企業財務風險概述

張宇婕

財務風險是指公司因為財務結構不合理、籌集資產的方式不合理，從而導致企業無法償還那些應該償還的債務，同時使債權者也因此受到損傷。財務風險是每個企業在經營發展中都會面臨的問題，不過財務風險是無法完全消除的，我們研究的目的就是盡量降低財務風險發生的概率。

在生產經營的整個過程中，財務風險都將存在，我們一般將其分為客觀性、全面性、不確定性和收益與損失共存性四個方面。

一是客觀性，即風險總是存在的，不可避免。人們只能通過各種不同的方法來應對它，減少風險或降低風險，風險并不會簡單的轉移，人們不能完全地消滅它，它無可避免。

二是全面性，在生產經營的各個過程中，都會產生風險，例如資金的籌集，資金的運用，資金的積累以及分配。

三是不確定性，正如事物的發生都有不確定的因素，財務風險的發生雖然可以做好防范，不過還是不能控制它是否發生。

四是收益與損失共存性，收益和損失是聯系在一起的，企業在產生收益的同時，總是會付出一定的代價的，如果產生的利益越高，付出的代價也相應的越高。

財務風險的種類有籌資，投資，經營，存貨管理和流動性這五種風險。

籌資風險指的是由于宏觀市場的變化，資金的供求會出現不穩定，企業籌集資金也會出現各種各樣的問題，導致了財務風險的產生。籌資風險有利率、再融資、財務杠桿效應、匯率、購買力這主要的五方面的風險。利率風險是指在金融市場中金融產品的價格總是會產生變化，從而籌資的成本相應的也會變化了；再融資風險會導致企業在融資的時候它的金額不確定，而這種不確定性是由于在金融市場上，金融市場中可交易的金融資產即我們所說的金融工具會變化，同時融資方式也會有改變，而且企業本身的融資結構也會對融資產生影響，因此，結構不完善，融資風險就自然而然地產生了；同時，財務杠桿效應也會給投資者或利益相關者帶來不確定性；匯率風險顧名思義，是因為外匯的影響，匯率時刻變化，也給市場帶來了不確定性；幣值的變動會產生購買力風險，比如通貨膨脹，使購買力產生變化。

企業將資金投入市場后，會因為市場需求的變化使得最終預期的收益和起初的預期有所差別，這種的我們稱其為投資風險。直接投資以及證券投資是一個企業對外投資的主要形式。在公司法規定中，股東占公司25%以上的股權稱為直接投資。證券投資有股票和債券兩種。股票投資是購買公司的股票，然后公司的盈利和虧損都和股東有關，都要自己承擔后果；債券投資是對公司進行一筆投資，不管公司將來是虧損還是盈利，都要付給債權人固定的資金，和公司的經營狀況并無直接的關系，不過如果公司倒閉，作為債權人會遭遇不能收回資金的風險。另外還包括再投資、通貨膨脹、金融衍生工具、道德、違約這主要五方面的風險，畢竟市場總是有很多的變化，誰也不知道將來會發生什么。

經營風險我們又叫做營業風險，企業的生產經營活動包括供應，生產，銷售三個過程，如果其中一個過程出現紕漏，就會影響全局，影響整個過程的進行，產生企業價值的變動。采購、生產、存貨變現、應收賬款變現等各方面存在的風險構成了我們所說的經營風險。采購風險是指原材料供應商的競爭或者變動會產生供應不足的危險，還有隨著社會的發展，信用還款方式也產生了不同，實際付款的數目和平均付款的數目產生差額，金額可能會花得更多或更少；生產風險是指生產過程中，不管是材料還是人員設備，都會有一些特殊情況，這些情況會影響生產的流程，造成的結果可能是產品數量生產不夠或者過多的風險；存貨變現風險是指存貨變現的風險，市場瞬息萬變，存貨的價值也會和以前不同；應收賬款變現風險是指有的企業的應收賬款可能過多，導致收回賬款有困難，或者因為有關部門的政策變化，而導致收回的賬款數量與預期的有一定的差距。在企業經營的過程中，需要把握好存貨的數量，過多或者過少都會產生不良的影響，過多的存貨積壓，資源不能得到充分的利用，不僅浪費而且不能收回應有的價值，而過少則不能滿足客戶的需求，這也是企業經營過程中需要注意的問題。

流動性風險是指企業在資金流動方面出現了問題，企業應該存有足夠的現金，來維持企業正常的經營活動，以及償還債務，這也是很容易出現風險的方面。一般來說，企業的現金主要用于購買東西和償還債務。當企業的現金流量不足，那么企業的生產經營和償還債務就會出現極大的問題，也就是財務風險。而且企業的資產總是要轉換成現金，當不能成為現金，企業就有了變現力的風險。

那么企業的財務風險是為何而產生的呢，大多數有以下幾種原因。

市場環境復雜多變：市場的環境是我們不能預測的，例如金融危機的發生，會使很多公司失去資金的來源，資金來源的斷裂，回給大量公司以及銀行帶來運行的風險，很多企業會因此倒閉。除了經濟環境，法律環境，文化環境也會對公司的運營產生巨大的影響，人們無法預測將來的宏觀環境會有怎樣的變化，而且也無法阻止它們的變化。

財務人員缺乏風險意識：人總是會犯錯誤的，公司里的人每天都要做大量的工作，難免他們不會出錯，簡單的有數字的錯誤，嚴重的有對財務知識了解不夠深刻，胡亂的答應客戶的要求，在不該賒賬的時候賒賬，這就可能導致一些壞賬無法收回，造成嚴重的后果，有的甚至會成為壞賬，這對企業的損失是很嚴重的。

未建立健全內部控制制度：雖然每個公司都會有自己的制度，但是公司的制度也不一定是完善的，每個部門之間的分工有時并不明確，因此在資金管理方面，以及權力分配方面會出現很多問題，資金的安全和分配也不能得到保證，會給公司帶來風險。

收益分配政策缺乏規范性：企業的政策制定也是會經常產生問題的，企業在不同的時期會有不同的情況，因此要采用不同的政策。在企業的分配問題上，也應該慎重考慮，分配也會對企業的將來產生長遠的影響，考慮到企業的發展，分配不均會影響企業后來的生產。

企業內部審計技術較低：當代，審計的成本相對來說有點高，人們通常不愿意花太多的時間在審計上，因此，審計也是財務風險容易出問題的環節，在具體審計中，人們往往只集中審計了部分內容，因為成本太高的緣故，抽樣調查，大概的估計一下整體的情況，以偏概全，總是不能代表企業所有的經營狀況，抽取的樣本和總體的樣本總會有一些差距。

每個企業在開始的時候都是存在風險的，不管是潛在的還是外在的，然后企業在不斷地經營過程中，慢慢降低這些風險，并且獲得盈利，企業在前期的經營是十分重要的，他們需要認識到自己的風險，加以改進和防范。財務風險是不可避免的，只要涉及到資金的流動就會出現財務風險，我們要做的就是防患于未然，早點找到問題并且解決它。