外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施研究

向賢德

（凱里學(xué)院，貴州 凱里 556000）

一、外匯風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）外匯風(fēng)險(xiǎn)的定義

外匯風(fēng)險(xiǎn)是指外貿(mào)企業(yè)組織，經(jīng)濟(jì)實(shí)體，金融公司，國家或者個(gè)人在一定時(shí)期內(nèi)在對外貿(mào)易，經(jīng)濟(jì)，社會(huì)事務(wù)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)等一定時(shí)期內(nèi)因外匯匯率不可預(yù)見變化而發(fā)生的外幣負(fù)債和資產(chǎn)變化、財(cái)務(wù)運(yùn)作。由此導(dǎo)致的價(jià)值下降和增加的可能性。外匯風(fēng)險(xiǎn)可能有兩個(gè)后果，即收益或損失。

（二）外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.本幣與外幣之間的兌換。當(dāng)?shù)刎泿攀呛饬客赓Q(mào)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率的通用貨幣指標(biāo)。如果一家外貿(mào)公司在外貿(mào)交易中不使用外幣進(jìn)行支付并使用當(dāng)?shù)刎泿牛捎谕鈳排c當(dāng)?shù)刎泿胖g沒有交換，因此該交易沒有外匯風(fēng)險(xiǎn)。

2.外匯匯率的浮動(dòng)。外貿(mào)公司在外貿(mào)交易中，外幣和本幣發(fā)生交換，如果匯率不變，外貿(mào)公司對外幣估值的資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值不會(huì)發(fā)生變化，所以根據(jù)原來的固定匯率制度，匯率風(fēng)險(xiǎn)較小在浮動(dòng)匯率制度下，匯率變化帶來的外匯風(fēng)險(xiǎn)較大。

3.時(shí)間的影響。通常，交易達(dá)到應(yīng)收賬款的實(shí)際收入，應(yīng)付賬款的實(shí)際支付以及貸款本息的最終結(jié)算都有時(shí)間限制，這是時(shí)間因素。在此期間，外幣與本幣之間的匯率可能會(huì)發(fā)生變化，從而導(dǎo)致外匯風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，匯率越長，匯率波動(dòng)越大，外匯風(fēng)險(xiǎn)就越大。

二、我國外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)防范和管理存在的問題

（一）對于防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的意識不強(qiáng)及對其重視度不夠

目前，中國許多外貿(mào)公司對外匯風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足。外貿(mào)公司內(nèi)部管理人員的素質(zhì)，管理層對外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識，有效管理機(jī)制的存在與健全等都沒有足夠的重視。許多外貿(mào)公司的管理和財(cái)務(wù)人員還沒有設(shè)法控制外匯風(fēng)險(xiǎn)，使外貿(mào)公司經(jīng)常因匯率波動(dòng)而受到損害。

（二）外貿(mào)企業(yè)人才的儲備和培養(yǎng)不充足使得外貿(mào)企業(yè)易受自身限制

對于外匯風(fēng)險(xiǎn)管理能力，中國的外貿(mào)企業(yè)和專業(yè)人員缺乏這方面的知識，缺乏培訓(xùn)金融人才來管理外匯風(fēng)險(xiǎn)，以及知識更新速度緩慢。我不知道如何處理已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。我嚴(yán)重缺乏理論知識和風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。我缺乏專業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人員。

（三）我國外匯市場功能不健全及金融市場發(fā)展較為落后

外貿(mào)企業(yè)和銀行用于防范風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品嚴(yán)重不足。最重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具是衍生金融工具。中國的外匯金融市場起步較晚，發(fā)展緩慢。外貿(mào)企業(yè)沒有足夠的手段來防范外匯交易風(fēng)險(xiǎn)，一些措施降低了對外匯風(fēng)險(xiǎn)防范的影響，使外匯風(fēng)險(xiǎn)對外貿(mào)企業(yè)的影響更大。

