河北省中小企業融資現狀與對策研究

摘要：隨著經濟的快速發展，河北省中小企業融資難仍然是亟待解決的問題，本文從河北省中小企業融資現狀的出發，從中小企業自身、銀行、政府三個方面來分析中小企業融資所面臨的問題，并提出相應的對策。

關鍵詞：河北??；中小企業；融資

一、 河北省中小企業發展現狀

根據河北省科技廳發布的《河北省科技型中小企業發展報告（2016）》，河北省科技型中小企業在近幾年取得了較大發展。2014年河北省科技型中小企業有13622家，截至2016年底，已經達到41953家，年均增速達到75.49%，總體數量迅速擴張；銷售收入也由2014年的4104.79億元增至10418.71億元，年均增速達到63.62%，遠超過民營經濟5.4%的增長速度?？萍夹椭行∑髽I發明專利擁有量也接近全省企業均值的10倍。河北省科技型中小企業的發展促進了全省經濟轉型升級，為經濟增長提供了有力支撐。但是河北省中小企業仍然存在著諸多問題。例如，其技術創新不足、數量擴張遇阻、投資組合創新落后、融資困難和市場發展緩慢等諸多問題。

2016年末，河北省工業和信息化廳發布《河北省“專精特新”中小企業提升實施方案》提出“要加強對河北省中小企業的扶持力度。通過整合政府資源，實施精準化服務，提高中小企業的創業創新水平，促進中小企業轉型升級，推動中小企業協調發展”。

中小企業是河北省經濟的重要組成部分，河北省中小企業的發展需要大量的資本支撐。融資即與中小企業的自身發展水平相關，也離不開其發展的速度和健康狀態。因此，政府和市場都要對中小企業融資給予足夠的關注。

河北省中小企業融資主要有兩個途徑——內部融資和外部融資。其中，內部融資依賴于企業自身的投資積累和盈利能力，從而限制了企業內部融資規模。因此，中小企業要借助外部融資來提升企業自身的融資能力。而外部融資又主要分為直接融資和間接融資。但是河北省直接融資的發展相對滯后，中小企業利用直接融資的力度還有待加強。

二、 河北省中小企業融資存在的問題

（一） 直接融資發展相對滯后

截至2016年末，石家莊股權交易所掛牌企業達到1100家，有效地擴大了中小企業的融資規模。但是與其他發達城市的融資規模相比，仍存在一定差距。各類型中小企業的融資需求不同，但是河北省建立的融資體系尚不能滿足各類型中小企業的融資需求，其融資體系不完善。從整體來看，中小企業融資渠道較少，融資仍過度集中于銀行貸款。

此外，在證券市場上，資本市場融資由于面臨著融資時間長、程序繁瑣、監管嚴格、門檻過高等問題，導致中小企業直接融資困難。同時在債券市場上，融資阻礙更大。由于債券發行條件較嚴，導致中小企業只能從債券投資上獲取少量融資，進一步減少了直接融資的渠道。

（二） 中小企業獲得銀行貸款困難

1. 銀行因素

一是商業銀行對中小企業的信用評級較低。由于中小企業規模小、市場占有率低、資金來源缺乏穩定性、長期償債能力和短期償債能力偏弱等原因，對債權人的保障性較低。二是由于信息不對稱，中小企業貸款中財務狀況缺乏透明度，銀行在獲得信息方面處于劣勢，促使商業銀行排斥中小企業貸款。相對于中小企業而言，上市公司具有更加完整的財務信息、運營情況、資金狀況以及其他信息。因此，商業銀行傾向于把貸款輸向大企業而非中小企業。三是因為銀行貸款遵守安全性原則，而河北省中小企業具有高于整體平均水平的違約率和倒閉率，這會加大商業銀行資金的風險，從而進一步加大獲得銀行貸款的難度。

2. 企業因素

一是財務數據失實。一些中小企業為了獲得貸款、向債權人提供失實數據，這些虛假數據在財務報表中不易發現，使債權人難以辨別，導致貸款資金的風險加大。二是企業所有者或者說管理者職業道德較低。存在一些中小企業管理者，在獲得高額投資或銀行貸款后，對企業經營置之度外，不為投資者牟利，忽略債權人的資金保障，反而采取資金轉移等方式，謀取私利，損害債權人和投資者的利益。

