P2P網絡借貸風險的防控策略

單夢雨 戴明玥

摘 要：P2P起源于英國，是借助互聯網進行“個人與個人”之間互助式借貸的網貸平臺。P2P網貸作為一項金融創新，屬于民間借貸的范疇，是傳統金融機構的有益補充，提高了社會閑散資金的利用率，解決了民間小微企業融資難的問題。網絡借貸作為新生事物，其發展迅速同時也處于監管的空白期，不免出現很多風險問題。本文試從網絡借貸的逾期壞賬、跑路詐騙、平臺監管、資金安全等方面進行風險分析，并從行業內部和外部提出風險防控策略。

關鍵詞：P2P 網絡借貸平臺 逾期壞賬 監管

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）07（c）-020-02

P2P網絡借貸作為互聯網金融的核心領域之一，近幾年發展勢頭迅猛，期間經歷萌芽、發展、爆發、成熟等階段。P2P網貸平臺發展迅速的同時也面臨很多危機，諸多平臺出現不同程度的失聯，倒閉，跑路現象，對投資人造成極大的財產損失，影響互聯網金融行業的健康有序發展。

1 我國P2P網貸的發展現狀

1.1 P2P網貸平臺的數量和分布

目前對網貸平臺的各項數據統計主要來源于網貸天眼和網貸之家等第三方數據監測網站。截至2017年底全國共有網貸平臺數5605家，主要分布在廣東、北京、山東、上海、浙江、江蘇等地區，中西部地區分布相對較少（如圖1所示）。圖1為我國P2P網貸平臺從2007—2017年數量增長情況。2013—2017年期間，全國網貸平臺數增長速度較快，呈大幅度上升趨勢，網絡借貸迅猛發展的同時也迎來了平臺風險頻發與監管政策跟不上等難題。

1.2 我國P2P網貸平臺的主要運營模式

1.2.1 拍拍貸——線上中介模式

拍拍貸成立于2007年6月，與國內其他P2P平臺相比，拍拍貸最大的特點在于采用純線上模式運作，平臺本身不參與借款，而是實施信息匹配，工具支持與服務等功能，借款人的借款利率在最高利率限制下，由自己設定，是典型的純信用無抵押借貸平臺，平臺收益主要來源于服務費。

1.2.2 人人貸——本金保障模式

人人貸的運作方式主要以O2O模式為主，是當今P2P平臺運營的主流方式，即平臺自身擔保，采取風險準備金制，線上融資，線下審核，借款人利用房產或財產進行抵押以獲得貸款。

1.2.3 宜信——債權轉讓模式

宜信成立于2006年，與其他網貸不同，宜信主要采用線下債權轉讓方式運營資金和債權，平臺運營主要在線下進行，提供信息匹配服務并監督借款者還款，是我國網絡借貸模式的一種獨創。

單純中介型模式與把P2P界定為中介機構相符，但其沒有相對應的資金保障措施，因此在平臺運營時存在著巨大風險；本金保障模式由于其較全的監管措施，在一定程度上降低了交易風險，但同時加大了借款人的成本，不利吸收優質借款人；債權轉讓模式雖提高了P2P平臺交易效益，但其信息披露不夠透明，平臺內隱藏著巨大風險。

1.3 P2P網貸平臺的成交額

2018年3月，全國平臺成交量達1，915.65億元，環比上漲11.78%，同比下降12.14%。其中北京、廣東、上海、浙江成交量占比較大。借款人數207.08萬，環比上漲29.46%，同比增長6.74%。投資人數350.83萬人，環比上漲25.17%，同比下降15.46%。由于近期平臺處于合規備案期間，投資人數減少，交易規模有縮小趨勢，待平臺備案后會逐步回升。

1.4 每年新增停業及問題平臺

如圖2所示，P2P平臺從2007年發展至今，新增問題平臺數在2010—2015年期間爆發尤為嚴重，在2016—2017年間得到緩解，并呈明顯下降趨勢。問題平臺的嚴重爆發主要由于借款人逾期壞帳率較高，平臺自身詐騙跑路現象嚴重，政府及有關監管部門監管不到位等因素造成 。受2018年P2P網貸備案的影響，一大批打擦邊球的P2P平臺將成為重點審查對象，資質較差的平臺將會退出市場，預計2018年新增問題平臺數將會進一步下降。

2 P2P網貸的主要風險問題

2.1 逾期壞賬風險

逾期壞賬主要是資產端的風控措施不力引起的，如借款人違約或跑路且沒有有效的抵押資產。我國缺乏完善的征信系統，平臺對借款人信用審核過于寬松，借款者信用較低也會導致逾期壞賬現象的出現。借款人逾期之后，一些平臺違規采用資金池模式，承諾墊付代償，用資金池的資金應對壞賬逾期的項目，問題爆發后均表現為提現困難。

2.2 詐騙跑路風險

一些P2P網絡借貸平臺的設立就是為了詐騙，虛構借款人信息，以高利率為誘餌，吸引投資者投資后卷款逃走。欺詐者以自建網絡借貸平臺為手段，直接欺詐投資者，侵蝕了整個網絡借貸行業的聲譽，影響了行業的健康發展，也是行業內最痛恨的事[1]。此外，平臺違規操作，經營不善也會因提現困難而倒閉，出現跑路現象。

2.3 缺乏平臺監管主體和監管細則

正如許多新興行業一樣，P2P網貸正處于監管的真空期，監管措施嚴重滯后。美國的P2P網貸由證券交易委員會監管，英國則由金融行為管理局監管，而我國尚未確定P2P網貸的監管主管機關，且在平臺準入、運營、退出方面沒有具體的監管細則要求。

