信用與產權市場（下）

劉兵

產權交易市場的信用建設，必須“軟硬兼施”，實施硬約束和軟約束。

所謂產權市場信用硬約束，是指為建設產權市場信用所必備的強制性的約束條件，包括來自產權市場外部的法律法規約束和來自產權市場內部的自身制度約束，統稱為硬約束。所謂軟約束，是指以誠信道德觀為主的思想道德教育形成的對人的行為的約束。

5 產權市場建設信用的硬約束

5.1 產權市場信用硬約束及其主要內容

我國的社會信用法律制度體系建設，應當既涵蓋信用的征集、分類、加工、公開、交易、使用，也應該涵蓋信用的調查、評估、擔保、咨詢、培訓、管理等環節。產權市場信用硬約束，主要應當包括信用信息征集的法律制度、信用信息公開的法律制度、信用信息監管的法律制度以及國家秘密、商業秘密和個人隱私保護的法律制度。中國人民銀行原副行長杜金富說：“要研究制定《社會信用促進法》、《信用信息保護法》，從國家法律層面確定社會信用體系的框架，規范信用信息應用”①。

5.1.1 建立產權市場信用信息征集的法律制度。征集信用信息，簡稱征信，是指依法設立的征信機構，對企業、個人等的信用信息進行采集、整理、加工，并根據用戶需要提供信用信息的調查、咨詢、評估等社會信用信息的服務活動。

征信，是建設社會信用管理體系的首要環節。包括征信的主體、范圍、方式以及有關征集信息的保存、披露、使用、異議信息的處理和法律責任等內容。令人欣慰的是，2012年12月26日國務院常務會議通過《征信業管理條例》，于2013年1月21日以國務院第631號令發布，同年3月15日施行。

5.1.2 建立產權市場信用信息公開的法律制度。為了保障公民、法人和其他組織依法獲取政府信息，提高政府工作的透明度，促進依法行政，充分發揮政府信息對人民群眾生產、生活和經濟社會活動的服務作用，2007年《政府信息公開條例》（國務院令第492號）出臺。該條例明確了政府信息的公開工作機構的具體職責、信息公開的范圍、信息公開的方式和程序、信息公開的監督和保障。

國務院國資委和財政部非常重視信用信息的公開。在2003年《企業國有產權轉讓管理暫行辦法》（國務院國資委、財政部令第3號）第十五條列舉受讓方應當具備的四項一般條件中，將“具有良好的商業信用”作為條件之一。在《金融企業國有資產轉讓管理辦法》（財政部令第54號）第十九條“意向受讓方一般應當具備下列條件”中，也將“具有良好的商業信用”作為四項條件之一。但對轉讓方和監管方以及產權交易平臺方的信用沒有作出要求。

2008年10月通過的《企業國資法》第五十四條規定，“轉讓方應當如實披露有關信息，征集受讓方”。2009年6月國務院國資委發布《企業國有產權交易操作規則》（國資發產權〔2009〕120號）第三章“發布轉讓信息”，作了專門規定。2011年9月財政部發布的《金融企業非上市國有產權交易規則》 （財金〔2011〕118號）第三章“發布轉讓信息”，也作了詳盡規定。但是，對于信用信息，包括對轉讓方、監管方和產權交易平臺方的信用信息如何公開，則沒有提及。建立產權市場參與各方，包括資產評估事務所、會計師事務所以及律師事務所在內的信用信息的公開法律制度，勢在必行。

5.1.3 關于建立信用信息監管的法律制度。政府對全社會的信用信息工作進行監督管理，是一項重要職能。監管，包括對企業、對個人對社會信用中介公共服務機構的監管。

（1）對產權交易市場交易主體（轉讓方和受讓方）的信用監管的法律制度。主要內容包括對交易主體信用進行檢查或抽查，對交易主體不誠信行為進行警示，對失信企業實行懲戒，對嚴重失信受讓方在資格審查階段即實行淘汰，對守信主體實行激勵。

（2）對產權受讓方為自然人的信用監管和對產權交易機構主要負責人的個人信用監管。2018年2月22日，“百行征信有限公司”已正式由中國人民銀行批準獲得個人征信機構設立許可。它主要針對除銀行、證券、保險等傳統金融機構以外的網絡借貸等領域開展的個人征信活動。

