能源金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系研究

稅野恒

【摘要】隨著時(shí)代的發(fā)展，能源與金融逐漸由普通的合作走向融合，在產(chǎn)業(yè)相互結(jié)合滲透過(guò)程中，一直存在較大的隱藏風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，建立科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)控制體系十分必要，需要加大整體的工作中心投入。本文根據(jù)我國(guó)國(guó)情以建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系為核心，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系理論與方法的建立進(jìn)行了描述，并應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)提出對(duì)策和建議。

【關(guān)鍵詞】能源 金融 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 指標(biāo)體系

一、能源金融風(fēng)險(xiǎn)的含義

現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展平穩(wěn)，整體的金融發(fā)展局面穩(wěn)定發(fā)展，能源發(fā)展對(duì)于金融發(fā)展具有良好的支撐作用，可以從中實(shí)現(xiàn)更好的經(jīng)濟(jì)收益，將能源產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，極大地促進(jìn)金融創(chuàng)新研究，加強(qiáng)不同產(chǎn)業(yè)之間合作形成新的能源金融發(fā)展關(guān)系。隨著社會(huì)的發(fā)展和進(jìn)步，人們對(duì)于管理風(fēng)險(xiǎn)的重視程度逐漸增加，在學(xué)術(shù)界和金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展問(wèn)題關(guān)注程度越來(lái)越高。能源金融風(fēng)險(xiǎn)是指在正常的能源金融發(fā)展過(guò)程中，可能導(dǎo)致的各種主觀或客觀風(fēng)險(xiǎn)存在，同時(shí)未能制定正確的預(yù)防或者處理措施，導(dǎo)致能源金融運(yùn)行偏離正常的發(fā)展過(guò)程。與此同時(shí)，能源金融風(fēng)險(xiǎn)也包括其他層面的內(nèi)容，例如能源金融運(yùn)用不合理，各項(xiàng)服務(wù)發(fā)展體系不完善等問(wèn)題，整體而言，一切影響能源金融產(chǎn)業(yè)正常發(fā)展的內(nèi)容均被稱為能源金融風(fēng)險(xiǎn)。

二、開(kāi)放條件下我國(guó)全面的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源分析

為了有效保證整體金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的效率，盡可能控制在問(wèn)題發(fā)生和發(fā)展初期達(dá)到能源金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)，做好金融危機(jī)前的控制和準(zhǔn)備，避免出現(xiàn)較大規(guī)模的能源金融違紀(jì)問(wèn)題，建立一個(gè)完善、高效、準(zhǔn)確的預(yù)警系統(tǒng)是十分必要。為了搭建完成這一金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，我們需要從宏觀的層面來(lái)管理整體的發(fā)展走向，主要的控制內(nèi)容包括以下幾個(gè)層面：

第一，不健康宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問(wèn)題。在宏觀層面，能源金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)主要的聯(lián)系內(nèi)容為社會(huì)，在社會(huì)宏觀層面的運(yùn)行狀態(tài)直接決定能源金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展動(dòng)向，如果經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中，整體的發(fā)展速度過(guò)快，則有可能導(dǎo)致嚴(yán)重的、超過(guò)社會(huì)反映能力的通貨膨脹問(wèn)題，導(dǎo)致產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生嚴(yán)重的不協(xié)調(diào)。這樣的情況下，即使在能源金融產(chǎn)業(yè)本身的運(yùn)行狀態(tài)良好，不存在任何負(fù)面問(wèn)題出現(xiàn)的情況下，也有可能導(dǎo)致能源金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

第二，銀行壞賬積累。銀行是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)，長(zhǎng)期的發(fā)展導(dǎo)致銀行存在多種類型的賬目無(wú)法解決，長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展和積累導(dǎo)致整體的壞賬數(shù)額較大。當(dāng)銀行的壞賬金額達(dá)到或超過(guò)一定比重時(shí)，對(duì)于社會(huì)層面而言，資本收益率將會(huì)持續(xù)下滑，可能導(dǎo)致支付危機(jī)的發(fā)生，特別是銀行在資金供應(yīng)端發(fā)生問(wèn)題，產(chǎn)生的影響更加巨大。

第三，債務(wù)危機(jī)。政府在常規(guī)的管理和運(yùn)行過(guò)程中也會(huì)產(chǎn)生一定的債務(wù)，國(guó)家債務(wù)主要分為兩種形式，一種是國(guó)債，在我國(guó)內(nèi)部發(fā)行，另一種是外債，主要是指向其他國(guó)家或政府借取一定規(guī)模的資金問(wèn)題。如果政府負(fù)債規(guī)模超過(guò)正常的要求標(biāo)準(zhǔn)，整體的外匯存量將會(huì)受到影響，收支出現(xiàn)嚴(yán)重的不平衡。債務(wù)危機(jī)是導(dǎo)致出現(xiàn)較大債務(wù)問(wèn)題的重要因素，政府無(wú)法達(dá)到相關(guān)資金支出償還要求時(shí)，整體的產(chǎn)業(yè)收益率將會(huì)受到巨大影響。

