關于2017“史上最嚴”金融監管年的產生及中國經濟發展的思考

段星宇

摘要：2017年，經歷了世界經濟七年來最低，國際金融市場持續波動等具有挑戰性的外部環境。同時，雖然國內的GDP增長在持續創新高，國內經濟下行壓力正面臨加重的問題；加之，國際金融的急劇波動也為國內本身就存在動蕩的國內金融環境埋下深刻影響的伏筆。2017年，國內金融領域頻發的“黑天鵝”事件，也為金融行業的眾多參與者敲響了警鐘，促使相關監管部門加快和加大了金融監管的力度。2017年被稱為“史上最嚴”金融監管年，監管條例頻發，并且不斷開出巨額罰單。

關鍵詞：金融監管；風險防控；銀行業；國企混改

2017年的開端，伴隨著銀監會45號、46號文的發布，金融行業從業者已經嗅到了今年行業不同尋常的意味。緊接著的4月、5月，銀監會又密集發布了多項關于規范，整治銀行業從業亂象，以及強調銀行加強風險防控等的系列措施和指導意見。銀監會快速而密集的指令發布，為年中第五次全國金融工作會議奠定了嚴肅而沉重的基調。

此次金融工作會議確定了四大原則與三大任務，可以充分看出國家在嚴控金融風險以及促進金融行業健康持續發展上的決心。此次金融工作會議確定的四大原則包括：回歸本源、結構優化、強化監管、市場導向這四個方面；而從踐行金融落地上，宏觀維度強調國內從上至下，微觀維度則強調要從國家金融政策制定的相關部委到金融各行業從業人員全體一心，以“服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革”三個核心和根本任務作為深入踐行黨的十九大對于在金融行業上以監管、健康持續發展為長遠目標的明確標桿。

四大原則與三個任務是不可割裂開來審視的，在筆者看來，四大原則是與三大任務一一進行協同樹立和配合實踐的。中國的實體經濟在經歷了從計劃經濟時代到市場經濟時代的重大發展，也讓人們逐漸了解了金融這一作為服務實體經濟產業的核心工具的根本性質，發展金融要立足站在與實體產業發展相穩定、相協同的共同面，以及要站在注重生產效率提升的水平面，利用金融的各個工具、產品去助力實體經濟的產值和價值提升。通過此次金融工作會議的展開以及最終的定論，可以看出未來五年內，金融將一直強調的系列手段和工具都會集中在實體企業的各個端口，通過加強內控以及遵守金融市場合法合規的相關實操準則上，做到嚴防實體企業的資金空轉，高杠桿負債問題的出現，以及深化企業去杠桿的創新改革。這是有效的將金融融于實業發展的第一步，也是最重要的一步。其次，國內的金融行業發展經歷了亂象叢生，各種違規操作充斥，行業監管不充分不完善的混亂一年，所以在2018年，以及未來的五年內，嚴防金融帶來的巨大風險，在惡性交易和操作事件發生之前，就采取系列防范措施，有效的遏制金融“黑天鵝”事件頻發，以及由于蝴蝶效應引發的種種金融海嘯現象出現，將會是相關監管和市場參與者引起重視的核心方面。一行三會通過發布的各項規定和指令強調在各類金融工具、產品操作過程中應最大程度的優化結構，強化監管，將理論條規落實到企業實際經營的各個層面，特別是面對中小微企業融資成本高、融資渠道窄等方面?？v觀前兩層意義的解讀，不難發現，中國的金融經濟發展，在已經通過市場陸續試水之后，慢慢往高度市場規則化的正確方向循序漸進。

2018年是實施“十三五”規劃承上啟下重要的一年，十九大報告傳遞和指引了2018工作開展的根本要求是：推動實體經濟的高質量發展。各行各業在經歷了連續十二個五年計劃發展之后，我國迎來了從無到有，從量的積累到質的飛躍的第十三個五年，在持續穩定的推動各行各業經濟發展的同時，更應該做到的是加快和促進各行各業往升級轉型、提高生產效率，以及高質量發展道路上繼續前進，應對十九大的這一核心要求，金融行業的相關領域也應在“一行三會”的帶動和推進下做好快速成長和繁榮的內生發展攻堅準備。

最后，縱觀2017年“一行三會”發布的各條新規和指令，以及結合2017年金融工作會議的核心思想解讀，也引發了本文對以下兩個金融相關細分領域以及所涉及的行業主體的一些思考。

第一、銀行業面臨升級和挑戰。從2018年1月13日中國銀監會印發的《關于進一步深化整治銀行業市場亂象的通知》可知，2018年或者乃至以后的三年，整個銀行業將面臨嚴峻的整改形勢，以及在體制管理，業務創新等層面的轉型升級。據相關信息數據披露，截至2017年11月月底，我國銀行業總資產規模突破244萬億元，不僅遠超其他金融類別，同時也居世界之首。這一數據也足以說明，銀行業的穩定直接關乎我國金融的穩定，而金融作為服務實體產業的重要工具，金融的穩定也將進一步促進我國經濟發展的長效穩定。個人認為，銀行業未來的戰略轉型之路，應該牢牢堅守行業底線風險控制，并使之成為掌控整個金融行業健康持續發展的無形抓手。另外，國有銀行在實施戰略轉型方面，作為中國銀行業前行和發展的生力軍，更應該使銀行業發展進一步朝著金融工作會議中強調的市場導向原則去延伸和實踐；探索高度切合市場的新型經營和管理模式，甚至可以逐步探索并嘗試混業經營模式，取長補短，充分發揮優勢，規避和掌控可能發生的經營性風險。同時，對于中小銀行以及其他的民營金融機構來說，銀行業的整改既是敲響警鐘，也是為大家各自在摸索發展模式過程中，提供了一個可深究的機會。中小銀行以及其他民營金融機構的發展，應抓住服務中小微企業切實的落腳點而展開實際的創新金融業務，以更好的服務企業降低融資成本，開拓多元化融資渠道，提供更好的行業解決方案為己任。同時，應特別強調對于“三農問題”的惠農金融服務。

第二、國企混改，緣來于此。筆者認為，未來的3年，也是地方國企和全國范圍內的國企面臨發展與淘汰的重要一年，隨著中央對地方政府在政績考核方面的創新以及多點，連帶負債制可追溯等政策的制定和落實，也將進一步倒逼國有企業在新經濟成井噴之勢發展的大市場環境下，不得不借助市場這只有力大手的助推之力。新一波的三年經濟發展，落后和效能低下的國有企業將面臨一波波的混改大浪，在這個大浪淘沙的過程中，真正經歷優勝劣汰的市場化清洗過程。同時，在合理的范圍內處理好國有資產流失與否的時候，應加強地方政府與社會資本的友好合作和推進國企混改的產業發展新進程；真正意義上實現資源、政策、發展、雙贏等重要方面的全面通力合作，共同助推我國國有經濟產業的蓬勃發展。而這一過程的實現和推動，由國家隊和產業投資管理精英組成并運營管理的國企混改產業基金將充當決定性的角色。

（作者單位：北京對外經濟貿易大學）