論金融如何更好地支持實體經濟發展

許香敏 陳桂蘭

（中國農業銀行股份有限公司菏澤分行，山東 菏澤 274000）

實體經濟是現代經濟體系生存和發展進步的基礎，而且在金融行業的經濟核心的判斷的標準之一就是其為經濟服務的作用和地位。實體經濟的具體定義是指人類社會所進行的物質的、精神產品以及服務行業產品的生產、銷售和流通活動。實體經濟的定價標注主要是參考商品的生產成本和技術支撐的力度。而虛擬經濟的運作則采取資本化的定價方式，并且在商品的分配和交換過程中產生增值。在全球的發展過程來看，金融危機的產生都是由于金融體系與實體經濟的脫節引起，因而應該將金融資本合理投入到實體經濟的發展進程中去，促進世界經濟體系的平穩發展。

一、我國實體經濟的發展現狀

自國際金融危機爆發之后，由于商品價格的調整和變化，因而導致國內的實體經濟的發展成本進一步加大，出現產能過剩、資金不足等危機情況，使得相關企業的利潤大大下降。這其中一些在較為低端的產業鏈上的一些中小型企業，都面臨著資金運轉困難、訂單量較少以及生產成本的上升等問題，身處于發展的困境之中。可以看到，一方面來說實體經濟的產量增長速度放緩，價值的增速也出現回落趨勢；另一方面來說，相對于一些虛擬經濟具有較大的利潤空間來說，實體經濟的利潤的增長速度被遠遠落下。都使得實體經濟的整體效益的發展水平大大下降。

此外，生產要素的減退在很大程度上使得產業空心的情況出現、虛擬經濟的大力擠壓以及實體企業自身“脫實向虛”的方向發展等情況的出現，都在很大程度上對于實體經濟的發展造成不良影響，使得實體經濟的發展面臨較為嚴重的危機和挑戰。

二、出現上述情況的原因

（一）利潤空間減小，支持動力變弱

在原材料成本日益加大的發展形勢之下,勞動力成本和運轉資金的成本也在不斷提高，這就使得企業的利潤空間被逐步壓縮，逼迫一些實體的企業不得不向著資源相對豐富、成本卻更加低廉的地區搬遷，這就使得經濟發展相對較快的地區出現了產業失衡的現象，造成不良的發展。另外一方面來說，實體經濟的利潤空間向對較小，而且存在產品的生產周期長、企業缺乏新型產品的研發、科技創新的動力不足等問題，因而面對新型的發展趨勢，實體經濟的資本向著虛擬產業不斷流轉，實體經濟自身也在向著虛擬經濟方向發展，出現“脫實向虛”的發展趨勢。

（二）虛擬經濟的高回報，吸引資金的投入

虛擬經濟的發展特點決定了這樣的經濟發展方式天生就具有高收益、快速回報的特點，這也就在很大程度上吸引了大部分的金融資源在實體經濟中流出，流向了虛擬經濟的市場。加上財務杠桿的發展以及高利貸的盛行，催生出了許多的投機性質的經濟行為，使得實體經濟與金融的發展出現失衡的現象。金融對于實體經濟的增長信心大大下降，金融資本逐漸開始轉向行業的內部尋求發展，而脫離了實體經濟，出現了一系列的惡性循環的情景。

三、需求對策的研究

（一）強化金融市場的運行機制

金融體系是經濟體中國資金流的一個基本框架，是集合了金融資產、交易方式以及各方參與者以及政府的監管的一個綜合體。金融市場自身就是上述的各個部分在市場中相互結合和協調的結果。但是對于經濟市場的發展和進步來說，保持金融體系與實體經濟的發展水平同步，才是金融市場機制運行的關鍵所在。金融對于實體經濟的發展來說，是具有十分重要的意義的，其作用的發揮與金融體系和實體經濟的適應效率有關。強化金融市場的運營機制，一方面可以在政策體制方面入手，在更大程度上拓寬金融市場，實現內對外的開放，避免由于權力問題、經濟實力以及經濟地位的差異而產生差別，在宏觀調控的角度，促進實體經濟的發展。另外一方面來說，依據市場需求，建立起與國際接軌的市場金融體系，借鑒在國外的市場體系改革的優點和特點，結合國內的發展形勢，建立起符合中國國情的金融投資環境和金融體系。

（二）加強金融市場建設，推動多層次資本市場建設

加強金融市場建設，大力發展多層次的資本市場。多層次資本市場是經濟要素市場化配置的重要平臺，也是企業重要的融資平臺。因此要加快完善多層次資本市場體系和基礎性制度，加快優化資本市場生態，提高上市公司質量，完善退市制度，進一步疏通和規范資金進入資本市場的渠道，不斷提升資本市場服務實體經濟的能力，推動經濟結構加快轉型升級。

加強金融市場建設，提高金融機構自主定價能力，強化金融市場基準利率建設，培育形成較為完善的市場利率體系；建立存款保險制度，完善金融機構市場化退出機制，以此充分發揮利率工具引導作用，推動多層次的資本市場體系的建立。

（三）加大金融創新

在綜合金融的整體布局、融資規模以及融資結構等方面的要素之后，需要對于直接融資與間接融資的比重和規模做出重新規劃，對于實體經濟的發展采取適當的支持力度，通過建立股權、債權以及其他的金融衍生的的渠道進行融資。金融機構應該根據實體經濟所處的行業的發展特點，確定出相對合理的服務價格和盈利空間，將收費標準進行規范化，立足于實體經濟的發展水平和現狀，滿足企業的需求。在債券市場來看，為了改善實體經濟的多為間接投資的現狀，應該設計適應實體經濟發展的新型債券，加速債券市場的產品創新的腳步，制定出適合中小型企業發展需求的短期債權、中期票據等新型產品。從而加速金融行業的發展，也能夠對于實體經濟的發展起到至關重要的作用。

四、結語

總的來說，當前國內實體經濟的發展面臨一些問題，如利潤小、周期長等，但是根據市場的變化情況，對于金融市場進行改革，就能夠借助金融市場的優勢，促進實體經濟的發展和進步。