運行態勢穩中向好 企業預期趨于謹慎
——2018年二季度全省10000家樣本企業監測總報告

□ 浙江省發展和改革委員會 浙江省經濟信息中心

2018年6月22日-28日，省發改委、省經濟信息中心對浙江10000家樣本企業開展監測。本次調查實際填報企業9520家，有效填報率達95.2%。監測結果顯示：

◎看總體，上半年全省企業運行態勢穩中向好，二季度企業運行指數為57.8，同比、環比均有所提升。

◎看亮點，以數字經濟為代表的新動能快速成長，二季度數字經濟行業指數59.5，好于全省面上1.7個點，新產品產值率超過50%的企業占比高于全省面上11.8個點。

◎看問題，44.4%的企業反映二季度企業利潤增長低于產值增長，用工、原材料、融資成本上升過快是導致企業“增產不增效”的主要原因。

◎看預期，受中美貿易摩擦升級、匯率波動等因素影響，外部環境預期指數7個季度以來首次下降，運行預期指數環比下降2.9個點。穩定人民幣匯率（75.8%）、積極應對貿易壁壘（34.5%）是當下出口企業的主要訴求。

總體形勢：上半年全省重點企業運行穩中向好，在一季度“開門紅”的基礎上，二季度企業運行指數繼續提升0.4個點；數字經濟等新動能行業指數明顯好于面上，“10+1”傳統產業企業運行指數持續回升

全省重點企業運行指數環比、同比“雙提升”。二季度，全省重點企業運行指數為57.8，同比、環比分別提升0.8、0.4個點，企業運行向好態勢進一步穩固。其中，發展環境指數為68.5，同比提升2.3個點；企業生產經營指數為50.5，環比上升2.3個點，分項指數“六升二降”，產品訂貨（業務需求量）、銷售產值（主營業務收入）等指數上升均超過6個點。湖州、衢州、麗水、嘉興、寧波、臺州、杭州、溫州等8個設區市企業運行指數環比上行。

圖1 2012年以來浙江重點企業運行指數及各類指數值

企業營商環境滿意度指數突破85。二季度，企業營商環境滿意度指數達到86.7。分領域看，政務環境（89.9）、財稅環境（88.1）和知識產權保護（87.0）滿意度位列全省前三。分地市看，11個設區市營商環境滿意度指數均在80以上。其中，衢州的政務服務環境、湖州的人才發展環境、溫州的投融資環境較受企業青睞。

數字經濟、高端裝備制造等新動能增勢不斷走強。二季度，以電子通信制造、信息服務為核心的數字經濟（59.5）以及以電氣機械、專用設備制造為核心的高端裝備制造（59.5）等新動能引領行業發展，企業運行指數均高于全省面上，環比分別提升0.9和1.8個點。尤其是數字經濟、高端裝備制造企業反映新產品產值率超過50%的企業占比分別為31.6%和44.6%，大幅高于全省面上11.8和24.8個點，企業創新活力彰顯。

圖2 二季度11個設區市營商環境滿意度指數

圖3 二季度重點企業新產品產值率情況

圖4 2016年以來“10+1”傳統產業企業運行指數情況

“10+1”傳統產業企業運行指數繼續上升。二季度，紡織、服裝、皮革、造紙、化工、化纖、橡膠塑料、有色金屬加工、農副食品加工等傳統制造業企業運行指數為56.7，環比、同比分別提升1.7和0.3個點。批發零售業企業運行指數為55.4，同比提升0.9個點。

問題和風險：近半數企業反映存在“增產不增效”問題，用工成本、原材料成本、融資成本上升過快是主要原因，金融潛在風險不容忽視

監測顯示，二季度有44.4%的企業反映利潤增長低于產值增長，用工成本、原材料成本、融資成本上升過快是企業“增產不增效”的主要因素。

68.9%的企業反映用工成本上漲較快，位列各項成本首位。目前，區域間、行業間、企業間的“人才爭奪戰”加速用工成本的攀升，省內中心城市、高新技術行業、大型企業之間的競爭尤為激烈。數據顯示，杭州濱江區有77.5%的企業反映用工成本上升，高于全省面上8.6個點。高端裝備制造業企業用工成本增長（66.8%）高于工業面上2.2個點。大型工業企業用工成本增長（63.1%）高于小微企業5.4個點。

