大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道分析

摘要：在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的過程中，融資艱難一直是困擾大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的重要問題。本文旨在通過大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資相關(guān)的問題進行研究，嘗試提出有關(guān)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的途徑，從而能夠進一步改善我國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資現(xiàn)狀，解決在創(chuàng)業(yè)融資中面臨的各種困難，提高大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的成功率，為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道研究與發(fā)展打下理論根基。

關(guān)鍵詞：大學(xué)生；創(chuàng)業(yè)融資渠道；風(fēng)險管理

一、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道概況

在國家推進“大眾創(chuàng)新，萬眾創(chuàng)業(yè)的”的政策下，學(xué)校開設(shè)了許多培養(yǎng)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的相關(guān)課程，與此同時，大學(xué)生們可以通過學(xué)校參加各類大學(xué)生創(chuàng)業(yè)比賽，獲得豐厚的創(chuàng)業(yè)獎金和創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗。這表明國家和學(xué)校非常重視大學(xué)生創(chuàng)業(yè)。然而對于創(chuàng)業(yè)項目開展后，例如大學(xué)生的融資渠道問題卻沒有非常重視，對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道的支持還停留在一個表面的水平。

當(dāng)前，學(xué)術(shù)界對于創(chuàng)業(yè)融資渠道分析中對于培養(yǎng)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險管理能力的忽視，是筆者著重探究的方向。筆者認為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)資金未來主要還是來源于社會資源和政府資源。政府應(yīng)向國際學(xué)習(xí)，放寬貸款條件，減免繁瑣的手續(xù)，讓大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者可以貸款創(chuàng)業(yè)；同時，政府也要多鼓勵企業(yè)建立聯(lián)合基金幫助大學(xué)生融資，實現(xiàn)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的真正價值，推動社會發(fā)展。

二、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道現(xiàn)狀

（一）親情融資

在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)資金來源渠道調(diào)查問卷結(jié)果中顯示，有59%的創(chuàng)業(yè)大學(xué)生選擇從父母或親戚朋友處借款。因為創(chuàng)業(yè)過程中需要大量的資金投入，親人的支持也只能夠維持一段時間，選擇其他創(chuàng)業(yè)融資渠道融資也成為了創(chuàng)業(yè)中必不可少的一步。

（二）學(xué)校的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)學(xué)院

學(xué)校建立創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)學(xué)院給予大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的支持，不光是創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)還有創(chuàng)業(yè)資金支持。但大部分學(xué)校的創(chuàng)業(yè)基金的支持只是引導(dǎo)作用，對后續(xù)的事宜支持力度不足，這導(dǎo)致大部分大學(xué)生創(chuàng)業(yè)后繼無力最后夭折。

（三）銀行

銀行作為傳統(tǒng)借貸款的金融機構(gòu)，在政策的引導(dǎo)下也積極探索適合大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)貸款產(chǎn)品。比如泰隆銀行的道義擔(dān)保和民泰銀行的創(chuàng)匯通，但銀行對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的貸款審批條件十分嚴格。

（四）風(fēng)險投資

在融資階段，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)群體應(yīng)當(dāng)明卻融資資本的本質(zhì)都是追利性質(zhì)的，風(fēng)險投資也不例外。在以北京地區(qū)大學(xué)生調(diào)查為例，48%的人是通過合伙籌集的方式，22%投資者是個人出資，僅僅只有6%的人獲得風(fēng)險投資。

（五）天使投資

擁有高新技術(shù)且具有良好市場前景的項目，天使投資是一個很好的創(chuàng)業(yè)融資渠道。然而很多大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)項目都是對傳統(tǒng)行業(yè)的翻版或者抄襲，科技含量不高，所以對于此類大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目，天使投資人更愿意當(dāng)一個風(fēng)險投資人，傾向于把資金投給風(fēng)險較小的初創(chuàng)期或者種子期的富有科技含量的項目。大學(xué)生可以根據(jù)創(chuàng)業(yè)項目性質(zhì)在天使匯等投資平臺尋找天使投資人。

（六）眾籌平臺

眾籌平臺是當(dāng)下最時新的籌資平臺，聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)和各種項目，引導(dǎo)社會資金投向項目。2016年1月至11月底，全國眾籌行業(yè)共成功籌資156.35億元，超越2015年全年的114 .24億元。表面上看眾籌融資渠道成本低，是一個值得嘗試的融資方式，但是適合大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的眾籌平臺卻幾乎沒有。許多眾籌平臺上眾籌的產(chǎn)品都是已經(jīng)研發(fā)好、生產(chǎn)好的產(chǎn)品，這就無形中給大學(xué)生通過眾籌平臺獲得融資設(shè)置了障礙。

