互聯網金融背景下普惠金融發展分析

（安徽財經大學金融學院）

隨著互聯網金融的崛起與發展，其給傳統金融行業的發展帶來深遠影響，但與此同時，互聯網金融卻極大促進普惠金融的發展。普惠金融在互聯網金融環境下實現了較快發展，并逐漸成為推動我國金融發展的重要力量之一。現階段，我國普惠金融模式正在發生轉變與優化，開始由小額信貸向互聯網金融過渡。所以，基于互聯網金融背景下，積極開展對普惠金融的探究極具現實意義。

一、互聯網金融對安徽省普惠金融影響的實證分析

（1）指標構建

參考目前通用的普惠金融指數構建方法，結合安徽省實際情況，并基于服務獲得性以及金融產品和服務供給狀況，創建相關地級市普惠金融指數。提出將金融機構網點數/十萬人以及金融從業人員數/萬人作為服務維度的兩大指標，同時將單位GDP對應的存款余額、單位GDP對應的貸款余額以及單位GDP對應的發行股票股數作為使用維度的三個指標，從而構建了評估安徽地級市普惠金融發展水平的指標體系。其數學表達式如下圖所示：

IFIi以及k分別指的是第 i個地區的普惠金融指數以及其對應的指標數量，xij則指的是i地區在第j個指標上的具體數值，Mj以及mj分別指的是第j個指標中的最大數值與最小數值，其中r為0到1之間的常數，體現的是各個指標對IFI的敏感程度。

（2）變量選取與數據說明

本次研究主要圍繞普惠金融與經濟發展之間的關系開展，并引入五大變量對其進行探討，即人均國民生產總值、政府財政支持率、普惠金融指數IFI、房地產投資比例以及通貨膨脹率CPI等。各項指標的內涵可從以下維度進行理解：1）人均國民生產總值：該指標的應用范圍最廣，主要用來評價國家或者地區的經濟發展水平，其數值為國民生產總值與常數人口數之比。本次研究主要圍繞普惠金融與經濟發展之間的關系開展，所以將人均國民生產總值界定為被解釋變量。2）普惠金融指數（IFI）。該變量對地區經濟發展帶來極其關鍵的影響。3）通貨膨脹率（CPI）。該變量能夠對消費層面以及生產層面帶來較大影響，所以也是國家或者地區經濟社會發展的影響因子，從而也被作為評估經濟發展質量的重要維度。4）財政支持率（S）。該值主要由政府財政支出與GDP的比值決定，在現有市場經濟背景下，政府調控能夠影響我國經濟發展水平，對于安徽部分落后地區而言，政府調控帶來的變化較為顯著，一般而言，將政府財政支出作為評估政府對特定地區調控力度的參照維度。5）房地產投資率 （R）。該值主要由房地產投資額與GDP的比值決定，在Teranishi、Kyung-Hwan Kim看來，有效增強城市住房融資需求能夠有效推動該地城鎮化，為當地經濟發展創造有利條件，所以本次研究中的解釋標量用地產投資額在GDP的占比來表示。

（3）變量的描述性統計

本次研究的樣本數據源自2006年至2016年共10年的面板數據，其觀測數值達到160個，在一定程度上使得樣本量符合實證分析要求，同時也符合E(u|X)=0無內生性假定的條件，其描述性統計結果如下：

表1 2006—2015年相關變量的描述性統計

從上表可得出以下結論，上述地級市中，相關評價指標的穩定性不足，所以需要對其進行定量分析才能全面論述普惠金融與經濟發展之間的關系。

二、研究結論及啟示

通過對面板數據的整體分析與探究，對安徽下轄市普惠金融發展的整體水平進行了研究，同時結合相關數據開展了實證分析，得出以下結論：

（1）該地區普惠金融發展整體水平得到提升，但地區間差異較為明顯

金融改革的關鍵內容在于提高金融服務對發展國民經濟的貢獻率，有效遏制政府過度干預市場金融活動，實現金融資源的有效配置，為構建普惠金融體系創造有利條件。因此安徽應該將亳州、宿州以及六安作為優先發展普惠金融體系的重點區域，通過財政傾斜和相關扶持政策進一步完善該區域內的金融基礎設施，同時對該地區金融機構采取積極措施，比如定向補貼等，增強提供其金融服務的能力；此外，對該區域內其他發達地區，例如合肥以及銅陵等，積極推進金融創新，對現有金融服務模式以及金融衍生品進行優化和拓展，形成示范效應，促使周邊落后地區自主進行金融創新，使惠普金融能夠得到均衡發展。

（2）金融供給體系逐步完善，但供給質量有待提升

現階段，安徽省的金融供給體系逐步完善，其供給體系主要由兩部分構成，其一為以傳統銀行金融機構、證券公司以及保險公司為主，為該地區提供與農業生產、生活相關的金融服務，其二為以農村小型或者新型金融機構為輔，以滿足差異化的金融服務需求。截止到2016年底，安徽省農村地區小型以及新型農村金融服務金融數量相對于2012年得到了明顯提升，農村地區能夠享受更加多樣化的金融服務。在國元保險的帶動下，保險業務的發展勢頭良好，2016年，該省原保費的增長率突破25%，達到了876.1億元，是同期國民生產總值增速的三倍左右。發展普惠金融的目的在于促使讓各階層群眾都能享受到便捷的金融服務，但由于證券業務的受限于網點較發展滯后，無法為相關群眾提供多元化的證券業務支持，因此進一步提升金融供給質量極具現實意義。

