我國上市公司第四季度盈余管理的治理對策研究

嚴慧慧

（南京曉莊學院，江蘇 南京 210000）

一、引言

（一）研究背景

隨著市場改革的深入，我國證券市場迅速發展。雖然我國證券市場的規模與發展前景都是極為可觀的，但是在其發展過程中依舊存在著諸多問題與不足。盈余管理問題不僅得到了證券市場監管者、法律法規制定者及投資者們的廣泛關注，同時亦是學術界一直以來探究的話題。

（二）研究意義

1.有利于為完善現行的會計法律法規提供建議。本文結合目前我國的實際情況，從而指引財政機構以及證券監管部門共同探討深層次的原因，更好地推動市場的發展。

2.有利于保護投資者的合法利益。會計報告中的數據是投資者進行決策的重要依據之一，而數據的真實性又是保證投資者決策正確的重要標準。本文對影響第四季度盈余管理的因素進行總結，能使投資者更好地理解上市公司財務數據背后隱含的深層含義，從而有效地制定出相應的投資計劃。

二、我國上市公司第四季度盈余管理的常用手段及影響因素

（一）我國上市公司第四季度盈余管理的常用手段

1.會計手段。運用非經常性損益。非經常性損益是指企業中發生頻率低且不屬于正常經營范圍之內的損益。具體說來，企業主要通過處置固定資產和無形資產以及政府財政補貼等方式進行盈余管理行為。變更會計估計和會計政策。不同的會計政策會對當期盈余造成直接的影響，因此公司在發展的過程中可能會根據自身的利益需要選擇特定的會計政策。

2.非會計手段。其一，關聯交易。在我國關聯交易是一件非常常見的手段，它指的是公司關聯方之間不考慮收費問題所進行的資源與服務的轉移行為。上市公司常用的方法有如下幾種：關聯購銷業務；資產轉讓與置換；擔保交易；托管經營。其二，依賴地方政府資助。從地方利益的角度來說，上市公司的發展能夠改善該地區的經濟狀況，對地方的納稅也有著巨大的貢獻。因此當公司在遇到特殊管理及退市等問題時，地方政府也愿意向上市公司伸出援手，例如減少稅負和利息、增加財政補貼等。

（二）我國上市公司第四季度盈余管理的影響因素

1.股權集中度。股權集中度反映上市公司股權的集中程度，由第一大股東所持比例決定。權集中度與上市公司盈余管理水平之間有著負相關的關系，當持股比例提高時，上市公司的盈余管理水平則相應地降低。

2.行業周期性。由于受到經濟周期不同階段的影響，整個行業可以分為周期性行業與非周期性行業。行業周期性與公司盈余管理水平之間存在著正相關的關系，和非周期性行業相比，周期性行業的盈余管理現象更為嚴重。

3.實際控制人性質。實際控制人性質主要分為國有上市公司或非國有上市公司，經分析發現與公司的盈余管理水平存在負相關的關系，非國有公司比國有公司的盈余管理現象可能更為嚴重。

4.企業規模。企業規模大小與公司的盈余管理水平存在負向相關的關系，即企業規模越大，上市公司的盈余管理水平越低。

三、已有防范盈余管理的方法及效果研究

本文根據證券官網及新聞所披露的方法舉措，例舉已有防范盈余管理的具體措施，同時分析它們的效果與不足之處，整體的思路分析如下：

（一）完善獨立董事制度

2017年10月25日，中國證監會對中國高科集團股份有限公司的獨立董事潘國華出具《中國證監會行政處罰決定書》，因其就任中國高科獨立董事期間，與武漢天馨、武漢天賜之間的關聯交易未按規定披露，因此給予其警告并處以3萬元罰款①。盡管目前的獨立董事制度建設已取得了一定的成績，但是在獨立董事的獨立性以及選任程序的問題上還有所欠缺，因此對于獨立董事制度也亟需進一步地改革。