2.4 缺乏完善的信用體系

國外網絡借貸市場的健康有序發展很大程度上取決于本國信用體系的建立健全。相對于P2P網絡借貸平臺設立的準入門檻，個人信用也是融資者進行借款服務的準入門檻。網絡借貸個體平臺的征信能力很難和正規金融機構相媲美，為節省成本，很多網絡借貸平臺對融資方簡單審核，加劇了融資者的信用風險對平臺的侵蝕性。很多貸款人攜款逃跑或逾期不還款很大程度上取決于他們的信用水平，而平臺只會在事后進行風險防控，將貸款者拉入黑名單，究其關鍵，提高貸款者準入門檻，建立健全征信系統才是重中之重，而我國P2P網絡借貸平臺根本無法接入銀行存管等金融機構的征信系統，國家也無獨立的征信服務機構，將所有人的信用信息納入，則是當前信用建設體系的一大難題。

2.5 資金安全缺乏保障

近年來發生自融現象的網貸平臺不在少數，很多平臺未設立第三方資金存管平臺，平臺隨意挪用投資人的資金用于自身資金周轉，投資，擴大經營等，這也是不少平臺發生資金鏈斷裂，最終跑路的原因。

3 P2P網絡借貸的風險防控措施

3.1 行業內部規范措施

3.1.1 加強逾期壞帳風險防控

網貸平臺要建立完善的“信用管理體系”，首先了解客戶以前的貸款經歷，對其進行信用調查，其次明確借款者借款用途及還款方式，確定應收賬款回收及賬款逾期后的催收方式，如要求借款者有一定的貸款抵押物，在其逾期時將抵押物進行抵押變現并將投資者拉入黑名單。

3.1.2 建立健全征信體系

我國應建立獨立的信用評估機構，此外，P2P平臺的征信機制還要與銀行等金融機構的正規信用評估體系相對接。健全信用體系除了要求P2P網貸平臺直接跟銀行等征信機構的信用體系掛鉤之外，還應當加入公安、稅務等部門的信用共享機制，以便實時跟蹤監測，對借款人的信用準確全面評估[2]。

3.1.3 加強信息披露和風險提示

P2P平臺應對借款人的信息予以披露，并定期公示平臺的運營信息，待還余額，逾期率等。投資者往往偏好高風險，高收益的項目，平臺應加強對投資者的教育，提高他們的風險意識。

3.1.4 實現行業自律

行業自律在各國的金融監管中都發揮著不可或缺的作用，行業內部自行制定行為規范，并約定所有協會成員必須嚴格遵守，實現自我約束。行業的自律監管首先是要建立行業內的信息共享平臺；其次是要建立風險預警機制；最后還要有相應的懲罰機制[3]。充分發揮行業自律的作用能夠有效降低監管成本。

3.2 外部環境完善

3.2.1 明確監管部門

確立以銀監會為核心的P2P網貸監管體系。我國P2P網貸平臺的監管部門可以由中國人民銀行和各級地方政府以及相關的部門共同組成。具體而言，可以由中國人民銀行負責對P2P借貸平臺的發展方向和形式進行規定，各P2P平臺所在地的政府部門負責履行監督職能[4]。

3.2.2 確立行業準入門檻

平臺設立不僅要在工商部門注冊，還要按照通信主管部門的相關規定申請相應的ICP經營許可證，對于正規的金融機構還應頒發金融牌照，以減少違法詐騙平臺的滋生。

3.2.3 完善相關法律法規

我國在2015年7月頒布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，明確網絡借貸屬于民間借貸范疇。我國對互聯網金融進行專門立法的條件尚不成熟，當務之急是要在現有的立法基礎上，對相關法律法規進行修訂、補充和完善，以此彌補現有監管制度的空白與不足[5]。如完善《合同法》《民法通則》的相關規定，以適應網絡借貸的發展；國家應盡快制定《網絡借貸行業準入標準》《網絡借貸實施規范》等法律法規，引導互聯網金融行業實現健康發展。

3.2.4 明確資金監管原則

銀監會應明確要求網貸平臺必須與銀行簽訂資金存管協議，實現中間轉賬結算，防止平臺觸碰資金池，減少平臺自融現象的發生。銀行網貸資金存款采用匯總賬戶+子賬戶模式，銀行必須為每個用戶開立虛擬子賬戶，僅具備記賬功能。投資者在平臺開通存管時，需檢查存管銀行是否開通子賬戶，以確保資金安全。

4 結語

P2P網絡借貸門檻低，融資時間成本低，其存在是合理的。但由于網貸市場發展不成熟，其帶來的風險必然給互聯網金融行業帶來沖擊。首先，從網絡借貸平臺自身風險、借款人信用風險、缺乏監管及外部環境影響等角度進行風險有效性分析；其次，針對網貸平臺風險從內部控制和外部環境完善兩方面提出風險防控策略，發現根源問題并對癥下藥；最后，向社會群眾普及P2P網絡借貸的相關知識，加強消費者投資教育機制的建設。從而在加快風險整合分析防控的同時，促進行業規范有序發展。

參考文獻

[1] 敬麗華.網絡借貸市場細分研究[J].財會月刊，2015（11）.

[2] 朱榮榮.P2P網絡借貸的法律性質及風險防控——以“借貸寶”為例[J].哈爾濱學院學報，2017（10）.

[3] 李淵琦，陳芳.我國P2P網貸的風險分析及監管對策[J].上海金融，2015（7）.

[4] 劉洋，王會戰.互聯網視角下我國民間借貸的風險評價與控制——以P2P平臺為例[J].宏觀經濟研究，2017（3）.

[5] 彭景，卓武揚.我國互聯網金融系統性風險的特征、成因及監管[J].西南金融，2016（10）.