（四）法律管理體制不完善

外貿(mào)公司在外匯交易管理方面受到一定限制，行政審批和高額費(fèi)用有很多方面，外貿(mào)公司不愿意為防范外匯風(fēng)險(xiǎn)而花費(fèi)高額成本。但是，它們只是關(guān)于如何防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的宏觀指示。管理沒有具體的規(guī)則，很難實(shí)施。它無法為企業(yè)提供有效的外匯預(yù)防建議。

三、外匯風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的應(yīng)對措施

（一）有利貨幣選擇法

該方法是經(jīng)濟(jì)實(shí)體通過在涉外業(yè)務(wù)中選擇貨幣來降低外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理方法。國際收支中使用的面額貨幣是硬通貨和軟貨幣。例如，如果使用當(dāng)?shù)刎泿抛鳛槊骖~貨幣，則外匯風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到交易對手方，出口以當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)價(jià)，表明海外對國內(nèi)貨物的需求強(qiáng)勁。

（二）打時(shí)間差

打時(shí)間差就是采取提前收款和延長收款時(shí)間，這將調(diào)整外匯損失并降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。主要原因是盡快支付硬幣，并延遲收集。否則，軟貨幣將被收取費(fèi)用并且付款將被延遲。這取決于有關(guān)法律和合理的預(yù)測匯率，以便選擇外匯收支的時(shí)間。

（三）選擇好結(jié)算方式

對外貿(mào)易收匯應(yīng)貫徹的一個(gè)重要原則安全及時(shí)。及時(shí)收匯是減少外匯公司匯率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的重要保證。選擇好的結(jié)算方式是確保安全，及時(shí)收匯的重要手段。外貿(mào)公司要根據(jù)實(shí)際情況爭取最好的結(jié)算方式。

（四）遠(yuǎn)期合同法

遠(yuǎn)期合同法是利用長期合同預(yù)防外匯風(fēng)險(xiǎn)的一種方法。它比現(xiàn)貨外匯交易方法更廣泛地用于防范外匯風(fēng)險(xiǎn)。手指進(jìn)出口商與銀行簽訂遠(yuǎn)期外匯合約，以確定匯率并避免匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）多元貨幣組合法

幣種組合方式，即進(jìn)出口交易應(yīng)使用外幣兌換。由于各種貨幣在同一時(shí)期的匯率波動(dòng)不同，匯率風(fēng)險(xiǎn)因各種外匯匯率差異而降低，從而降低了匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（六）保值法

保值法可分為貨幣市場套期保值法，貨幣套期保值法和資產(chǎn)負(fù)債表套期保值法。貨幣市場對沖方法是通過外幣投資和借入外幣資金來平衡外幣信貸和債務(wù)來防止外匯風(fēng)險(xiǎn)。貨幣對沖方法是指在簽訂貿(mào)易，投資和信貸合同時(shí)通過在支付貨幣中添加價(jià)值來保護(hù)外匯風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表對沖方法是調(diào)整外貿(mào)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債以控制風(fēng)險(xiǎn)成分，從而降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（七）利用國際信貸防范

出口信貸是指一國銀行向外貿(mào)公司提供的優(yōu)惠貸款，以促進(jìn)國內(nèi)出口。公司可以提前獲得付款以避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)代理人：指出口商無法確定地追回的金額。將進(jìn)口商為折扣方式支付貨物的文件轉(zhuǎn)售給保險(xiǎn)代理人。約80%的應(yīng)收款，其余收入分階段。一般保險(xiǎn)代理人將在與出口商簽訂擔(dān)保協(xié)議并收取費(fèi)用前對進(jìn)口商的信用進(jìn)行調(diào)查，然后才會(huì)與出口商簽訂保付協(xié)議，并收取一定費(fèi)用。適用于賒銷方式的出口。

總之，當(dāng)外貿(mào)公司涉足外貿(mào)業(yè)務(wù)時(shí)，外匯風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。但是，外匯風(fēng)險(xiǎn)是有原因的，所以可以控制。外貿(mào)公司采取積極的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范措施，加強(qiáng)對國際金融市場匯率變化的研究，充分理性選擇和使用適合外貿(mào)企業(yè)類型的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法，可以增加外貿(mào)公司的未來。提高現(xiàn)金流量，提高外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。