中小企業供應鏈融資的發展方向與對策

摘要：面對融資困難的問題，中小企業應該采用供應鏈融資的方式突破瓶頸期，充分挖掘我國經濟市場的發展潛力。在實際融資過程中，由于供應鏈意識不強、潛在風險大、積極性不高、信息技術滯后等原因，導致供應鏈融資在結構以及制度方面存在一定問題。本文將闡述供應鏈融資的內涵與現實意義，對其發展方向以及策略進行淺析，旨在為中小企業的長遠發展提供參考。

關鍵詞：中小企業；供應鏈融資；模式創新；融資服務平臺

1、概述

供應鏈融資就是金融機構將核心企業以及相應產業鏈有機結合起來，基于上下游產業結構特點的基礎上，制定行之有效的融資策略，從而為企業提供融資服務或者融資產品。通常情況下，供應鏈融資應以核心企業為主體，為上下游企業的銀行貸款創造便利，進而有效解決中小企業融資難的問題。供應鏈融資的特點主要體現在以下幾個方面：第一，供應鏈是在核心企業信用的基礎上建立信譽鏈，以便為銀行放貸提供可靠參考依據。這不僅可以拓展銀行經營范圍，同時，還提高了中小企業融資方案的實效性以及企業對經營風險的防控能力。第二，供應鏈融資的方式更加多元化，除了抵押固定資產外，還可以將應收賬款、預付賬款或者未來貨權等作為抵押物，這對中小企業資金流的盤活大有裨益。第三，供應鏈融資可以促進企業與銀行之間的合作，使各產業節點相互協作，推動資金鏈穩健發展。

2、現實意義

2.1 突破審貸風險評估

供應鏈融資可以提高各產業鏈節點的粘性，為企業營造良好的金融市場環境。它強調以企業規模、運營情況、自償能力以及貿易背景等為依據，制定貸款審核標準。而銀行則是通過調查核心企業的信譽度，制定針對性融資方案，對上游產業鏈進行動態掌控，進而減弱投資風險，將資金投入到以前并不看好的中小企業當中。這不僅提高了銀行收益，解決過于依賴大客戶的弊端，同時大幅度提升了資金的使用效率，平衡供應鏈資金分配，促進中小企業與核心企業實現合作共贏，提高了融資供應鏈上各個節點的綜合競爭實力。供應鏈融資使企業發展目標達成高度一致，即個體利益的實現有助于集體利益的提升，其內部管理具有規模性、經濟性優勢，進而形成共生、反哺，協同互助的產業鏈體系。在供應鏈融資的實際應用過程中，供應鏈情況、核心企業及其產業鏈經營狀態、貿易背景真實性、資金流掌控能力等對供應鏈融資風險具有重要影響。

2.2 創新擔保方式

與傳統融資方式不同，供應鏈融資形勢下的中小企業，其融資風險大幅度降低，可以與大企業相提并論，甚至可以獲得很高的投資收益。由于中小企業條件有限，其固定資產擔保、抵押等往往低于銀行放貸標準。而供應鏈融資背景下，銀行可以將應收賬款、未來貨權流動資產作為抵押物，為中小企業提供融資服務，拓寬了銀行貸款渠道，使融資模式更加靈活化、多元化。與此同時，由于供應鏈融資是以核心企業為主體，其信用水平對應收賬款、存貨價值具有直接性影響，因此，中小企業的供應鏈融資風險可以與核心企業的貸款水平接近一致。

2.3 提高效率，降低成本

對于中小企業而言，供應鏈融資不僅可以提高風險防控水平，同時還有助于成本控制。與傳統的金融信貸模式相比，供應鏈融資在產業鏈銜接以及服務等方面占有顯著優勢，可以充分發揮銀行、物流、客戶之間的協調職能，利用規模化的作業模式，對融資機構進行批量管控，減少大量冗余流程。同時，銀行與企業生產活動有效結合，促進資金供應長期穩定發展，在降低融資成本的同時，大幅度提升了工作效率。供應鏈融資背景下，銀行具有資金提供者以及企業合作者的雙重身份，不僅能夠對供應商的生產全過程進行跟蹤服務，同時還可以動態掌握企業貿易往來以及資金流向，為其提供針對性融資方案，以便加速企業資金使用實效。

3、中小企業供應鏈融資的發展方向

中小企業的固定資產有限，流動資產所占比重大，資金缺口嚴重，因此，供應鏈融資模式應該有效結合中小企業的經營特點，不斷優化傳統抵押與票據業務，從采購環節、生產環節、銷售環節三方面著手，對未來存貨融資、融通倉融資以及應收賬款融資的發展前景進行合理規劃。

3.1 采購階段的未來存貨融資

中小企業必須要采購大量物資以維持正常運行，這會使企業的資金周轉陷入窘境。面對這一問題，可以采用供應鏈的融資方式，加速資金回籠，為企業可持續發展創造良好環境。而未來存貨融資就是將合同中的產品金額作為融資抵押物，主要有先款后貨以及擔保提貨兩種常見模式。其中，先款后貨主要是在提交保障金的基礎上，遵守合同向下游廠商供貨，以便獲得銀行授信向核心企業貸款；擔保提貨與先款后貨一樣，由中小企業向核心單位支付全額貸款，再由核心企業將全款提貨單抵押給銀行。而銀行在收到中小企業保障金的同時，會為核心企業及時發貨。簡單來講，供應鏈融資可以促進中小企業形成分期付款提貨的采購模式，有效解決中小企業資金緊缺的問題。同時，還提高了銀行信貸的風險防控能力，實現產業鏈各節點的合作共贏。

