PPP項目風險評價研究存在的問題與建議

趙忠志

摘 要：隨著PPP模式在我國的廣泛應用，PPP項目的風險管理研究也較多，而風險評價是風險管理的關鍵。文章首先對近年來我國學者對PPP項目的風險評價進行總結，然后提出目前PPP項目風險評價研究存在的問題并提出建議

關鍵詞：PPP項目 風險評價 研究現狀

中圖分類號： F283

引 言

PPP模式（即公私合作伙伴關系）廣泛應用于城市綜合管廊、高速公路、城市污水處理、垃圾處理等公共基礎設施項目，也廣泛應用于公共服務項目。由于PPP項目周期長，參與方多，風險較大，一般包含政治風險、經濟風險、法律風險、社會風險、不可抗力風險等外部風險，還包含項目前期風險、建設風險、運營和移交等內部風險。針對不同類型的項目，不同的學者采用不同的評價方法對PPP項目進行風險評價。張勤（2014）等將蒙特卡羅模擬技術運用到污水廠BOT項目的風險分析中，并結合具體案例，對項目的風險進行評價[1]。郭鵬（2015）根據神經網絡的優點，構建了基于BP人工神經網絡的風險評估模型[2]。蔡曉琰（2016）針對不同交通基礎設施PPP項目風險評價結構可借鑒性不強的現狀，在構建了基于模糊綜合評價方法和神經網絡方法的基礎上，構建了智能風險評價模型。王文寅（2016）針對單一BP神經網絡風險評價方法的不足，建立了基于PCA-BP的PPP基礎設施項目風險評價方法。袁宏川（2017）構建了基于云模型的模糊綜合評價模型對水利PPP項目的投資風險進行評價。李強（2017）利用層次分析法構建了基于鐵路PPP項目的風險評價模型。周鮮華（2017）構建了基于ISM-MICMAC模型的地下綜合管廊PPP模式風險因素評價模型。汪倫焰（2018）構建了基于商權-集對分析法構建了水生態綜合治理PPP項目投資風險評價模型。

一、目前PPP項目風險評價研究存在的問題

（1）風險評價對象單一。PPP項目參與方眾多，有政府部門、社會資本方（項目直接參與方）、融資機構、保險公司、工程承包商、設備和材料供應商等參與方，目前學者主要是對社會資本方參與PPP項目的風險進行評價，為社會資本方是否參與PPP項目做出決策。學者對政府部門在PPP項目中面臨的風險進行評價的研究較少。也很少對其他參與方面臨的風險進行評價。

（2）缺乏動態研究。目前關于PPP項目風險評價主要是對整個項目的風險進行評價，得到整個項目的綜合風險值大小，作為投資決策的依據。然而，項目實施后，風險隨著項目的進展和環境的變化，面臨的風險也隨之變化，因此，在項目實施前對整個項目的風險進行評價的結果已不能完全適用于項目的開展，需要實時對項目面臨的風險進行評價，為項目的風險管理提供依據，指導項目風險管理工作。

（3）缺少對項目關鍵風險的研究。目前學者多是采用層次分析法、層次分析法與模糊綜合評價法相結合的方法、神經網絡分析等方法對PPP項目的風險進行綜合評價，對于尋找項目的關鍵風險的研究不多，且對具體風險的研究不夠深入。PPP項目在實施過程中，各參與方均希望項目順利實施，因此項目的綜合風險大小對于項目的指導意義不大，解決項目實施階段面臨的關鍵風險有助于項目的順利實施，因此，在項目實施階段，尋找項目的關鍵風險，對關鍵風險進行深入研究，并提出解決方案才是項目實施階段更為重要的風險管理工作。

（4）視角不明確。部分學者在對PPP項目進行風險評價時，視角不明確，即未明確風險研究的對象是哪一方，即是研究社會資本方、政府部門還是其他參與方所面臨的風險，導致風險評價結果對各參與方指導性不強。PPP項目各參與方面臨的風險不盡相同，因此，在研究項目風險時，如果只研究PPP項目的全部風險，將對各參與方的指導性不強，在項目實施過程中，不能提前判斷自身面臨的主要風險，導致過程中退出項目。

二、相關建議

（1）增加其他利益相關者的風險評價研究。政府部門和社會資本方（直接投資人）都是PPP項目的核心利益相關者，直接決定項目的成敗，因此，對政府部門的風險評價也非常重要。此外，金融機構和承包商等參與方也是PPP項目的重要利益相關者，重要利益相關者的決策對項目的成敗也至關重要，因此，需要對這些利益相關者所面臨的風險進行評價，以提供決策。

（2）形成動態風險評價研究。PPP項目在不同的階段風險種類不同，風險值大小也不相同，因此，不僅要在項目實施前對項目進行風險評價，還需要在項目實施的各個階段對項目的風險進行評價，形成全壽命周期的風險評價體系，實時調整并做出應對。對項目的風險進行跟蹤反饋，再評價，形成動態的，閉合的風險管理。

（3）對項目的關鍵風險進行深入研究。在項目的實施階段，對即將可能發生的風險進行預測和評價，為項目實施者提出解決方案提供參考，保證項目成功運行，才是風險評價最主要的目的。在項目運營階段，應找出項目的關鍵風險，并對其進行深入研究，提出針對性的解決方案。在未來的PPP項目風險評價研究中，在尋找項目各個實施階段的關鍵風險方面多一些研究。

（4）明確研究視角。學者在風險研究過程中，應明確研究視角，即是研究政府部門的還是社會資本方（直接參與方）或者其他參與的風險，以使風險評價結果更有針對性，以指導不同的項目參與方做出決策。

結 語

本文在作者通過大量的文獻研讀并結合作者多年的PPP項目實踐經驗的基礎上，提出目前多數學者在PPP項目風險評價研究方面存在風險評價對象單一；缺乏動態研究；缺少對項目關鍵風險的研究；視角不明確等問題，并針對以上問題，提出的建議，望學者多從PPP項目實際出發，其研究成果能夠應用于工程實際。

參考文獻：

[1] 張勤， 黃輝， 傅斌， 方路行. 蒙特卡洛技術在污水廠BOT項目風險分布中的應用[J]. 2014， 30（13）： 96-100.

[2] 郭鵬， 文曉閣. 基于BP人工神經網絡的BOT項目風險評估研究[J]. 科技管理研究， 2015， （21）：210-214.