商業銀行分業經營與混業經營的比較研究

景玉潔

【摘 要】 在全球化和金融創新速度不斷加快的背景下，商業銀行的業務不斷綜合化、全能化，使之與其他金融機構之間的競爭愈演愈烈，全球金融業逐步向著多樣化、綜合化方向發展，呈現出分業經營與混業經營并行的局面。本文通過從經營風險、社會效率、經營效益、金融監管等層面對兩種經營模式進行優劣勢的比較分析，總結兩種模式的經營發展經驗，并提出一些可能的發展方向。

【關鍵詞】 商業銀行 分業經營 混業經營

1.研究背景與意義

二十世紀八十年代以來，全球金融業歷經了一場劇變，基本金融格局展現出了新的發展態勢。西方出現的金融自由化浪潮，普遍放松了原先的結構化管制，模糊了銀行業和證券業的經營界限，使各項金融業務相互滲透和交叉。尤其是美國于1999年所通過并實施的《金融服務現代法案》，標志著在新世紀美國正式進入了混業經營的新紀元。就我國商業銀行經營模式發展而言，1995年頒布的《中華人民共和國商業銀行法》正式以立法形式確立了銀行業的分業經營模式。這種在國家強制力下采用的分業經營模式，對于當時金融市場秩序混亂的整治及行業風險傳遞的防御等方面發揮了積極而重要的作用。隨著我國經濟的飛速發展，改革開放的一步步深入，特別在2001年我國成功加入WTO之后，在外資銀行的嚴峻挑戰下，我國銀行業也開始了混業經營的探索之路。

不論是國際市場還是國內市場，混業經營都將是全球商業銀行的發展趨勢，尤其我國正處于一個大變革的時代，對于商業銀行經營走向的把控至關重要。通過比較研究兩種截然相反的經營模式，審視中國商業銀行分業、混業發展歷史進程，可以為我國商業銀行在選擇經營模式時提供參考和依據，為構建出適合我國金融業發展的混業經營路徑提供一些想法，對于推動我國金融業經營模式有序健康的發展具有一定的現實意義。

2.商業銀行分業經營與混業經營的比較

2.1 分業經營與混業經營的內涵。商業銀行分業經營模式又稱專業銀行模式，其核心在于將銀行的職能限制在傳統銀行業務領域，不能涉足證券、保險、信托等其他金融業務范圍，各業務之間存在明顯的業務界限，彼此之間業務不能交叉，管理不能混淆。一般而言，采用分業經營模式的主要目的是防止信貸資金的不當運用，降低商業銀行的經營風險。

混業經營模式亦稱為全能銀行模式或綜合業務模式，是指商業銀行在經營傳統銀行業務之外，還可以經營證券、保險、信托等其他金融業務，而且各業務之間可以相互交叉、滲透進行多元化的經營和發展。商業銀行可以經營投資銀行的業務、保險公司的業務、也可以直接從事房地產業務，法律對商業銀行的營業范圍不作明確限定。

2.2 分業經營模式與混業經營模式的優劣勢比較

2.2.1對商業銀行經營風險的影響。支持分業經營的觀點普遍認為，由于商業銀行追求的是安全性、流動性和效益性的完美結合，若實行混業經營，一旦受到經濟周期的影響或商業銀行自身的炒作，證券行市下跌，銀行就可能遭到巨額損失，甚至有可能會產生社會信用危機。分業經營模式由于其業務的專業化，在銀行業、證券業以及保險業之間建立了嚴格的屏障，使其中某一金融行業的風險危及其他行業的可能性較小，有效避免了風險傳遞由此引發的傳遞性風險。

2.2.2 對社會效率的影響。分業論者認為，專業化分工有利于提高社會運行效率，證券業與銀行業互不干預正是專業化分工的具體體現。但銀行業是一個明顯的規模報酬遞增的行業，其要素平均成本曲線是一個很平緩的U型，它的最低點（即廠商的長期生產點）所代表的產量（提供的金融服務）要比普通行業最小平均產量大得多。因此，銀行為了實現自身的規模經濟效應，必然會不斷地進行擴張。

2.2.3 對商業銀行經營效益的影響。對于微觀經濟個體而言，混業經營模式下，商業銀行可以通過實行多元化經營，享有規模經濟的好處，因而在提高商業銀行經營效益方面具有分業經營模式所無法比擬的優勢。分業論者認為專業化銀行可以在傳統銀行領域集中人力、物力與財力，使該領域獲得較高程度的發展，最終達到單位業務成本降低的目標，獲得規模經濟的效果。而混業論者則認為，在投資規模或經營成本既定的情況下，業務量越大，其單位成本越低，從而效益就越高。

2.2.4 對金融監管的影響。分業論者認為，由于分業經營模式導致的銀行業與證券業專業化分工，避免了各種業務相互交叉，有利于金融監管的專業化分工，明確監管職能，提高監管效率。不可否認，混業經營模式將加大金融監管的難度。混業經營模式的業務復雜度要明顯高于分業經營模式，這無疑將加大金融監管的難度，使相應的監管成本提高。由此可見，混業經營模式的采用將對一國金融監管體系提出更高的要求。

3.我國商業銀行經營的發展方向

3.1 建立健全銀行業法律法規。一個國家的經濟繁榮需要配套相應的法律制度框架，用以保護經濟的正常運行和國家經濟利益的實現。為適應國際金融自由化的潮流，創造出適合商業銀行混業經營的法律環境，是一個亟待解決的問題。未來立法需要充分考慮混業經營、防范風險的要求，以及與國際金融法律法規的一致，同時還應具有一定的超前性。

3.2 建立完善高效的社會監管體系。銀行業監管作為對市場不完備性的一種補充，應與銀行業的發展相適應，以達到維護金融穩定和提高金融效率的目的。在商業銀行轉向混業經營的過程中，跨行業的金融產品日益增多，可能引發的金融風險將不局限于個別行業，很有可能會危及整個金融業。完善監管制度，對混業經營實行功能監管，這無疑將會更有利于維護金融業的安全。

3.3 提高商業銀行經營能力。我國商業銀行要實行混業經營，必須從實際出發，轉變經營觀念，創新金融服務。不僅要對經營結構和盈利模式進行根本性調整，進一步豐富產品和服務種類，銀行還需要積極參與資本市場運作，推動財務顧問業務、投融資業務、基金托管業務等方面的創新，努力通過經驗、技術、管理、信息等的輸出，為客戶提供全方位的金融服務。

【參考文獻】

[1] 張紅斌.我國商業銀行混業經營模式與分業經營模式的選擇研究[D].廣州：暨南大學，2001.

[2] 陳靜思.中國商業銀行混業經營轉型研究[D].上海：華東師范大學，2015.