（3）對產權交易機構信用監管的法律制度。信用監管的內容，首先要看對國家法律法規的遵守情況，看對國務院《關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》（國發〔2011〕38號）中規定的“五個不得”是否違反?！拔鍌€不得”是指：任何交易場所均不得將任何權益拆分為均等份額公開發行，不得采取集中競價、做市商等集中交易方式進行交易；不得將權益按照標準化交易單位持續掛牌交易，任何投資者買入后賣出、或賣出后買入同一交易品種的時間間隔不得少于5個交易日；除法律、行政法規另有規定外，權益持有人累計不得超過200人。其次，各交易機構每年要向社會發布“年度自律管理工作報告”，報告的內容必須制式化②。2018年3月底，中國產權協會會員大會通過了《中國產權交易行業信用承諾公約（試行）》，是一個可喜的成果。最后，對產權交易機構普遍開展第三方信用評價，評價結果作為產權交易監管方對機構評估的重要依據并占較高評分權重。

（4）對社會信用中介服務機構監管的法律制度。社會信用中介服務機構是我國信用管理體系建設中的重要主體，它承擔著信用信息的征集、調查、加工、傳播、評估、擔保、咨詢等專門的信用信息經營工作。對信用中介服務機構的監管，主要包括對征信行為的法律監管以及對評級行為的法律監管。

5.1.4 建立保護產權交易市場涉及國家秘密、商業秘密和個人隱私的法律制度。

在社會信用體系建設過程中，必然涉及到信用信息的征集和公開，與保護國家機密、商業機密和個人隱私的問題，如果處理不當甚至越界，則是不利的。但是過分夸大保密，也會使信用信息的征集和公開受到不應有的阻撓。二者不能偏廢。

5.2 硬約束在產權市場信用體系建設中的保障作用

誠實信用應當成為全社會必須遵守的行為準則，所以社會信用管理體系建設已經成為一種法律制度的建設。

法律法規在產權市場信用建設中的保障作用主要表現在以下幾方面。

（1）保障信用管理體系的建立和實施。構建社會信用管理體系必須從建立和完善法律制度入手，并且借助法律制度的強制性才能在全社會得以推行并遵守。產權市場信用建設必須靠法律法規的建立來保障。

（2）保障各類行為主體的誠信行為受到規范。政務誠信、商務誠信、社會誠信和司法公信行為，必須借助法律法規的強制力來實現，只有法律制度才可以明確社會主體之間在誠實守信方面的法律關系，明確各主體的權利、義務和責任，并保證社會信用成為人們強制遵守的行為準則。產權市場各相關主體的誠信行為，歸根到底必須靠產權交易相關法律制度來規范。

（3）保障守信聯合激勵、失信聯合懲戒機制的實現。通過法律制度對社會主體的違法失信行為進行懲罰，這是保障信用秩序的最重要措施，也是法律制度對信用體系建設的又一重要作用。市場經濟條件下，各方以追求最大利益為目標，如果沒有法律法規的制約，必然使競爭處于無序狀態。如果沒有法律對違約失信行為的制裁，再好的信用體系也是白費。2010年河南技術產權交易所的違規行為發生后，“殃及池魚”，引致國務院2011年對全國所有產權交易機構的清理整頓，就是一個典型的例子。正是考慮到這種情況，所以國務院首先從這方面抓起，2016年出臺了《國務院關于建立守信聯合激勵失信聯合懲戒制度加快推進社會誠信建設的指導意見》（國發（2016）33號）。

6 產權市場信用建設的軟約束

人們的誠信道德觀是社會信用管理體系建設的思想和文化環境基礎。社會信用管理體系的建設，不僅需要法律制度的硬約束，而且非常需要加強以誠信道德觀為主的思想道德教育工作，形成信用體系建設的軟約束。產權市場信用體系建設同樣如此。

早在2011年10月黨的十七屆六中全會《決定》針對當前我國現狀，提出必須“把誠信建設擺在突出位置，大力推進政務誠信、商務誠信、社會誠信和司法公信建設，抓緊建立健全覆蓋全社會的征信系統，加大對失信行為懲戒力度，在全社會廣泛形成守信光榮、失信可恥的氛圍”。形成一種文化氛圍，就是軟約束的效力。

