小微企業發展困境及解決方式研究

馬曉萌 中國農業銀行股份有限公司

小微企業在經濟發展中起到了重要的推動作用。在中國，目前有超過7300萬注冊小微企業和個體工商戶，占到我國企業總數的80%以上，GDP占比超過60%。這一數字還遠遠沒有算入非注冊的、更微型的個體生意，例如移動互聯網發展之后大量的網商、微商。目前我國小微企業的貸款覆蓋率為17.3%，仍然有大量的資金需求無法被滿足。有統計稱國內中小企業平均壽命只有3.7年，小微企業更是不到3年，其中影響小微企業生存最為核心的問題就是融資難、融資貴，這也已經引起國家層面的高度重視。

一、小微企業概述

小微企業是一個企業規模形態的概念，是一個相對于大型企業和中型企業來說生產、經營規模較小的企業，是一個相對的概念。我們探討小微企業信貸，首先必須弄清楚小微企業的界定標準。世界各國對于小微企業的稱謂存在很大的差別。如在美國，只有大企業和小企業之稱，通常說的小企業即指的是中小企業。日本將企業分為大型、中型、小型三種，中小企業使用“小型和中型企業”的提法；歐盟又細分為大型、中型、小型和微型四種。

工信部、國家統計局、發改委、財政部等四部委2011年曾出臺具體的劃分標準，是目前我國的國家標準。但一般的看法是該標準界定的微型企業的范圍偏大。比較合理的劃分標準為：雇員人數20人以下、資產總額500萬以下、年營業額1000萬以下為微型企業；雇員人數200人以下、資產總額5000萬以下、年營業額1億以下的可以定義為小企業。

二、小微企業在銀行貸款和民間借貸中遇到的問題

（一）銀行貸款方面

1.貸款審批周期長，無法滿足小微企業對于資金的時效性要求。銀行等機構審核流程相對審慎和傳統，導致從申請到獲批，再到放款，往往需要數以周計的時間。而小微企業本身規模有限，且資金需求的偶發性和緊迫性非常高，很多時候一筆借款決定其生死存亡。

2.銀行貸款的門檻高，小微企業資質不全、信息不對稱。我國大量的小微企業沒有與傳統金融機構發生過借貸關系。草根、小微企業大都成立時間短，缺乏歷史信用數據，很難提供可抵押物，所需金額小、急，按照銀行業現行風控標準很難獲取貸款。此外，信息不對稱也是小微企業貸款難的主因之一，有些小微企業根本就不知道如何與銀行機構打交道。

3.當前中國銀行業的現有體制是無法實現普惠信貸任務的。以盈利為主要目的銀行考核機制使其喪失了普惠信貸的主動性。目前銀行對弱勢群體的信貸行為并不是發自普惠的本能，而是盈利與生存驅動的商業行為。當經濟下行、很難從弱勢群體中獲得足夠、安全的盈利時，銀行便變身為釜底抽薪的企業殺手，此時政府賦予的信貸救助功能便會不復存在。商業化的運營模式決定了銀行在危險來臨時，保護自身經濟利益是第一位的，置政府賦予的社會信貸救助功能于不顧也是必然的結果。

（二）民間借貸方面，融資性擔保公司、小額貸款公司等

1.銀行以外，小微企業主傳統上需要通過民間借貸機構來獲取資金。然而民間借貸過程中，如果沒有房產等抵押品，信用借款的成本高昂，月息往往4%-5%，有時甚至可以達到10%，且由于缺乏專業的信貸管理體系以及標準化的流程，小微企業主在急需資金時，從民間借貸獲得信貸資金的確定性非常低。

2.通過融資擔保公司增信。中國沒有建立統一的自上而下的政策性融資擔保體系，而是用牌照的形式指導各方特別是民營資本成立專門的融資擔保公司，為小微企業、弱勢群體增信。這種擔保公司絕大部分是以博取利潤最大化為目的的商業性機構，即使是政府出資成立的公司，一旦造成代償損失，相關人員仍要承擔責任。這與國際上通行的以救助、非盈利為主要特點的小微企業增信方式完全不同。在一個本該由政府提供大量救助資金的領域，卻試圖由社會逐利資金進行商業化運作，這完全不符合邏輯，最終導致現在融資擔保公司大面積死亡，大量小微企業深受其害。

3.鼓勵設立小額貸款公司，引導民間資金投向普惠信貸領域的做法，現在也面臨著失敗的命運。由于小額貸款公司的先天屬性，服務小微企業及個體經營者當是其主要的產品方向，小額貸款公司對普惠信貸的助力也是明顯的。但是表面上的發展掩蓋不了行業的困局，近兩年行業的根本問題也逐步顯現。小貸公司拿著10%左右的資金成本，發放20%左右的高息貸款，其接近高利貸的利率水平飽受社會責疑。究其原因，政府在小貸公司的扶持政策上甚至還比不上融資擔保公司，小貸公司這個生態鏈中不但未見政府提供的“社會信貸救助成本”存在，更要承擔有悖于信貸行業特點的巨額稅收。小貸公司一肚子苦水，不良貸款高發，股東信心喪失，大量公司紛紛關閉。