64.2%的工業企業反映原材料成本上升較快，位列各項成本第二位。監測顯示，有94.3%的工業企業反映今年以來原材料價格有所上漲，其中有54.7%的企業反映上漲幅度在10%以內，31.3%的企業反映上漲幅度在10%-20%。尤其是受金屬、能源、建材、化工等上游原材料價格上漲影響，化學纖維制造（97.0%）、紙制品業（97.6%）、橡膠制品業（95.2%）反映原材料價格上漲的企業占比均高于面上。

圖5 今年以來上升較快的企業成本

圖6 二季度企業反映主要原材料成本占生產成本的比重情況

圖7 企業主要融資方式（按融資量大小排序）

42.9%的企業反映融資成本比年初有所上升。在貨幣政策、監管政策“雙緊”的背景下，企業融資成本上升。從直接成本看，48.2%的企業反映銀行融資成本在6%以上，超出1年期貸款基準利率近4成，而小微企業這一比例高達58%，超出全省面上9.8個點。從間接成本看，有37.6%的企業反映貸款利息支出占全部綜合融資成本比重不到五成，保證金、手續費、評估費等各類間接費用進一步推高了企業的融資成本。

此外，部分大企業、地區、領域的金融風險隱患不容忽視。有23.1%的大型服務業企業表示存在“企業資產負債率高、融資規模偏大”的問題，高于服務業面上1.8個點。溫臺地區有19.0%的企業通過民間借貸等渠道貸款，高于全省面上5.5個點。6.4%的小微服務業企業通過互聯網金融平臺融資，高于全省面上3.9個點，金融風險防控任務依然艱巨。

預期和訴求：受中美貿易摩擦等不確定性因素影響，企業運行預期指數、下季度有投資計劃的企業占比環比分別下降2.9、2.5個點，穩定人民幣匯率、積極應對國際貿易摩擦是當下出口企業的主要訴求

受中美貿易摩擦升級、美元加息進程加快等外部因素影響，全球經濟增長不確定性增加，企業預期趨于謹慎。二季度企業運行預期指數環比下降2.9個點，其中外部環境預期指數7個季度以來首次下降（環比下降2.9個點）；未來3個月有投資計劃的企業占比環比下降2.5個點。

圖8 2015年以來浙江企業運行預期指數

圖9 2014年以來企業投資意愿

圖10 企業對出口扶持政策的訴求

中美貿易摩擦升級影響部分出口企業預期。美國于6月15日宣布對500億美元中國產品加征關稅，其中第一批征稅商品（包括汽車、醫療設備、工業設備機械零件等在內）規模為340億美元，于7月6日實施。從實地調研看，首批清單對浙江出口直接影響有限，但6月19日特朗普針對中國的反制措施，威脅制定2000億美元的清單，可能涉及浙江出口美國比重較大的紡織服裝、輕工、家具等傳統優勢產品，企業對貿易戰的持續性、反復性、常態化都表示了一定程度的憂慮。監測顯示，二季度出口企業預期指數59.6，低于全省面上水平，環比下降4.4個點。部分清單內產品的出口企業預期下調明顯，汽車、醫療機械制造等行業預期指數環比分別下降6.1和6.3個點。出口依存度較高的紡織、服裝和皮革行業預期指數（58.1）低于全省面上1.3個點。

美元走強和外部不確定因素帶來匯率寬幅波動對企業利潤影響較大。今年以來，人民幣呈現“先升后貶”走勢，一季度較去年四季度升值近5%，二季度，隨著美元持續走強以及新興市場匯率暴跌等因素影響，人民幣匯率持續貶值，單季貶值6.4%，短期內匯率的寬幅波動對企業利潤影響較大。杭州、嘉興等地反映，今年以來匯率短時間內大幅震動，對海康威視、大華、富鼎電子等企業利潤影響較大。從后期判斷看，有32.5%的工業企業預計匯率波動風險將成為今年企業面臨的最主要風險點。

穩定人民幣匯率、積極應對國際貿易摩擦是當下出口企業的主要訴求。監測顯示，75.8%的企業期望政府“穩定人民幣匯率”，34.5%的企業期望政府“積極應對貿易壁壘”，24.8%的企業期望“加大對外貿企業的貸款支持”，23.2%的企業期望能“階段性降低出口退稅率”。此外，“組團參加國際重要會展”（20.8%）和“加快自貿區建設”（10.7%）也是企業對出口扶持政策的重要訴求。