方面能增強企業發展動力，另一方面銀行也不再是單純的債權人，而是企業的管理者和發展參與者，與企業風險同擔，盈利共享，最終實現雙贏。”唐小宇說。

據介紹，遵義交旅投集團自組建以來，積極響應省委、省政府關于“黔貨出山”“精準扶貧”的號召，在全省各地投資建設了100個農商旅綜合體，并在全國各經濟區域選擇一線城市投資建設展示展銷體驗中心。同時廣泛與金融單位、央企及大型民營企業開展多層次、多領域的戰略合作，共同推進重大項目實施。

在“十三五”至“十四五”期間，公司計劃實施及儲備的項目總投資約3000億元，其中2018年投資估算300億元。在與工銀金融資產投資有限公司達成的債轉股合作中，遵義交旅投集團將不斷在市場化債轉股操作方式、資金籌集和企業改革等方面探索創新，并優先采取對去杠桿、降成本、促改革、推轉型綜合效果好的業務模式。

“下一步，集團還將大力引進工銀金融資產投資有限公司這樣的投資機構，將完全市場化的融資方式進入到集團的每一個產業板塊，使每一個板塊真正能夠應對市場、發現市場、發展市場。”唐小宇說，按照遵義市委、市政府的戰略定位和工作部署，遵義交旅投集團將繼續整合優質資源，拓展新興產業，加強投資融資運營，力爭發展成為立足遵義、面向全國，具有核心競爭力的現代企業集團。