4.當下的其它信貸救助行為也大都是杯水車薪。如三農貸款貼息、科技貸款補貼、融資擔保企業經營性補貼、重點行業專項再貸款等，看似投入很大，項目繁多，但對比每年財政投入的數據與小微企業貸款的比值就很清楚地看到，這類補貼要么力度太小，形式大于實效;要么是執行過程漏洞太多，救助行為走樣，產生了許多權力尋租行為，這種分散且缺乏監督的社會信貸救助行為最終也無法完成普惠信貸的使命。

三、政府支持小微企業發展

近期，央行、銀保監會多次提及解決小微企業融資問題的重要性，并明確表示給予政策支持。6月14日，中國人民銀行行長易綱在“2018陸家嘴論壇”上談及小微企業在經濟發展中的重要性，各方要用“幾家抬”的思路共同做好小微企業金融服務。銀保監會主席郭樹清也在論壇上強調，為實體經濟服務是金融的天職，解決小微企業融資難、融資貴還需做出新的努力。

即便如此，小微企業融資難、融資貴的問題始終未得到根本解決，這也是2013年8月國務院發布《關于金融支持小微企業發展的實施意見》五年之后，于2018年6月末再度發布《關于進一步深化小微企業金融服務的意見》的關鍵原因，特別是在商業銀行風險偏好下降的大背景下，融資壓力首先上升的又是民營企業和小微企業。

從兩個文件內容看，在定向降準、財稅政策、擔保基金、直接融資、增信和信息服務等方面的舉措并無太大的差異。但是，今年文件的第五條舉措“運用現代金融科技等手段，提高金融服務可得性”則是最大亮點，也可能成為根本上解決小微企業融資難、融資貴的主要途徑。

四、解決措施

（一）貸款風險防控方面：

1.采用風險定價，使收益覆蓋風險。根據“高風險高收益”、“ 收益覆蓋風險”原則，商業銀行對小微貸款一定要采用風險定價。可以根據小微企業的抵押率、資產負債率等指標，制定本行的定價策略。如對于低抵押率、低負債率的企業，給予較為優惠的利率。對于高抵押率、高負債率的企業，采用高利率政策。但是“風險定價”并不是一味的高定價，過高的定價肯定會造成優質客戶的流失。

2.政府應加快融資擔保行業改革發展工作，解決p2p模式、小額貸款公司困局。由中央設立國家融資擔保基金、地方設立政府性擔保基金;以政府出資為主，發展一批服務小微企業和“三農”的政府性融資擔保機構;加大財政支持，對政府性融資擔保和再擔保機構減少或取消盈利要求等。這些內容其實總結起來就是一個核心，由國家提供直接或間接的“社會信貸救助成本”。

3.采用先進的預警系統。基于小微企業的高風險特征，商業銀行則必須采用先進的預警系統，對借款人資信、小微企業、擔保物等進行及時監控。該預警系統必須及時采集借款的征信狀況、法院被執行人信息狀況、企業的征信狀況、企業及個人的資產及負債情況、企業的涉案情況、押品價值變動、押品二押及查封情況，根據借款人資信變化、小微企業經營狀況變化、押品變動情況，主動及時發起監測、評估、檢查、調整、清收等貸后管理措施。

4.用好、用足國家及央行支持政策措施。央行針對小微企業出臺了“定向降準”、“定向再貸款”、“定向降息”政策，以及不久前出臺的“信貸質押再貸款”政策，商業銀行要用好、用足國家及央行支持政策，通過資產證券化等措施，吸收低息資金，盤活存量資產，增大資產規模，降低小微企業貸款的成本，提高盈利能力。

（二）科技金融促進普惠發展

“提高金融服務可得性”則是最大亮點，也可能成為根本上解決小微企業融資難、融資貴的主要途徑。這是因為金融科技和互聯網金融模式具有以下兩方面獨特優勢：

第一，金融科技手段充分利用大數據、云計算等信息技術，創建了基于社交、交易信息、企業主個人信息等風控模型，這完全有別于傳統金融機構基于財務數據、抵押物和擔保物的信用風險控制模型。

第二，金融科技手段構建的風控模型和貸款審批流程，特別適合“期限短、頻率高、需求急、金額小”的小微企業融資需求，風控模型和審批流程建立后，單筆貸款或融資服務的邊際成本幾乎為零。

五、結束語

綜上所述，小微企業發展在國民經濟發展中占據重要地位。小微企業融資會遇到很多難題，但是國家出臺政策大力支持，設立國家融資擔保基金、地方設立政府性擔保基金，促進民間融資市場健康發展。而商業銀行方面，商業銀行一方面要充分認識小微企業貸款的高風險，采取積極有效的應對措施，提高銀行的風控能力，防范小微企業貸款不良率上升的所帶來的風險。另一方面在保證風險可控的基礎上通過科技創新網貸模式，開發多種網貸新產品，簡化小微企業融資流程和手續，促進小微企業發展。互聯網金融行業推出P2P、P2B網貸產品，積極解決小微企業融資難問題。政府、銀行、互聯網金融行業等各方力量推出創新舉措，形成合力，共克時艱。