我國民營企業融資問題研究

吳嘉琪

（河南省濮陽市油田第三高級中學，河南 濮陽 457000）

公有制經濟和非公有制經濟共同組成我國的市場經濟。但隨著世界經濟一體化的發展，公有經濟占市場經濟的比重在下降，反之，民營企業發展迅速，已經成為市場經濟的重要支柱。但相比起國營企業，民營企業在發展規模和競爭力上稍顯遜色，尤其是融資問題上，民營企業正經歷著瓶頸時期。因此，積極探索民營企業融資問題，擴大企業融資道路這對民營企業經濟的發展有至關重要的作用。本文針對這些問題，提出一些方法、策略供企業參考，希望能得到切實的效果。

一、民營企業融資現狀和問題

（一）信譽不高

1.不重視信用文化，忽視信用管理制度的建設。中小企業的發展規模小，各方面發展上尚不成熟，企業并不重視自身信用文化和素質的培養，管理上水平能力低，并且企業公司的內部法人對于法律知識的認識度不高，自身缺乏信用和能力，導致融資困難。

2.發展不穩定，信息搜索難。由于中小企業普遍成立時間短，缺乏品牌效應，在市場上沒有建立起良好、長久的公眾好感。并且中小企業發展不穩定，發展情況瞬息萬變。不能提供穩定經濟的保障。并且民營經濟相比國營經濟在財政、內部發展情況上透明度低，大眾難以真實了解企業的內部運營狀況，大大影響了國有銀行對民營企業貸款的積極性。

3.企業自身結構狀況差，不滿足銀行貸款擔保需求。銀行要想避免風險的發生，防止銀行信貸資金發生破壞，就必須仔細謹慎審批民營企業的貸款請求。但民營企業缺乏可抵押固定的資產，所以就導致了融資困難。

（二）銀行經營的“惜貸”

1.“惜貸”是指銀行有放貸能力、放貸對象、借款人有貸款需求，并且借款人符合申請貸款條件的情況下，不愿意發放貸款的一種行為。導致企業有這種情況一方面是因為企業的信用低，信用記錄不完善。另一方面是銀行決策者的指導有誤。

2.目前銀行業競爭壓力大，銀行為了得到穩定、長久、繁榮的發展，繼續保持其競爭力，于是建立了較為集中的貸款申批權限，對待民營企業貸款的要求時刻保持謹慎、警惕。由于有些中小企業不良資產比額高，擔保體系不健全，收貸時間長且難度大。導致銀行不愿意放出貸款。

（三）信貸政策的影響

因為我國主要以鼓勵公有制經濟為主，強化公有制經濟的主導地位，導致國有銀行對民營企業借貸采取歧視性政策，由于市場經濟的不完善，市場經濟有盲目性和自發性。民營企業發展不穩定，一旦民營企業破產，銀行收款就得不到保障。所以國有銀行在追求利益最大化的發展中，就得抱緊國營企業，一是因為國營企業占據市場規模大，發展相對穩定，有一定的還款能力；二是就算國營企業破產倒閉，無法還貸，但這個風險將由國家承擔，國有銀行利益不受破壞。在這樣的情況下，國有銀行對國營企業放貸十分大方。而對民營企業放貸條件苛刻，結果就是大大限制了民營企業的發展。

（四）中介服務體系不完善

因為市場經濟下的很多中小民營企業信譽低，逾期還款次數多，甚至有的民營企業造假財務報表，所以很多中介服務機構不愿意為其提供信貸擔保。政府機構應建立健全完善的中介服務體系，為民營的中小企業提供信貸擔保、技術指導、人員培訓等支持。幫助中小企業解決的貸款過程中的種種問題。

二、民營企業融資的有效途徑

（一）拓展民營企業的融資渠道

民營企業可以通過債務性融資和權益性融資來擴寬自身的融資渠道。第一，股票集資。股票集資風險較小，沒有還本付息的壓力。第二，債券融資。債券與股票一樣，可以自由轉讓。第三，融資租賃。融資租賃能夠節約企業資金使用，提高資金利用率。

（二）構建多層次的資本市場

首先，國家應該消除對民營企業的區別對待，公平對待民營企業和國營企業，使他們在公平、公正、公開的市場經濟中共同發展。

其次，認識到我國是以公有制為主體，多種所有制經濟共同發展的國情，積極擴寬民營企業的股權融資渠道，完善國家抵御風險投資的體系，擴大投資規模。

再次，降低企業上市門檻，不對民營企業上市的最低盈利和凈資產提供限制，鼓勵企業在民間融資。

（三）完善和調整銀行結構

1.深化銀行結構體系改革，加快銀行產權制度轉變進程。我國銀行存在結構單一、資本金不足、效率低下、“惜貸”的問題，所以我國需要健全銀行的資金治理結構，建立鼓勵約束機制。

2.完善銀行信貸融資體制。充分利用貸款利率浮動政策對民營企業提供貸款服務，提高銀行的利率風險的防御能力，優化貸款結構，加強銀行和企業的溝通，積極支持有貸款能力的企業的貸款需要。實現民營企業和銀行自身發展的共贏。

3.設立民營銀行，支持民營企業經濟的發展。我國可以鼓勵發展中小銀行，通過民營金融資本與民營產業資本的集中融合，改善民營企業中法人的治理結構。

（四）完善民營企業融資的宏觀政策環境

我國政府應該加快民營企業融資相關的法律法規條例的建立。給與民營企業融資提供法律上支持和保障。同時借鑒發達國家對于民營企業融資的方法對策和發展經驗。把法律中相關的配套法規具體化。同時，我國民營企業應該加快自身的信用和信譽提高，適時地透明自身企業的財務狀況。國家需要完善中介擔保行業的法律法規體系，鼓勵中介能夠為中小民營企業進行貸款擔保服務。拓寬民營企業的融資渠道、融資途徑。

（五）民營企業要不斷提升自身的競爭力

我國民營企業需要建立企業內部的科學的治理體系。由于市場經濟環境的變化和民營企業自身規模的擴大，企業要想屹立于快速發展中的市場經濟中不倒，就必須提高自身的市場競爭力，用科學的管理方式和手段調整股票結構和資本結構。把企業內部的制度清晰化、規范化。吸收先進企業管理經驗，與時俱進。

總而言之，國家要重視民營企業的發展，把民營經濟作為國家經濟發展的重要組成部分，而民營企業要想得到長遠的發展，解決融資困難問題，就得時時刻刻關注國家相關投資政策、金融政策、財政政策等方面的信息更新和結構調整；企業要提高自身競爭力，重視信用建設；同時提高資金的使用效率，節約成本。而相關中介服務行業需完善自身體系，給與中小民營企業提供貸款擔保服務。這樣我國民營企業在融資困難的問題上就迎刃而解了，企業便能夠保持長久的活力和穩定的發展。