研究保險業發展對居民消費的影響

徐芷菁

（浙江科技學院，杭州 310023）

引言

自2000年以來，中國加入世界貿易組織、經濟全球化、互聯網金融出現、相關政策實施等因素影響，中國金融業蓬勃發展。2010年后國家經濟走出金融危機影響，金融業GDP貢獻占比逐年提升，且在2015年達到了近二十年來最高的記錄——15.2%（數據來自《中國統計年鑒》）。金融業作為拉動GDP的重要模塊，開始扮演著越來越重要的角色，而保險業作為金融業的重要支柱之一，更是與我國經濟社會的發展息息相關。與此同時，國民消費作為拉動GDP的“三駕馬車”之一，對于國民經濟的平穩發展至關重要。這便引發了我們的一個思考：居民消費增加是否與保險增長存在正相關的關系？保險業是否能通過促進影響居民消費進而促進經濟發展？如果答案是肯定的，那么當下，我們便可以嘗試利用保險的功能來增加居民消費，擴大我國居民消費需求，保持國家經濟持續穩定健康發展。

一、相關文獻綜述

隨著保險行業在我國的日益發展，目前已出現了大量專家、學者關于保險行業的研究文獻。絕大多數學者利用中國的數據就保險業與經濟增長之間的關系進行了檢驗，且主流觀點認為保險業與經濟發展之間互為因果關系。然而，國內關于保險業與消費之間的研究相對來說比較少。李香雨（2012）認為，保險業可以通過發揮風險管理和經濟補償的功能改善風險厭惡者的心理預期，刺激消費需求[1]，并且建立VEC模型分析保險影響消費的機理，得出保險對居民消費的長期的促進作用大于短期的抑制效應[2]。周慧琳（2017）基于生命周期理論研究中國社會保障制度尤其是社會基本養老保險對消費的影響，發現參與養老保險的家庭消費顯著高于未參加養老保險的家庭[3]。

根據之前學者的經驗，本文著重去研究保險業與居民消費之間的聯系，所有數據均來自于《中國統計年鑒》，分析均運用Eviews軟件來完成。

二、實證分析

為研究保險業對居民消費的影響，本文選擇1997—2016年我國居民消費水平COM、保險業保費收入INS這兩個指標。保費收入代表了一國的保險業發展水平，是衡量保險業發展最重要的指標之一。

1.單位根檢驗。本文采用最常用的ADF檢驗對兩個變量進行單位根檢驗，判斷它們的平穩性，對于經濟時間序列，對其進行對數處理，以上兩個指標取對數之后分別用LDCOM、LDINS，對兩個對數序列進行單位根檢驗。結果顯示，LNCOM的ADF值為-1.884122，大于分別在1%、5%、10%的顯著性水平下的臨界值-3.831511、-3.029970和-2.655194，接受原假設，則LNCOM序列具有單位根，是非平穩序列；LNINS的ADF值為0.167535，同樣也大于在1%、5%、10%的顯著性水平下的臨界值-3.857386、-3.040391和-2.660551，接受原假設，LNINS序列具有單位根，是非平穩序列。

由于兩個序列都為非平穩序列，再對各對數序列進行差分處理，得到的序列記為DLNCOM、DLNINS，對其再進行單位根檢驗。結果表明，DLNCOM與DLNINS的ADF值分別為-4.678850與-3.699903，均小于在1%、5%、7%顯著性水平下的臨界值，拒絕含有單位根的假設。因此，居民消費水平與保費收入的一階差分序列平穩，即這兩個變量均為一階單整，它們之間存在一階單整關系。

2.序列LNCOM和LNINS的協整性檢驗。本文采用Engle-Granger協整檢驗法對兩個序列進行研究，設協整方程為LCOM=β1+β2LINS+et，et=LCOM-β1-β2LINS，若e～I（0），則LNG和LNJC具有協整關系。采用1997—2016年數據，進行協整回歸和協整檢驗得到如下結果：

對殘差序列et進行單位根檢驗，序列et的ADF值為-4.146603，1%、5%、10%水平臨界值分別為-3.857386，-3.040391、-2.660551。因此，殘差et的ADF統計量均小于1%、5%、10%顯著水平下的臨界值，故殘差et是平穩序列，接受變量LCOM和LINS的協整假設。

3.格蘭杰因果檢驗。本文利用格蘭杰因果檢驗來探究保費收入與消費是否存在因果關系，檢驗結果顯示，滯后期為1和2時，保費收入是消費的格蘭杰原因，而消費不是保費收入格蘭杰原因；當滯后期為3、4、5時，保費收入便不是消費的格蘭杰原因，消費也不是保費收入的格蘭杰原因。這說明在短期內，保費收入對消費的增長有著顯著影響，而從長期來看，保費收入與消費的相互影響不顯著。

三、結論及建議

根據實證分析結果我們可以得出，我國居民消費水平與保費收入存在著長期均衡增長的關系與因果關系。然而，無論是短期還是長期，居民消費水平始終不是保費收入的格蘭杰原因，表明我國居民消費水平對保費收入增長的影響不顯著；從長期來看，保險收入對居民消費的影響不顯著，而在短期內保費收入對消費的增長的影響是顯著的。這可能是因為我國保險業發展歷史較短，保險行業仍存在許多問題。因此，政府應該盡快完善保險業體制，健全保險行業的法律法規，同時保險業的所有參與者應加大保險的宣傳力度，提高國民的保險意識，從而促進保險業的健康穩定發展。