推進我國的利率市場化對策分析

摘 要：隨著經濟全球化的發展，我國經濟在世界占據越來越重要的地位，利率市場化改革是國家經濟發展必需要走過的道路有利于我國今后經濟更加穩定更加有效率的發展是現階段我國經濟發展將要達成的重要目標。本文對推進我國利率市場化進程和商業銀行如何在利率市場化有效防范風險提出了具體有針對性的對策。

關鍵詞：利率市場化 利率風險 利差

一、我國利率市場化背景

利率市場化是指金融機構在市場上資金融通或盈利時的利率是由市場自由競爭決定。利率市場化是政府主導的一項政策改革，而利率市場化的最終目標是形成一個以市場為主導利率體系，為建立基準利率系統而為資源分配做出貢獻。這是我國利率的市場意向的改革、社會主義市場經濟系統的核心。與利率的市場意向的改革、金融市場的資金合理分配做出貢獻的經濟的穩步增長。提高人民幣國際化的地位。我國利率市場化改革所確定的步驟一是先放開外幣然后到本幣，二是從存款開始放下限最終到放開貸款上限，三是先放開大額再放開小額。近年來我國利率市場化有了許多進展，我國利率市場化改革碩果累累，貨幣市場已經完成了利率市場化的放開，利率市場化改革取得令人矚目的成果。現如今我國已經實現貨幣市場利率品種的市場化，從最早銀行同業拆借率，到債券回購率，再到票據市場利率等等都是我國一步步的成果。進一步簡化了利率的管理使得現如今國家通過開放管制，商業銀行開始自主管理利率化解風險。放開了對外幣回流的管制，人行管理的外幣利率種類變得越來越少。中國的銀行和保險公司想實行大量的定期存款利息的試驗在兩個行業中進行談判來斷定利率。貸款和貸款的利息革新是達成中國市場化經濟的一個坎。總而言之從完成這些制度革新的主張來看，中國的利率市場化改革道路從最開始的沒有踏出到現如今已經行走過半。從宏觀上來看我國市場經濟相對落后市場經濟的處境等方面還是缺乏一些不完善，因此我國還需要不斷完善各方面的基礎以求能夠實現利率完全自由的目標。，借鑒于美國的發達國家市場，想要去更快更好的發展我國的利率市場化需要我們堅定不移的努力，首先是要完善我們國家的各類金融機構體系，宏微觀經濟主體應當為利率市場化改革鋪好前進道路，讓我過市場化的道路清除掉許多障礙更加平坦。對于我國最多的經濟主體而言商業銀行的是利率市場化改革最為重要的一環，是我國利率市場化能否快速進入正軌決定性的一環，存貸款利率變動直接觸及到了商業銀行最為核心的部分—利益，因此這最為棘手的是去處理商業銀行的問題。在商業銀行管理和風險門檻控制達到成熟后存貸款利差對于商業銀行經營來說是一個決定性的致命問題。根據不完全數據統計，截至目前為止國內商業銀行還是傳統銀行的運行模式靠著存款貸款的利息收成占著自身收入的70%以上。

二、我國利率市場化改革對策

（一）穩定我國宏觀市場環境

逐步設立央行貨幣政策目標利率的控制、傳導利率機制和調控體系，貨幣政策發揮重要功能，逐步建立起連接市場、時效浮動的存貨準備利率、貨幣政策傳導利率形成的穩定利率機制。在達成這一前提的情況下構建起央行根據利率進行的貨幣調控、關注市場浮動狀況，對中央銀行價格調整的實時跟進最終導致貨幣政策調控的變化讓央行的直接利率控制成為間接利率調控。

我們要達成的最終體系是要確立央行能夠很好的采取各種貨幣政策工具間接快速調整好市場利率，以這個優勢的市場利率體系來指導各個金融機構的利率定價機制從而讓金融機構利率體系進一步能夠創造引領個人、企業的高效率高流動性的投資消費行為的優秀利率傳導體系鏈條。

（二）強化我國微觀經濟基礎

什么是微觀基礎，那就是構成金融市場的各個主體其中重點是金融機構和企業，微觀基礎相當于房子的地基，決定了利率市場化是否能夠穩定發展、貨幣政策對于利率機制的準確傳導是否能夠實現。而達成這一目標的主要評判標準就是各種微觀經濟經主體對基準利率的反映敏感度，能否快速接收到利率變動信號并以此來做出相應反應，換句話來說就是要求微觀主體各個都是理論意義上的理性主體，所有的微觀主體有其完整的獨立產權，有利于激發企業潛力去追求自身利潤最大化的目標，而且要企業對自身預算進行自我約束，對于可預料到的成本和收益項目上理性經營而不是盲目投機。建立健全金融監管機制才能使得改革順利穩定的推進。由一開始的固定利率到現在的半管制利率再到今后市場利率的過程中，一定會發生一些社會經濟運行的動蕩，在我國是發展中國家的情況下為了能夠達到我國的最終目標市場化的利率，最首要應該建立健全合理嚴格的金融監管體系。

（三）市場化中商業銀行業務結構的多樣化

我國現如今的情況與美國70年代前利率市場化開始改革時相差無幾，大多商業銀行都還是傳統的通過存款和貸款之間的利息來賺取利潤，在國家的支持和民眾的相信下壟斷其銀行業取得的高額利潤。這樣的高利潤不可能一直持續下去，是由于我國的商業銀行缺少競爭，在利率市場化推進時，存貸利率的利差將會由市場決定慢慢縮小然后市場變成越來越理性。而商業銀行不能通過這賺取高額利潤，那勢必會影響到商業銀行的生存，美國的經驗也給了我國商業銀行一條出路，這是一條商業銀行必須要走過的路就是在表外業務作出更多的創新。中間業務對于我國來說太少太少其領域的空白還需要我國商業銀行在今后發展時逐步填補。盡可能多的創造出不受利率影響或者受到影響利率影響較小的創新金融產品。有利于銀行的盈利業務結構的根本改變。

（四）控制市場化中商業銀行改革的利率風險

利率市場化時，利率的波動是不穩定的，而不穩定的利率會影響到商業銀行的收益，從宏觀來看還會影響國民收入和國家經濟的發展，利率不穩定是一個很大的風險。所以作為最主要的主體金融機構我國的商業銀行應該承受更大的利率壓力，管控住利率波動風險。在市場化進程中只有不斷去金融創新商業銀行才能很好地在利率市場化進程中完成蛻變，對于保險業務，證券市場和各種衍生工具業務這些對于利率波動影響較小的業務能使得商業銀行能夠對風險更有效的控制。這能使得商業銀行的自我有效控制力度更強。

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作者簡介：

林成宇（1996.02），男，漢族，海南省海口市人，本科應屆畢業生。