（3）金融機構持續性經營面臨諸多市場挑戰與風險

金融機構必須在市場發展中對潛在風險以及成本進行有效監控，這樣才能為持續性經營創造條件，根據相關統計數據，該省貸款質量并不穩定，存款與貸款之間的利率差進一步縮小，給相關金融機構帶來一定經營壓力，此外，金融機構的傳統業務也受到利率市場化以及互聯網金融的沖擊。同時在持續推進金融改革的進程中，證券行業不斷提升開放程度，促使行業競爭日益白熱化，增強了金融機構的運營成本。

（4）政府扶持力度與服務質量并不一致

政府在發展普惠金融的過程中扮演重要角色，安徽省先后推動4321銀行以及政府間的合作以及實施稅融通業務，幫助企業改善貸款渠道單一的現狀。2016年，通過4321銀政擔合作以及融稅通業務，分別向企業發放貸款近700億和145億元；累計向5137家企業提供各類金融服務。同時注重金融創新，并在稅收、貸款等方面向相關金融機構提供政策傾斜，促使其完善和豐富金融產品和服務，特別是圍繞弱勢群體進行金融產品以及服務開發，以滿足不同群體的金融服務需求。值得注意的是，雖然政府的扶持力度進一步加強，但其服務質量的提升并不顯著，針對服務質量的投訴也在小幅增加。所以對于普惠金融而言，不僅需要完善和豐富金融產品類型，也需要將服務質量置于重要地位，這樣才能有助于穩定客戶，吸引潛在客戶。投訴的增加也意味著現階段該省金融服務存在一定漏洞。相關金融機構必須積極履行社會責任，金融機構的發展離不開政府的扶持，把好質量關對提升服務水平至關重要。

（5）普惠金融測度指標存在不一致的狀況，數據采集難度較大

現行的《G20普惠金融指標體系》在世界范圍內得到廣泛認可，主要通過以下維度對國家普惠金融發展水平進行評估，即服務獲得性、服務實施狀況以及服務水平等，由于該體系主要適用于國家層面，因此無法通過上述指標對省級普惠金融的發展進行全面評估。一般而言，省級層面意義上的普惠金融發展涉及了大量微觀主體，并且由于微觀主體差異性較為顯著，涵蓋不同領域，只有應用多樣化的指標才能對其進行科學評估，所以目前尚未形成具有通用性以及約束性的標準。從理論層面而言，對普惠金融發展水平的評估必須需要全體金融供給部門的參與與協助，這樣才能得到更加全面的數據支撐，但從執行層面而言，數據采集面臨的難度較大，制約了指標體系的優化和完善。

三、互聯網金融視域下發展普惠金融的有效途徑

（1）推動網絡信息體系建設

普惠金融的發展必須對企業內外部因素進行整合與分析，積極利用政府的優惠政策，促進普惠金融在合理框架下穩步推進。對于商業銀行等金融機構而言，樹立風控意識，完善自身內部管理機制，對不良貸款進行控制，降低不良貸款水平，對現有貸款方案進行優化和完善，增強自身對市場風險的應對能力。加強網絡信用體系建設，拓展貸款人信用評級維度，加強對其基礎信息的核實，通過跨部門合作深入了解目標客戶的資信狀況，強化對貸款資質的審核。此外，政府層面需積極履行職能，推動公民信用體系建設，通過多樣化的主題活動引導大眾樹立誠信意識，與此同時還需要加強對網絡環境的監管，通過平臺監督以及執法部門的雙重約束，降低發展普惠金融面臨的市場風險，培育良好的市場環境。

（2）樹立風險防控意識，完善風險應對策略

互聯網技術為普惠金融發展提供了基礎支撐，其在互聯網金融發展過程中扮演重要角色，但由于技術處于不斷創新以及迭代的過程中，如果對技術的應用場景缺乏科學評估，其也會給普惠金融發展帶來一定風險，因此在實踐層面，推動普惠金融健康發展，必須對企業以及市場狀況進行全面分析，對潛在風險需要構建完善的應對預案，以增強企業抵御各類風險的能力。所以，企業必須構建完善的市場營銷方案，根據已有客戶資料完善用戶畫像，并結合互聯網發展趨勢，對自身互聯網金融業務的風險進行綜合評估，值得注意的是，企業必須緊跟市場發展趨勢，避免信息不對稱給企業造成損害，同時注重用戶運營，通過用戶教育對現有以及潛在客戶進行識別，實施調整營銷戰略，降低風險給企業造成的沖擊。企業還需要利用大數據手段對客情進行分析，提取有價值的信息，并以此構建數據模型，為開展新型業務探索創造有利條件，同時也能提升對現有資源的利用效率，使企業決策更加符合客情以及金融市場發展趨勢，提升金融服務質量。

（3）豐富現有金融產品與服務，滿足不同層次客戶的需求

在新時期，互聯網金融與傳統金融業務的聯系更加緊密，兩者互為補充相互促進，因此對于銀行以及金融機構而言，應該正視普惠金融的重要價值，樹立互聯網思維，并將其融入互聯網金融產品的開發以及運營中，拓展金融產品以及服務適用范圍，滿足多樣化的客戶需求。因此必須注重對客戶的需求進行研究，并積極打造個性化的金融服務，對現有業務辦理模式進行創新，通過與互聯網技術的融合，提升業務辦理效率，此外還應開展普惠金融普及活動，提高大眾對普惠金融的認知，同時通過現場宣傳與講解，可以有效減少用戶的顧慮，促進普惠金融產品市場占有率的提升。