3.2 生產階段的融通倉融資

實際生產過程中，中小企業會產生大量半成品以及成品，產品堆積導致成本高昂，資金回流緩慢。而融通倉融資可以有效避免商品滯留問題，通過第三方物流公司的物流服務，授信人可以獲得信用評估、風險管理等金融服務，并將庫存商品作為抵押物或者還款渠道。融通倉融資可以分為靜態抵質押、動態抵質押、普通倉單質押以及標準艙單質押幾種授信方式。上述授信方式都是以第三方物流服務平臺作為前提，改變銀行放貸意愿，并通過流動資產構建融資渠道，協助中小企業打破經營瓶頸。

3.3 銷售階段的應收賬款融資

從供應鏈整體角度出發，銷售環節應當算是企業提高收益的關鍵所在。在銷售階段，應收賬款融資是應用最為廣泛的融資方式，即中小企業將應收賬款作為抵押物獲得金融機構的貸款。假如直至還款期限，企業無法償還賬務，那么銀行可以向核心企業收取應收款。由此可見，應收賬款融資應包括中小企業、核心企業以及銀行三方，分別為融資方、擔保方、提供方，而應收賬款則為質押物。實踐應用過程中，應收賬款融資方式又被分為讓售融資、證券化融資兩大類。由于中小企業作為融資方處于產業鏈條末端，其在經濟市場中的綜合競爭實力與核心企業有較大差距，基本上無法滿足銀行所需的貸款要求。而應收賬款融資方式則可以通過核心企業的幫帶作用，為中小企業信貸提供支撐，這不僅有效緩解了中小企業貸款難的壓力，而且大大降低了銀行的放貸風險。

4、實施中小企業供應鏈融資的對策建議

4.1 強化中小企業內部管理

對于中小企業而言，供應鏈融資模式對其內部管理水平提出了較高要求。首先，應提高財務管理規范性，制定明確的發展戰略目標，并不斷優化產業結構，形成良好的責任機制，為企業品牌塑造打下堅實基礎。其次，中小企業要根據自身實際情況，對供應鏈融資方案進行優化選擇。第三，要構建信息數據庫，創新信息傳播方式，實現資源共享，并通過加強與銀行合作的穩定性，提高貸款信用級別。最后，中小企業應引入金融專業人才，通過深入研究與定期培訓等加強業務人員的職業素養，進一步降低融資管理風險。

4.2 健全金融機構管理體系

作為供應鏈融資的重要節點，銀行等金融機構應在保證融資安全的基礎上，盡可能提高風險防控能力。應采用科學手段對融資管理體系進行動態管理，并及時調整融資方案，以促進融資風險防控水平的提升；健全資金安全保護機制，杜絕客戶信息外泄現象的發生。要充分掌握供應鏈節點的具體運營狀態以及資金流向，在信貸風險無法全部消除的情況下，通過資信評價機制，提高銀行放貸風險管控質量。需要注意的是，在構建金融機構管理體系的過程中，中小企業應進行全方位分析，提高信用評定標準的公共影響力。

4.3 發揮政府主導作用

在供應鏈融資方式的落地過程中，政府主管機構的主導地位不容忽視。因此，可以成立供應鏈融資專項基金，對業務良好的金融機構給予過高要求。同時，還應構建信息共享平臺，政府應完善登記流程，并在物權法的指導下，對中小企業的私有財產進行優化調整，不斷加強融資相關配套措施，促進供應鏈融資長期、穩定發展。

4.4 促進間接融資向直接融資的發展

就目前而言，我國的供應鏈融資主要是圍繞商業銀行來開展的。商業銀行屬于中介結構，以其為主線的金融方案歸屬于間接融資的范疇。而我國供應鏈融資在直接融資方面基本處于空白階段，具有極大的上升空間。隨著金融市場的多元化發展，間接融資模式顯然已經無法滿足中小企業的實際貸款需要，因此，直接融資方式的發展是經濟發展的必然產物。一直以來，貸款難、資金緊缺問題都是我國中小企業的發展重難點，只有從根本上拓展直接融資渠道，才能真正引導中小企業走出發展困境，將供應鏈融資推向一個全新的高度。實現供應鏈融資的途徑有很多，例如，借貸市場、期貨市場、抵押市場以及證券市場等等，這些都是供應鏈融資的借助渠道。

5、結語

綜上所述，中小企業由于規模有限，一般很難滿足銀行等金融機構的貸款要求。而供應鏈融資背景下，中小企業作為融資方，其融資效率大幅度提升。同時也打破了傳統融資模式需要大量固定資產抵押物的硬性要求，對中小企業的資金回籠、成本減低具有重要的促進意義。因此，為了提高供應鏈融資在中小企業中的應用效果，必須提高中小企業的內部管理水平，健全金融管理機制，全面發揮政府職能，為銀行信貸的獲取提供有效保障，進而推動中小企業可持續發展。

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作者簡介：李曉紅（1976-），女，漢族，內蒙古興安盟人。經濟學博士，副教授，中級經濟師，現為遼寧金融職業學院金融管理專業帶頭人。