公司運營資金管理的研究

陶榮榮

前言：運營資金在企業資金結構中最為活躍，其運轉質量關系著企業能否穩定發展。流動資產上的資金，具體包括應收賬款、存貨、其他應收款、應付票據、預收票據、預提費用、其他應付款等占用的資金。狹義的營運資本是指某時點內企業的流動資產與負債的差額。

一、公司運營資金管理存在的問題

（一）運營資金短缺

企業的持續健康發展離不開資金，然而，受到內外部經濟形勢的影響，運營資金不足是企業經常遇到的問題。近年來房地產、煤礦等行業經常傳出資不抵債等消息，引發這一問題的原因非常多，但是運營資金不足，公司正常經營活動受到阻礙是運營資金管理存在的主要問題之一。

（二）運營資金運營效率低

運營資金運營效率低也是部分企業經常發生的問題，造成這一現象的原因是：對應收賬款的控制力度不足，應收賬款額度大，回收時間長，呆賬、壞賬概率發生十分頻繁。還有一些企業將關注的重點放在擴大市場占有率上，盲目增加銷售業績，而忽略了應收賬管理工作，可供運營資金十分緊張。另外，企業對市場需求定位、產品結構缺乏科學性，從而導致產品滯銷或者是生產協調能力不足，造成原材料在某環節大量積壓，產品賬面價值高，變現面臨著很大的難度，流動資金難以順利周轉。

（三）流動負債管理不科學

企業正常的生產經營活動需要很多的資金，而實際發展中，投入不足，就需要向外借款或者是賒賬，從而加重了流動負債比重，且還本付息數額逐漸增大，陷入新舊賬惡性循環過程中。

（四）還款風險大

以某商廈運營資金管理情況為例，在2015年短期貸款期初數比期末數少數百萬元。此商廈一直以來經營都十分穩定，而且2015到2016這兩年時間內經營環境也并沒有出現大的變化，公司的銷售量和利潤都十分穩定，因而其運營資金變化不大，但是該商廈短期借款起伏變化非常大，這表示公司把短期借款當作長期借款來運用，這樣就會引發財務風險，從而使企業還款風險增大。

（五）運營資金結構缺乏合理性

在運營資金不足的狀況下，企業不斷地擴大固定資產投資規模，導致負債比例的持續上漲，運營資金比例逐漸下降，這樣不利于企業的順利運營，同時，運營資金不足，企業的盈利能力必然會下降，若企業的資金結構缺乏合理性，其資金鏈可能會斷裂，加大了財務風險的發生幾率。

二、提高企業運營資金管理效率的建議

（一）有效測定現金持有量，提高資金利用效率

要提高企業運營資金管理效率，就必須要有效測定現金持有量，關注編制各期間資金收支計劃表。其中年度收支計劃表，必須要結合銷售合同、銷售計劃、運營計劃，計算出現金流入量；依據有關存貨購置計劃、勞務費用支出情況以及預定支付的時間將現金支出量確定下來，并計算出現金盈余以及缺口情況，若存在盈余的情況，就需要編制盈余資金支出計劃表；若存在資金缺口，就必須要通過銀行貸款或則是銀行承兌式來補充。

（二）建立并完善存貨控制與管理制度

要建立并完善存貨控制與管理制度，首先就必須要測算出需求量，根據具體的銷售量來確定存貨量，銷售部門要明確自身責任，制定銷售月計劃；生產量必須要按照實際需求來確定，并編制產品生產所需材料得到清單計劃；采購部門必須要編制采購計劃單，只有這樣才能對存活進行有效控制與管理，為訂貨量的預定提供參考，此外，企業要不斷運用科學管理，充分關注當今ERP、物聯網技術等現代化管理引入企業，并不斷結合企不同發展價段適時不斷升級，向定單模式發展，達少庫存、合理庫存、以至零庫存，從而減少經營風險。

（三）做好應收賬全面控制與管理工作

首先，銷售相關部門必須要將清欠工作納入到部門經理負責考核標準體制中，明確自身職責，企業應根據自身行業情況合理運用負債，如可從參與確認銷售合同條款做起，財務人員要參與合同財務條款的前期審核，對合同中的財務相關條款要從源頭參與確認，從而把控應收賬款結算的賬期、結算條件、費用承擔責任、違約責任條款等，使得在后期實際履行時，企業運營資金不至于導至被動管理，而是做到提前管控。其次，銷售部門認真完成結算工作，就算不能完全收回欠款，也必須要保證結算手續的完整性，以免發生訴訟沒有依據可循。針對那些已確認的欠款，必須要及時簽認，避免超出訴訟時效，之后，要有效控制合同信用期，在合同簽訂的過程中必須要添加信用條款，用法律途徑來約束對方的交易行為。針對那些故意拖欠不還款的情況，若情節嚴重，要立刻停止供貨，確保資金流動的安全性。對其他如互聯網行業的企業，收入體現為運營收入通常的壞賬是由于合作方的信用或經營風險所至，此類可在結算周期、信用機制上進行管控，從而提高運營效率。與此同時，還必須要構建專職清欠機構，聘請專業律師，對國家的法律制度進行全面研究分析，在公司整體清欠工作中發揮指導作用。

（四）調整企業資金結構

企業需要結合自身經營的實際情況、綜合資金成本、盈利條件等相關因素，對流動與長期負債比重進行科學安排，滿足企業對資金的實際需要，同時，將流動資產與流動負債比例控制在合理范圍內。另外，企業還必須要對運營資金及投資所需資金及使用量的比例進行有效控制，做好資金浮游量管控，現金流好的企業做好資金理財計劃，并關注資金理財風險的管控，嚴格執行公司內外部的投資理財政策，嚴格按照資金使用計劃來管控投資，避免因資金結構不合理，而占用大量運營資金。

（五）重視采購供應管理，科學使用商業信用資金

如果企業付款周期長于收款周期，則表示業務多，從供貨商那獲得的無息貸款也很多，企業就能有效使用運營資金。所以，采購部門在付款時，需要對銷售的回款速度進行全面考慮，在不破壞企業信譽形象的同時，能夠獲得更大的經濟效益。另外，對采購合同也同樣需財務人員參與財務條款的源頭確認，如關注合同付款條件，及對方售后的責任等，以防范由于付款后增加的不必要采購成本，還必須要有穩定供應商，建立良好合作關系。

三、結束語

綜上所述，企業加強對運營資金的管理，要提高資金的運行效率，在避免風險的條件下，用最小的投入，獲得最大的收益。在新時期，企業需要重視運營資金管理工作，樹立科學有效的管理觀念，有效測定現金持有量，建立并完善存貨控制與管理制度，做好應收賬全面控制與管理工作，重視采購供應管理，科學使用商業信用資金，提高企業運營資金的運營質量和效率。