2018年3月，李克強總理在《政府工作報告》中談及提高保障和改善民生水平時，強調“加強社會信用體系建設”。

6.1 思想道德教育的主要內容

思想道德教育主要是進行誠信道德觀的教育、集體主義思想道德教育和公平正義道德規范教育。

6.1.1 進行誠信道德觀教育。這種道德觀概而言之就是誠實、守信四個字。誠實是人的內在品格，守信是外在表現。進行誠信道德教育的目的，就是培養具有內在品格的誠信道德品格。一是要進行職業道德教育中的誠信道德教育。職業道德是同人們的職業活動緊密聯系的符合職業特點要求的道德規范。二是進行社會公德中的誠信道德教育。社會公德是指人們在涉及對社會整體具有相應義務和責任的行為活動中應當遵循的道德規范和道德準則。

6.1.2 進行為人民服務、集體主義思想道德教育?！盀槿嗣穹?、集體主義”的道德觀念，就是在調整社會人際關系時，能為他人、為國家民生著想。

6.1.3 進行公平、正義、廉潔、環保等道德規范教育。公平、正義等道德規范，可以助長公平、平等、正義、和諧社會的形成，而在這樣的社會中，干部清正、政府清廉、政治清明，是人民群眾普遍的向往。環保，是現代文明必須具備的新理念。

6.2 思想道德教育在社會信用管理體系建設中的重要作用

所謂道德，是調整人們之間以及個人與社會之間關系的行為規范的總和。它屬于社會意識范疇。

在社會信用管理體系建設中，人們的誠信道德觀起著全面的支撐作用，所以在中共十六屆三中全會《決定》表述社會信用制度的內涵時，將“以道德為支撐”擺在“以產權為基礎”和“以法律為保障”之前。這是因為，產權再富有，法律再完備，也不能完全保證人的誠信。如果沒有人的誠信道德約束，社會信用管理體系即使建立起來，也不可能真正起到預期的作用。所以，人的思想道德在行為中起基礎性引導作用、自律作用，對公平正義起追求作用，這將促使社會管理體系的建設在現實中真正得到落實。正是從這個意義上講，加強思想道德教育是加強信用體系建設的治本之策。思想道德教育在社會信用管理體系建設中的作用具體表現在：

（1）有利于轉變道德觀念。從現實功利來看，在大陸市場經濟環境中，少數人不講信用、制假造假往往得利，大多數人本來仇恨這種行為，希望有強大的信用管理體系去制裁這些少數人，但是，這些大多數人無奈之中又往往自覺不自覺做不誠信的事以實現自己的利益需求，并且又不希望受到信用管理體系的制約。這是令人痛心的文化氛圍。

（2）有利于強化自律約束。經過思想道德教育，當人們把誠信作為自己的道德意識之后，就會逐步強化內心的心理、情感，形成以誠信為榮的道德情感，形成以誠信行為的道德意志，形成誠信良心，從而具有誠信責任感，形成巨大無形的力量，約束自己的行為。這樣一來，人們就對不誠信的事自覺不愿去做，對誠信的行為就會愉悅去做。

（3）有利于正確認識利益問題。在市場經濟環境下，純粹的利他原則不適合市場經濟原則，應當鼓勵人們在法律允許的范圍內追求正當利益，從而也為社會積累財富。但純粹的利己原則也與市場經濟相悖。遵守公平、公開、公正的原則，應當尋求各方利益的最大化和可持續。思想道德教育應該立足于引導樹立為人民服務、集體主義的理念，正確對待利益，盡可能排斥現實功利性。

（4）有利于降低社會信用管理體系的運行成本。不誠信事件的發生，治理起來往往要花費巨大的整治成本。假酒、假奶粉、三聚氰氨牛奶、毒大米、毒膠囊、摻假樓房和大橋河堤工程等等，整治起來，每次都要花費經費成本、時間成本、管理部門信用成本，更會使人們的生命財產和精神受到極大損失，這是無法計量的成本。

（作者為中誠信國際信用評級有限責任公司市場總監）

注釋：

①（見《東方早報》2012年12月27日）

②（見《上海證券交易所2011年自律管理工作報告》，《中國證券報》2012年3月19日）