從以上融資現(xiàn)狀可以看出，大學(xué)生難以從后四種渠道融資創(chuàng)業(yè)。這是由于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目科技水平不高，風(fēng)險管理能力以及信用背景缺失導(dǎo)致難以融資。而運氣好的大學(xué)生在第一次融資之后，項目因為沒有長期的資金支持也難以繼續(xù)開展下去。

三、對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道單一的問題的原因分析

（一）國家缺少對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目的直接資金支持

國家對于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資共發(fā)布了九大文件，47條政策，涵蓋了人才流動與引入、人才培養(yǎng)、人才保障、人才服務(wù)和人才評價六個方面。但政府對于大學(xué)生的人才培養(yǎng)、人才保障處于比較基礎(chǔ)的階段，人才激勵、人才服務(wù)、人才評價處于模糊不清的階段。人才激勵中只對創(chuàng)業(yè)稅收政策有提示，而人才服務(wù)顯示暫無發(fā)文的情況。有關(guān)人才激勵方面的政策從中央政府官網(wǎng)查閱到，對于高校畢業(yè)生，政府對其有一定創(chuàng)業(yè)優(yōu)惠政策。然而通過各大銀行對于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款的條件中可以看出，“符合條件的大學(xué)生”門檻比較高。

剛從大學(xué)畢業(yè)的學(xué)生，由于創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗不足，而且還沒有實體產(chǎn)品投入市場，前期的市場對于產(chǎn)品的接受程度也未知。所以在項目沒有穩(wěn)定收入之前，沒有金融機構(gòu)愿意為其做擔(dān)保，最終他們從銀行渠道貸款以失敗告終，像這樣的事例在現(xiàn)實中還有很多。

（二）銀行對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款設(shè)置過高門檻

銀行本應(yīng)該成為大學(xué)生融資的基礎(chǔ)方式，但是復(fù)雜的貸款程序讓大學(xué)生們望而卻步。小額信貸就是一個很好的例子說明這一點。其次，銀行對于大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)項目依舊采取大企業(yè)的資信、信用評級作為貸款審核標準。而處于種子期的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目來說無可靠現(xiàn)金流收入和固定資產(chǎn)抵押，所以，很多有想法的處于創(chuàng)業(yè)初期的大學(xué)生沒有機會從銀行融資開展創(chuàng)業(yè)項目。因為無法對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的評價，所以銀行希望依靠擔(dān)保或者抵押的方式來控制大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目的風(fēng)險。比如不少銀行業(yè)相繼推出了創(chuàng)匯通，道義擔(dān)保等新型貸款方式，優(yōu)化大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款程序等。雖然表面上增加了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款的種類，但事實上，對于大學(xué)生項目的貸款還是逃不過抵押貸款，程序依舊繁瑣，大學(xué)生還是無法從銀行融資。

（三）學(xué)校缺少對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目風(fēng)險管理能力培養(yǎng)

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目風(fēng)險來于大學(xué)生本身。例如大學(xué)生創(chuàng)業(yè)團隊缺少創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗，缺少團隊合作經(jīng)驗以及缺少項目的管理能力。其中70%的受調(diào)查的大學(xué)生，在創(chuàng)業(yè)中都有失敗的經(jīng)驗。其中有57%的學(xué)生總結(jié)經(jīng)營管理不善是其創(chuàng)業(yè)失敗的最大原因。亞利桑那州立大學(xué)要求全校10%的學(xué)生參與“創(chuàng)新挑戰(zhàn)項目”，培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力。與此同時，在技術(shù)發(fā)展和使用成本降低的時候鼓勵學(xué)生們參與真實的產(chǎn)品生產(chǎn)流程，并指導(dǎo)如何設(shè)計產(chǎn)品，交流合作優(yōu)化產(chǎn)品，進而有效地鍛煉學(xué)生們的創(chuàng)業(yè)能力。

而國內(nèi)學(xué)校對于創(chuàng)業(yè)項目風(fēng)險知識的教育只停留在書本上，在學(xué)生的創(chuàng)業(yè)中也缺乏有創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷老師的專業(yè)輔導(dǎo)。這期間不僅會浪費時間和金錢，而且會打擊同學(xué)們的創(chuàng)業(yè)激情，嚴重的會一蹶不振。

四、完善大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道的政策建議

（一）政府引導(dǎo)建立專項基金長期支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目

為了讓大學(xué)生能夠在創(chuàng)業(yè)實踐中得到創(chuàng)業(yè)的機會，政府在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)初期的資金例如創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新計劃立項基金之外，應(yīng)該為大學(xué)生提供更多的實質(zhì)性資金支持，幫助大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)的前期制定商業(yè)計劃，更要幫助大學(xué)生落地實施創(chuàng)業(yè)計劃。

