普惠金融的“中國式突圍”

耿肅竹

我國整個金融市場缺的不是資金，而是真正暢通小微企業融資的國家層面的渠道與過硬政策。比如，目前公眾投入到銀行理財產品和支付寶類的理財產品資金遠遠超過30萬億元，面對普遍預期收益率高達4%以上的各類理財資金，要想解決小微企業融資難與貴的瓶頸，光靠銀保部門出臺措施來化解瓶頸可謂勉為其難。那么，如何實現普惠金融的“中國式突圍”？

注重小微企業

普惠金融需要服務的對象有很多，小微企業、農民、城鎮低收入人群等。普惠金融的目的是為這些群體造血。在這些群體中，小微企業是很重要的一類，因為它們數量非常龐大，是市場經濟單元的主要組成部分，對中國來說更是這樣。根據國家工商總局的統計，小微企業解決了整個社會70%以上的新增就業和再就業人員。商業銀行作為金融體系的重要部門，在市場經濟中起到資金資源配置的重要作用，發放貸款的過程即是資源配置的過程。小微企業可以進一步帶來就業，符合具有造血功能的特征，是商業銀行普惠金融最重要的服務對象。服務好小微企業，一定程度上能帶動其他普惠群體工作環境、生活環境的改善，同時還有很強的正面社會效應，能起到“四兩撥千斤”的效果，具有放大效應。

當然，金融機構在服務小微企業的過程中，不能簡單粗暴地通過大搞運動來推進，而應該堅持商業可持續原則。金融的核心之一就是商業可持續性，銀行機構資金來源于廣大社會群體的存款，肩負著重大的社會責任。普惠金融具有風險高、成本高、收益低的特性，更需要平衡好商業可持續與社會責任的關系。

一方面，小微金融服務必須實現商業可持續。從需求端看，小微金融服務對象廣，無法短時間覆蓋，需長期堅持；同時，小微金融服務時間跨度大，不能一次性救濟，需滴灌式養護。從供給端看，有了商業可持續性，才能提供更好的服務。救人先護己。商業銀行不僅要服務好普惠對象，同時必須對存款人、股東、員工和社會負責，實現自身造血功能的良性循環。

另一方面，商業可持續的關鍵是風險可控，且收益能覆蓋成本。小微企業群體具有規模小、底子薄、死亡率高的特點。小微企業貸款“信息不對稱”、風險控制難度很大；同時，小微企業貸款額小、戶多、需求差異大，銀行單戶經營成本高，因此銀行需要形成規模經濟，才能真正實現收益覆蓋成本。

改革融資體制

近年來，普惠金融成為金融業轉型發展、尋求新增長點的重要方向。銀行物理網點滲透充分，在社區服務方面持續發力，達到聚集客戶、融合消費場景、滲透金融服務的效果。

“Inclusive Financial System”直譯為“包容性金融體系”，國內普遍的一種翻譯是“普惠金融體系”，意在強調其服務對象的全面性和普惠性。

中國人民銀行行長周小川將普惠金融定義為“通過完善金融基礎設施，以可負擔的成本將金融服務擴展到欠發達地區和社會低收入人群，向他們提供價格合理、方便快捷的金融服務，不斷提高金融服務的可獲得性”。

發展普惠制金融體系，讓各個階層都能獲得所需要的金融服務和金融支持，對于發展一國經濟，特別是對于發展中國家至關重要。

中國人民銀行金融消費權益保護局局長焦瑾璞表示，普惠金融體系的提出，是現代金融理論的一大突破，一定程度上顛覆了金融主要為富人服務的傳統理念，金融服務不只屬于富人，大規模的弱勢客戶應該與其他人一樣得到共同的、公平的金融服務的權利。因此，構建普惠金融體系，對于完善現代金融體系，健全金融服務網絡，有效運用金融手段促進經濟可持續發展，特別是通過小額信貸和小額融資服務幫助農村和城市地區低收入群體提高生活水平、降低貧困程度具有重要的意義。

顯然，發展普惠金融利多弊少，但實際上，在中國金融市場化推進的過程中，即使一些弱勢群體能夠接觸到金融資源，但最終能獲得貸款等金融服務的可謂少之又少，因為能滿足附加條件的可能性很低。

