非GEO星座的烈火重生

+ ShagunSachdeva（NSR）/文 沈永言(中國衛通) /譯

銥星和全球星用它們各自的LEO星座富有爭議地擾亂了電信行業。作為這個行業的幸存者，它們親身體驗到了種種挑戰，這些挑戰與大型衛星通信星座部署相伴而生，而且歷史性地、注定地要遠超原有的美好期望。

過去十年中，這些玩家得到的教訓與技術進步和LEO星座全部潛能的實現結合在一起，又催生出各種新的商業模式。從OneWeb之類“大型星座”到ELSE的Astrocast之類小型（在字面意義上）IoT星座，通信行業迎來第二波顛覆性創新浪潮，其特點是全球性的低成本、低時延的互聯網服務。

無論是老選手，還是新玩家，它們能否在這輪顛覆性創新中幸存都令人深思。最受非GEO星座影響的主要行業部門是HTS通信、IoT（物聯網）和EO（對地觀測），它們都面臨各自的挑戰以及不同的發展障礙。

《NSR衛星星座：一個關鍵性的評估報告》首次研究了這三個部門的成功因素以及對于行業的相關影響。

圖1 非GEO HTS收入增長情況

非GEO HTS：大型星座=大型CAPEX（資本支出）

OneWeb以FCC2017對其的立卷批復打開了所謂“新太空”LEO-HTS衛星星座之門，Telesat、LeoSat和SpaceX（Starlink）也緊隨其后。自下而上的方式——知道需求沒有止境，建議高收入要求高市場份額，這進一步要求低時延和高覆蓋。這就是大型星座的主要價值主張。可是，星座越大需要的資本投入就越大，相應地，制造復雜性和補充成本也越大。這些問題與保持僅夠維持的成本和（高的）競爭性定價的自上而下方式相矛盾。對于LEO-HTS星座，最大的成功障礙是解決這個悖論。

總的來講，人們認為，由于需要大量的CAPEX來發射這些星座，HTS星座的ROI（投資回報率）較慢。

NSR分析認為，基于目前建議和宣布的商業HTS星座，如果都發射的話，五個中的兩個不大可能存活下去。新的非GEO星座有望對HTS行業帶來最大的顛覆，其中最為顯著的是消費者寬帶和基站中繼部分。

圖2 非GEO EO收入增長情況

IoT（物聯網）：麻煩少、收入低，但境況好

基于低成本、低功耗非GEO解決方案，Hiber、Astrocast和Kepler等新的IoT星座擁有獨特的商業案例。這些市場目前被地面部分的Sigfox、LoRA，以及在有限程度上，衛星部分的Iridium、Globalstar和Orbcomm所占據。這些新的商業模式有潛力提供各種機會，包括目前尚不存在的機會。盡管有關這些應用的增長意識日益明顯，可靠性、時延和定價將成為決定這些商業模式成敗的準則。

相對低的投資和收入，但是相對快的、正的ROI（投資回報率），讓NSR相信這些星座總體上是可持續發展的。可是，盡管這些新的低功耗廣域物聯網星座提出最高的顛覆性創新價值，它們也不大可能在財務上對整合衛星行業構成實質性的影響。據預測，2027年之前，它們僅能提供非GEO總體收入的2%多一點。

EO（對地觀測）：“地面分辨率”是關注焦點

本質上，對地觀測屬于LEO的主體部分，但是，這并不必然確保所有新的星座能夠成功。

過度的供應導致中低分辨率圖像價格的全面下跌，這反過來會影響整個細分市場的收入。

對于新EO星座來講，重新劃分現有運營商的市場份額是另外一個大的挑戰。低收入和不足的市場所得合在一起，將迫使至少一家EO星座關門歇業。

結束語

各種新的商業模式已經或正在導入非GEO星座。LEO星座顛覆性的增長，以及技術上的進步，是推動這些商業項目成功的因素。然而，可行性，更為重要的是成功的可持續性，將取決于各個市場中的達爾文生存理論。雖然某些星座有明確的商業案例，其它——如同大多數LEO星座那樣，將依賴于融資條件的合理性。然后，會有一些項目完全不可能獲得足夠的市場份額，來補償其所需投資。

雖然，每個市場在細微層面上有其自己的挑戰，充足的融資、強勢的市場進入策略和可持續的低價將是所有星座項目成功的關鍵所在。