政府可以在以下五個方面考慮：（1）政府為大學(xué)生提供貸款擔(dān)保，為大學(xué)生能夠融資創(chuàng)業(yè)做出實質(zhì)性的支持。（2）政府為商業(yè)銀行對于大學(xué)生貸款創(chuàng)業(yè)建立風(fēng)險補償機制。（3）政府聯(lián)合部門建立大學(xué)生信用檔案。政府聯(lián)合教育、人社、財稅、科技等部門協(xié)調(diào)，盡快開展大學(xué)生創(chuàng)業(yè)誠信數(shù)據(jù)的采集和數(shù)據(jù)信息化，建立大學(xué)生誠信數(shù)據(jù)平臺與大學(xué)生創(chuàng)業(yè)對接。大學(xué)生在校誠信表現(xiàn)情況與其他誠信系統(tǒng)對接，運用信用記錄服務(wù)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款。這樣銀行機構(gòu)就可以有根據(jù)的對于大學(xué)生信用體系進行風(fēng)險評估，從而簡化大學(xué)生們的貸款審序；（4）政府聯(lián)合大學(xué)和企業(yè)，三者一起及時幫助可行的大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)成果轉(zhuǎn)換為社會成果。（5）政府建立國家級眾創(chuàng)空間，為學(xué)生們提供線上線下服務(wù)。線下為同學(xué)們提供產(chǎn)品的市場定位、策略營銷、融資服務(wù)、資金管理和戰(zhàn)略指導(dǎo)，為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)添磚加瓦。

（二）銀行優(yōu)化大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目風(fēng)險評價體系

國內(nèi)銀行首先要正視對于大學(xué)生項目的不信任感，著手建立適合評價國內(nèi)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目的評價體系。從識別大學(xué)生項目風(fēng)險開始，銀行不能采用對于大企業(yè)的星級評價，而要針對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者本身素質(zhì)，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目的盈利能力，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目的管理，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目的預(yù)期發(fā)展等做出客觀評價。這就需要銀行對于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目有關(guān)數(shù)據(jù)的搜集和整理和評價，而不能因為主觀評價大學(xué)生項目的好與壞而發(fā)放貸款。銀行要加強對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目信息的搜集和評價，可以分期貸款給需要貸款的創(chuàng)業(yè)大學(xué)生，讓大學(xué)生可以有機會得到銀行的創(chuàng)業(yè)貸款，從而開展創(chuàng)業(yè)實踐。對于大學(xué)生項目風(fēng)險的控制要落實在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目的前中后期，定期與大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者溝通項目有關(guān)信息，這樣不僅能控制銀行大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款的風(fēng)險，還能側(cè)面鼓勵大學(xué)生加強對于自身項目風(fēng)險的管理，提高大學(xué)生項目風(fēng)險的管理能力，降低項目貸款風(fēng)險。

（三）學(xué)校幫助大學(xué)生提高創(chuàng)業(yè)項目風(fēng)險管理能力

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者從社會渠道融資（眾籌平臺、天使融資、銀行機構(gòu)）成功率不高的原因是因為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資創(chuàng)業(yè)成功概率低，壞賬率高，不能讓投資者產(chǎn)生信任感，從而融資不成功。大學(xué)生作為一個由學(xué)生轉(zhuǎn)向社會的一類特殊群體，由于缺乏社會經(jīng)驗和創(chuàng)業(yè)所需的各種能力特別是風(fēng)險管理能力，而導(dǎo)致大部分創(chuàng)業(yè)大學(xué)生項目在半路夭折。

因此，為了學(xué)生在識別創(chuàng)業(yè)風(fēng)險之后能夠開展評價風(fēng)險和處理風(fēng)險，學(xué)校需要設(shè)置更多有關(guān)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險管理的課程，以及創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師幫助大學(xué)生提高創(chuàng)業(yè)項目風(fēng)險管理能力。除了在創(chuàng)業(yè)課程上學(xué)習(xí)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的知識之外，學(xué)生們創(chuàng)業(yè)實踐中更能把創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的識別、評價和處理的知識加以運用。因此，具備理論與實踐經(jīng)驗的創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師也是必不可少的。

五、總結(jié)

目前，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)趨勢在大學(xué)生中發(fā)展迅速。大學(xué)生在接受了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)課程培訓(xùn)之后，成功獲得創(chuàng)業(yè)融資變得尤為重要，推廣和完善大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道的課題應(yīng)得到重視。從大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的視角，探索國家、銀行和學(xué)校在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資中的作用，完善大學(xué)生融資的渠道，對促進大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展有重要作用。

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作者簡介：周珊珊（1993—），女，漢族，上海人，上海立信會計金融學(xué)院本科畢業(yè)生。