淺析我國商業銀行不良資產現狀與趨勢

楊 升

（華夏銀行博士后科研工作站，北京 100005）

一、商業銀行不良資產形勢嚴峻

長期以來，信貸資產始終是我國銀行業最重要的資產組成部分。目前，我國銀行業貸款總額、對公貸款和居民貸款均呈現較快增長，尤其是居民貸款增長更是突飛猛進。2010年末至2017年末，我國銀行業本外幣貸款總規模從47.90萬億增加到2017年末124.93萬億，增長約1.61倍；其中，對公貸款總額由36.73萬億增加為84.96萬億，增長約1.31倍；而居民貸款額則由11.17萬億增長為39.97萬億，增長約2.58倍1。

然而，隨著近年來我國供給側結構性改革穩步推進，宏觀經濟持續承壓，銀行業不良資產規模呈擴大趨勢。銀行業整體不良貸款余額從2016年底的15122億元上升到2017年底的17057億元，增長約12.80%；與2013年末的5921億元不良資產余額相比，更是增大了188.08%。同時，從不良貸款增速看，2015年末達到最大增速51.25%，然后在2016年又回落為18.66%，2017年進一步下降為12.80%。不良貸款率則從2013年末的1.00%增大為2016年末的1.74%，而2017年末，不良率維持1.74%不變2。

二、商業銀行不良資產差異分析

從各類商業銀行不良貸款狀況來看，國有商業銀行不良貸款余額最大，其次為股份制商業銀行，農村商業銀行不良余額快速增長略小于股份制銀行不良，而城市商業銀行和外資銀行不良貸款余額最小。例如，2018年3月末，國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行，外資銀行不良貸款余額分別達到7820億元，3980億元，1943億元和3905，84億元，分別占商業銀行不良貸款總額的 44.08%，22.43%，10.95%，22.01%和 0.47%3。此外，從不良貸款率角度看，國有銀行、股份制銀行和外資銀行不良率呈下降趨勢，而城市商業銀行和農村商業銀行不良率出現上升。以2018年3月末數據為例，外資銀行不良率最低，僅為0.66%，國有銀行不良率次低，達到1.50%，而城商行、股份制銀行不良率分別為1.53%和1.70%，農商行不良率最高，達到3.26%。

從銀行業不良資產的行業分布看，資產質量風險繼續在產能過剩行業暴露，尤其是制造業、批發零售業不良貸款始終占據最大份額。例如，制造業不良資產雖然近幾年出現下降趨勢，但仍舊始終在33%以上。而批發零售業不良資產近年更是出現較快增長，從2005年的19.65%上升至2016年的30.03%。此外，我國商業銀行個人貸款投放明顯加快，個人貸款不良余額相應從2012年的487.3億元增長至2016年的1741.4億元。然而，個人不良貸款余額的大幅增長卻并未導致其占比的顯著提升，個貸不良占比僅由9.94%微增為11.56%。

三、主要結論

根據對我國銀行業不良貸款狀況分析，可以發現以下主要結論：

首先，近幾年我國經濟增速整體放緩，部分企業經營承壓，資金鏈緊張，償債能力下降，造成我國商業銀行整體不良貸款額持續增加。

其次，我國產業結構調整和行業分化逐步加速，造成鋼鐵、水泥等產能過剩行業的信用風險顯現；同時由于互聯網等“新經濟”業態的快速崛起，批發零售等傳統行業也受到較大沖擊。上述產能過剩與落后產業成為商業銀行不良暴露的“重災區”。

再次，由于我國供給側結構性改革穩步推進，過剩產能逐步出清，宏觀經濟已出現向好趨勢，銀行業不良貸款增幅明顯下降，不良貸款率也保持穩定，資產質量逐步改善。

最后，我國最終消費支出自2012年以來始終占據GDP比重的50%以上，消費已經逐步成為拉動我國經濟增長的主要動力。在此背景下，我國商業銀行普遍大力推進“零售轉型”，個人貸款投放增長迅速，個貸不良余額隨之較快增長。未來隨著我國經濟結構進一步轉型升級，居民收入持續提升以及國際經濟環境惡化等多種因素，個貸規模必將持續增長，其不良規模也很可能繼續增長。但由于個貸業務的風險分散效應，個貸不良率和不良規模占比可能并不會顯著提升。

注釋

①來源：中國人民銀行披露數據整理。

②來源：中國銀保監會披露數據整理。

③除國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行和外資銀行不良貸款外，商業銀行不良貸款總額中還包括民營銀行不良貸款數據。