目前來看，中國雖然GDP排世界第二大經濟體，但從金融市場的深度和金融資產總量看，中國金融業的發展與這一身份并不匹配。而中國的全面崛起，金融業發展是短板。要避免實體經濟崛起后的“金融戰敗”，中國經濟進行結構性轉型不能僅限于實體經濟領域。

國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松認為，政府應該把新增的金融資源用到符合經濟轉型的方向。他預計，未來中國金融體系將更多轉向包容式的普惠金融，金融改革會圍繞適度放寬金融業的準入，支持小型金融機構的發展，支持普惠金融包括農村、小微企業、民間借貸、互聯網金融的發展等多方面展開。

尚福林認為，普惠金融在中國已經顯現出良好的發展勢頭。中國的小微企業和三農貸款已經連續五年實現了兩個“不低于”，即貸款增長額不低于上年增長額、貸款增速不低于平均貸款增速。不過，小微企業和三農領域仍存在融資難、融資貴的問題。銀監會將繼續推進銀行業機構布局下沉，金融服務重心下移。鼓勵銀行積極運用互聯網、手機、POS機等信息技術降低運營成本、改善客戶體驗，讓城鄉居民得到更便捷的金融服務。

創新科技金融

近年來，隨著互聯網、移動互聯網技術和電商平臺、數據平臺等的興起，數字技術與普惠金融的融合，我國普惠金融躍升到了“數字普惠時代”。我國數字普惠金融的發展可分為三個階段：一是“傳統互聯網金融模式”（傳統金融業務的互聯網化）階段；二是“互聯網直接融資模式”（P2P與眾籌等）階段；三是2010年以來的“金融科技”（大數據技術、區塊鏈技術與傳統金融業務結合）階段，在這個階段，傳統金融機構與金融科技企業扎根用戶需求互補合作、形成推動數字普惠金融發展的合力、數字普惠金融業務走向綜合化。

2018年4月，發展數字經濟在全國網絡安全和信息化工作會議上被提及。而早在2017年7月，國務院常務會議提出制定促進數字經濟發展戰略綱要，發展數字經濟就已經上升為國家戰略。融金所孫明達表示，將數字化與普惠金融結合發展是順應數字化時代的客觀要求，也是實現普惠金融的重要手段。近兩年，金融發展的規范發展逐漸定調，其規范發展后的一個重要方向就是數字普惠金融的創新。

根據《中國互聯網發展報告2017》藍皮書顯示，中國數字經濟整體規模達22.58萬億元，躍居全球第二，占GDP比重達30.3%，以數字經濟為代表的新經濟業態正在快速發展?？焖侔l展的數字經濟，正在引發增長格局、生產生活方式的本質變化，數字經濟也成為中國創新發展的新名片。

尋找普惠金融的新興工具就是一件刻不容緩的事情，而以融金所為代表的平臺有義務成為普惠金融載體。同時，以區塊鏈、人工智能、大數據為代表的金融科技正在改變著信用的表達、測量維度和評估手段，也正在推動普惠金融可以觸達更廣泛的人群。

數字經濟時代，金融創新極大地提高了金融服務可獲性，通過大數據、智能風控反欺詐、降低風險，提高金融平臺的運營效率和安全可靠性。孫明達表示，融金所一直以來注重金融科技基礎設施的建設，不斷加大對于技術研發的投入，提高普惠金融服務的質量和效率、降低普惠金融服務成本、有效防控金融風險，不斷拓展金融服務的邊界。

發力三農扶貧

從整體上看，普惠金融仍然是當前金融體系中的短板和薄弱環節。今后幾年是我國全面建成小康社會的決勝階段，普惠金融的發展程度也是小康社會的重要標志之一。過去幾年，銀行加大了對“三農”和小微企業的支持力度，但在脫貧攻堅和“雙創”等其他普惠金融領域還有差距，需要進一步豐富和完善普惠金融政策的內涵和外延。“對我國而言，需要結合自身經濟社會特征，多管齊下，不斷完善政策支持環境。銀行業需要進一步解放思想，加大創新力度，提升普惠金融服務能力和水平?！泵裆y行首席研究員溫彬表示。