第四，泡沫經(jīng)濟(jì)。隨著電子支付時(shí)代的到來(lái)，我國(guó)貨幣與商品的依附關(guān)系逐漸減弱，大規(guī)模的閑置資金開(kāi)始向金融行業(yè)涌入，股市、房市等都是明顯的投機(jī)性內(nèi)容，大量的資金涌入導(dǎo)致宏觀層面的市場(chǎng)反應(yīng)，出現(xiàn)明顯投機(jī)行業(yè)不合理發(fā)展，蘊(yùn)含巨大的經(jīng)濟(jì)泡沫，一旦泡沫破裂，整個(gè)行業(yè)及其相關(guān)的產(chǎn)業(yè)都會(huì)受到嚴(yán)重的影響。泡沫經(jīng)濟(jì)破裂產(chǎn)生的結(jié)果，可能導(dǎo)致大量的銀行或者金融機(jī)構(gòu)直接面臨巨大的災(zāi)難，價(jià)格最終控制價(jià)格以及整個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展導(dǎo)向直接影響泡沫經(jīng)濟(jì)的規(guī)模。

第五，外資沖擊。外資沖擊是指某些組織依靠自身強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)背景，人為制造宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致人們產(chǎn)生加大的恐慌情緒，產(chǎn)生沖動(dòng)行為。外資沖擊風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)形式是指短時(shí)間內(nèi)，出現(xiàn)匯價(jià)、股價(jià)出現(xiàn)非正常狀態(tài)的暴漲或者暴跌等問(wèn)題，該風(fēng)險(xiǎn)的制造都是由人為控制的，這是資本的流動(dòng)將會(huì)產(chǎn)生極大的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生條件主要的產(chǎn)生背景為貨幣自由度較高的情況下產(chǎn)生，影響范圍相對(duì)較小，影響效果明顯。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

一個(gè)完善的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，不僅可以有效的控制整個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展導(dǎo)向，同時(shí)也可以具有較強(qiáng)的直觀性，能夠?qū)Χ唐诨蛘咧衅诘男袠I(yè)發(fā)展進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)判，對(duì)長(zhǎng)期的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的預(yù)警。本次研究是針對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段金融體系不斷發(fā)展和完善的背景下展開(kāi)，同時(shí)結(jié)合我國(guó)發(fā)展基本國(guó)情與金融發(fā)展的特殊性制定，以小見(jiàn)大，宏觀層面對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、銀行發(fā)展、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、泡沫危機(jī)等內(nèi)容進(jìn)行分析，建立出一個(gè)新的研究系統(tǒng)。

（三）應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策與建議

第一，保持宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，盡量避免存在嚴(yán)重的通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在發(fā)展速度過(guò)慢或過(guò)快等問(wèn)題。建設(shè)健康、持續(xù)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有助于化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

第二，實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策與積極的財(cái)政政策，防止擴(kuò)張性財(cái)政政策對(duì)市場(chǎng)的“擠出效應(yīng)”。貨幣政策應(yīng)趨于中性，注重對(duì)管理通脹預(yù)期的強(qiáng)調(diào)，財(cái)政政策應(yīng)對(duì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和“包容性增長(zhǎng)”進(jìn)行著重強(qiáng)調(diào)，加強(qiáng)和貨幣政策的配合，讓經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨于穩(wěn)健。

第三，加強(qiáng)對(duì)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的管理，進(jìn)一步規(guī)范地方政府投資融資平臺(tái)。加強(qiáng)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的管理，建立有效的不良資產(chǎn)退出機(jī)制。債務(wù)形成的主要渠道逐漸由地方政府投資、融資平臺(tái)代替，因此需要進(jìn)一步推動(dòng)投融資平臺(tái)的融資行為透明化和市場(chǎng)化。

第四，規(guī)范資本市場(chǎng)，強(qiáng)化對(duì)金融的監(jiān)管。由于我國(guó)企業(yè)融資渠道相對(duì)狹窄，銀行成為了市場(chǎng)主體，信用風(fēng)險(xiǎn)過(guò)多地暴露在市場(chǎng)中，故而必須加快資本市場(chǎng)的發(fā)展，將企業(yè)的投資渠道拓寬，盡快建立起完整的資本市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則，擴(kuò)大資本市場(chǎng)的流通規(guī)模，將金融工具的數(shù)量和品種都進(jìn)行增加和提升。

第五，建立一個(gè)全面有效的中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)管體系。建立地方金融機(jī)構(gòu)、區(qū)域金融機(jī)構(gòu)以及國(guó)家層面的多層次金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)模型的研究和開(kāi)發(fā)的重視，有效地發(fā)現(xiàn)和預(yù)防潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，利于金融監(jiān)管的準(zhǔn)確性、有效性和科學(xué)性的提高。

三、結(jié)語(yǔ)

能源金融的發(fā)展是我國(guó)重要的發(fā)展部分，需要聚集的關(guān)注度較高，經(jīng)濟(jì)問(wèn)題可以影響國(guó)家的發(fā)展和社會(huì)的穩(wěn)定，因此在社會(huì)生產(chǎn)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)保證有效的控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，加強(qiáng)管理和控制措施，維持能源金融產(chǎn)生正常穩(wěn)定發(fā)展。

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