（二）加強會計人員的職業道德建設

會計職業道德不僅可以規范會計活動中相互之間的利益關系，也可以作為會計人員在工作過程中應當遵循的標準。2018年4月19日，財政部印發的《財政部關于加強會計人員的誠信建設的指導意見》中特別強調，可將嚴重失信的會計人員列入“黑名單”并依法取消其已取得的專業技術資格；情節嚴重的，依法追究刑事責任且不得再從事會計工作②。但是，會計職業道德出現偏差的原因除了法制上的缺陷之外，也有人員素質上的差異，這就要求進一步加強會計人員的人才管理工作。

（三）完善信息披露制度

由于信息的不對稱性給管理層提供了盈余管理的有利空間，解決這一問題的最好辦法就是增強信息披露，接受社會大眾監督。2013年9月，證監會發布《財務報表附注中政府性補助相關信息的披露》，此份文件明確規定上市公司確認政府補助時點等具體事項，防止上市公司利用地方政府補助手段進行盈余管理③；目前我國對于上市公司信息披露制度的完善主要從法律角度考慮，但是從企業內部來看，企業內部控制規范體系的欠缺也是上市公司信息披露制度不夠完善的一個重要原因。

四、針對我國上市公司第四季度盈余管理的治理對策

（一）進一步加強獨立董事的獨立性

為進一步加強獨立董事的獨立性，促進上市公司內部治理結構的完善，從而完善現有的獨立董事制度，本文針對此問題提出以下建議：

1.明確負責對象，加強獨立董事的監督作用。獨立董事所負責的對象始終是公司本身，最終目的是促進公司穩步健康發展，保護投資者的合法利益。

2.建立獨立董事人才管理庫，成立獨立董事協會。可以由證監會建立獨立董事協會，將獨立董事納入人才管理庫，實施集中性加強管理。

（二）進一步加強會計人員的人才管理

本文認為，我國會計人員職業道德建設所存在的不足之處主要是會計人員的管理還不夠完善，因此我們將從會計人員的選任機制與培養工作兩個方面給出以下建議：

1.加強會計人員的選任機制，優化評選標準與考核體系。做好會計專業技術資格考試的各項管理工作，明確報考條件及考試規范，完善考試制度，選拔專業能力強的會計人員。

2.進一步促進會計人才的培養工作。組織開展全國會計領軍人才培養工作，對各行業能力突出及工作成績優異的人才進行集中培訓，培養與時代相融的骨干人才。

（三）進一步加強內部控制規范體系

我國內部控制規范體系存在的問題主要是內部控制報告披露完整性及真實性低、內部控制監管力度薄弱，因此本文提出以下建議：

1.強化內部控制報告的信息披露質量。證監會應進一步完善企業內部控制報告的信息披露，督促修改報告中存在的內容不完整、格式不規范問題，進而提高信息披露的質量與可信度。

2.加大對上市公司內部控制的監管力度。對于內部控制存在嚴重問題并造成不良影響的上市公司，證監會等監管機構應及時地采取有效措施對這些上市公司進行重點監控，切實發揮內部控制的積極作用以防范金融風險。

五、研究的不足之處

本文結合分析團隊中盈余管理的手段及影響因素和已實施的防范對策，進一步提出上市公司第四季度盈余管理的建議與對策，但是本文依然還存在諸多不足，主要包括以下幾點：本文主要以理論分析為主，盡管文章中涉及概念較多，且各部分都以盈余管理為主線，但在很多方面研究都不夠深入。在分析過程中，本文多以已有的理論與案例作為論證依據，未能從定量角度進行論證與分析。

注釋

①中國證券監督管理委員會.http：//www.csrc.gov.cn/pub/zjhpublic/G00306212/201711/t20171114_326990.htm?keywords=。

②中華人民共和國財政部.http：//kjs.mof.gov.cn/zhengwuxinxi/zhengcejiedu/201804/t20180420_2873738.html。

③中國證券監督管理委員會.http：//www.csrc.gov.cn/pub/shenzhen/ztzl/ssgsjgxx/jgfg/ssxxpl/201506/t20150612_279032.htm。