具體來說，溫彬建議，一是完善普惠金融機構體系。要加快民營銀行、村鎮銀行、小貸公司等機構的發展，探索設立適合普惠金融特點且具有商業可持續性的金融機構，形成多層次、全功能、廣覆蓋的普惠金融機構體系。二是加強基礎設施建設。建立和完善農村金融支付環境、普惠金融信用信息體系，豐富服務品種，降低服務成本。三是創新信貸文化。要突破授信依賴擔保、抵押的傳統信貸文化，樹立全新的信貸文化和理念，建立與普惠金融相適應的風險體系和流程。四是加快信息科技應用。大力發展電子銀行、手機銀行、直銷銀行等渠道，降低運營成本，增強信息透明度，拓展金融服務的寬度和深度。

“因為信用覆蓋不全，成本高昂是金融機構難以推廣普惠金融的重要原因之一。”新網銀行行長趙衛星說，如今銀行的入口已完全在線化，客戶可以通過所有在線入口進行銀行申貸，通過大數據風控模型來把控風險，降低了成本的同時大幅提高了普惠金融的覆蓋。

“普惠金融要在實現商業可持續性的基礎上，實現金融服務對更廣泛人群的覆蓋?！鄙缈圃簩W部委員、國家金融與發展實驗室理事長李揚表示，推動普惠金融發展可從三條路徑著手：一是降低準入成本；二是要解決信用問題；三是解決了解用戶、甄別風險和降低成本以及提供多樣化服務的問題。

據中國人民大學中國普惠金融研究院此前發布的《中國普惠金融發展報告》顯示，普惠金融的真正目的不是僅僅提供貸款、提供融資，而是通過金融去挖掘或開發出“中小微弱”的潛在能力，從根本上解決問題。業內分析機構預計，我國數字普惠金融市場空間在百萬億級規模。

提升普惠能力

近兩年金融科技概念很熱，數字科技的確是提高普惠金融獲客效率、風險評估能力、降低管理和運營成本的有效手段。但同時，我們必須清醒地認識到數字科技的工具性定位。

首先，數字科技能提高風險管理的效率和精準度，但并不能提高客戶自身的信用水平。從本質上來講，數字科技僅僅是一種手段和工具，幫助銀行更加高效、準確、全面地獲取數據、分析數據。在風險評估方面，大多數互聯網金融公司考慮的是客戶畫像，主要是客戶的資信評估。但從銀行角度看，更重要的是信用評估，這里“信用”不僅是客戶還款意愿的資信，更是客戶的還款能力，如客戶的經營能力、產品的技術水平和市場適銷性等。技術本身并不能提高客戶的信用程度，也不能提高客戶的經營能力，還是需要人去應用這些技術，進行風險評估。

其次，數字科技的應用要注重四個方面的問題。

第一，提升客戶端體驗以高效獲客。線上、移動端是未來商業銀行獲得小微企業客戶的重要渠道。一部手機，一個二維碼，隨時隨地掃碼申貸將成為常態。

第二，運用精準高效的風險評估技術和管控技術。要想實現精準高效的風險預警和標準化產品的風險審批，就必須減少人為操作，實現自動化。

第三，實現銀行內部管理的全面數字化，推行管理、流程、人力資源配置等全面改革。這是前面兩項得以充分實現的基礎。

第四，完善社會信息數字化的基礎設施建設。這是數字普惠金融得以全面發展的基礎。在數字信息建設上，不僅要靠銀行自身，更需要社會信息的整合，由于牽涉到信息的安全問題，所以不應該由某個公司，甚至某些個人來壟斷信息。數字科技要在普惠金融中真正發揮作用，除了技術本身的能力，更需要完善社會信息數字化基礎設施。

從商業銀行角度出發，必須秉持商業可持續之初心，平衡好風險與收益，方能收獲普惠金融之美好成果。未來，數字科技的廣泛推廣運用，必將大大提高商業銀行服務普惠金融的水平和能力，讓小微金融模式的商業可持續更易實現。

普惠金融的服務對象分布地區廣、涉及行業多、商業模式雜，我們需要借鑒國外的成功經驗，需要善用金融科技，更需要總結我國自身幾十年在這方面的寶貴經驗。在這個基礎上，各類機構尤其要深入第一線了解普惠金融服務對象的實際狀態，依據自身的稟賦，找到自身可持續的普惠金融路徑，有效提升普惠金融服務能力。