（三） 政府扶持力度不夠

1. 社會中介擔保體系不完善

河北省中小企業貸款難，很大程度上是由于缺乏有效的信用擔保。雖然河北省政府近幾年對中小企業貸款問題持續加大關注，但河北省現有擔保機構運行效果不理想，中介機構存在著較大的局限性，不能有效地發揮職能。同時擔保機構的運作機制不健全，不僅會使民間社會資本無法進入，阻礙資金的擴充，而且擔保機構在行政管理的方式下運行不暢。

2. 政府職能作用發揮不完全

一是政府引導力度不夠，比如地方政府沒有向中小企業提供企業的信息資源、發展戰略、產品市場信息、產業投向等企業發展所需相關信息。二是政府在貸款稅收扶持、貼息扶持、擔保扶持等方面扶持力度不足。三是中小企業的發展缺少相關制度的管理，政府并沒有對其進行嚴格規范。中小企業競爭利益的地方立法保護、中小企業檔案及和信用制度的建立、中小企業管理層和員工的教育培訓等方面缺乏規范管理。

三、 解決河北省中小企業融資問題的對策建議

（一） 積極擴大直接融資規模

一是進一步完善河北省的資本市場結構。促進資本市場體系多層次多方向發展，建立適合中小企業的直接融資市場，增加中小企業的融資渠道。二是政府應鼓勵中小企業充分利用國外資本市場。三是嚴格遵守國家相關法律法規，進一步加強對中小企業融資的風險控制，促進其規范操作。四是建立健全適合中小企業融資的公司債券市場。五是緊跟國家政策，抓住國家放寬創業板對中小企業財務標準的機遇，促使河北省內一批有實力的中小企業在“新三板”上市。六是推進河北省區域性股權交易市場的建設，為省內中小企業拓寬直接融資渠道。

（二） 增加銀行對中小企業的貸款力度

1. 企業方面

一是建立信用補全制度。例如日本在應對企業信用方面，采取信用補全制度。信用補全制度是對信用保證制度的完善。河北省應該借鑒此制度，以中小企業為服務對象，提供公共信用保證的政策性金融機構，促使其健康發展。二是建立一家信用擔保保險機構，為信用保證機構提供信用保險項目。保證機構在對中小企業進行擔保時，可以向信用保證制度購買保險，以便企業違約時，保證機構可以向信用擔保保險機構申請賠償，彌補自己的損失。如此，擔保機構就會有選擇性地控制自身的風險，以便擴大對中小企業的貸款規模。

2. 銀行方面

建立健全銀行內部獎懲激勵制度。一般商業銀行對信貸業務的懲激政策是對信貸金額進行買單計價，同時對信貸實行終生責任追究制度和對工作崗位負全責的方式，這種制度過度強調了信貸工作人員的責任。通常，中小企業貸款金額較小，資金運用效率低，但違約風險卻相對較高，易產生壞賬，增加了信貸人員被問責的可能性，導致信貸人員傾向回避中小企業的貸款。因此，河北省應改變商業銀行的獎懲制度，應對中小企業貸款采取創新性的績效激勵制度，進一步優化商業銀行的問責制度，減少一線信貸人員對貸款的責任，激勵信貸人員對優質中小企業貸款，對取得良好貸款績效的信貸人員予以獎勵。

（三） 增加政府的扶持力度

一是河北省政府和有關部門應對中小企業進行政策性扶持。如進行上市或發債制度改革、促進稅收返還、對資產進行確認、加大土地出讓、墊支上市前費用等。此外，可吸收創業投資機構的投資、加快產業投資基金的投資等。二是政府應幫扶中小企業創新直接融資模式，建立健全中小企業之間的互保機制以解決中小企業在債券發行中的擔保問題，建立創業投資的風險補償機制和產業投資基金。三是政府要因地制宜，制定符合河北省中小企業特色的政策，積極投入和參與，為企業、銀行、政府三方搭好臺、牽好線，消除企業之間的信息不對稱，促進政銀企三方良好互動。四是政府要加強對銀行的監管、優化銀行的考核政策，進一步建立健全擔保政策體系、信用評級體系和征信體系，努力實現其經濟增長目標，建立良好的中小企業融資環境。

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作者簡介：

李瑞杰，河北省石家莊市，河北師范大學。