我國商業銀行“養老金融”產品體系構建的策略研究

趙漢墉

我國自1999年正式進入老齡化社會以來，老齡化發展趨勢日益加劇，截止2017年底，全國60歲以上老年人口已經超過2億，預計2035年前后，我國的老年人口數量將比現在翻一番，進入超級老齡化社會。為面對和解決這一嚴峻問題，黨和國家將其列人頂層設計，積極進行制度建設與政策應對。在借鑒國外先進經驗的基礎上，我國正在逐步打造基本養老、補充養老和個人儲蓄三支柱的養老保障體系。

老齡化社會帶來諸多社會問題的同時，對于商業銀行而言，卻產生了巨大的養老金和泛養老金業務的服務需求，成為了各家銀行業務發展的“藍海”空間。但由于我國養老金業務發展時間較短，目前各家商業銀行的主要業務仍局限于企業年金等傳統管理內容，因此，哪家機構能夠率先制定好完善的“養老金融”產品規劃，應對市場發展，必然會在激烈的市場競爭中占據明顯的領先優勢。通過相關實踐研究，筆者認為需應從以下幾個方面進行思考：

一、商業銀行現有養老金業務與“養老金融”業務的本質區別

商業銀行養老金業務沒有統一的概念或定義。從狹義角度講，現有商業銀行養老金業務主要指，圍繞我國養老保險制度開展的資金管理服務，包括受托管理、賬戶管理、基金托管等。但從廣義角度及國外先進國家的成熟經驗來看，未來商業銀行的養老金業務將遠不局限于現有業務范圍，而是極為廣義的“養老金融”概念，所謂“養老金融”是指，以解決養老為目標，以養老產業為依托，與居民終身理財和退休后收入保障相關的各種金融服務，是在現有養老金業務基礎上發展和延伸出來的多元化的金融服務平臺，是未來各家商業銀行的重點發展方向。

二、商業銀行“養老金融”產品體系的創新方向

（一）基本養老保障市場化運營的創新機遇

目前我國城鎮居民基本養老保險覆蓋約為3.2億人口，機關事業單位員工也已經開始建立。隨著企業、機關事業單位職工基本養老保險、城鎮居民基本養老保險制度的整合，基本養老保險結余資金規模必將進一步擴大，國家也明確提出了社保基金市場化運營的要求。商業銀行可以通過研發相關的養老金管理產品，實現介入基本養老領域，從而增加基本養老保障的運營效率和透明度。

（二）新型城鎮化背景下的產品創新

十九大報告要求統籌推進城鄉社會保障體系建設，全面建成覆蓋城鄉居民的社會保障體系，將逐漸實現城鎮基本常住人口全覆蓋。隨著新型城鎮化帶來的大量農民進入城鎮，農村人口大量轉化為城鎮人口的局面，必將帶來巨大的養老金業務管理需求及商機，商業銀行可以通過研發相應產品為進入城鎮后的農民提供養老金管理服務。

（三）滿足個性化福利計劃管理需求的產品創新

客戶建立福利計劃的目的不同，計劃種類也不斷豐富，現有商業銀行福利計劃產品主要還是以滿足一些傳統的補充養老、補充醫療計劃為主，未來根據不同風險層級的管理需求，如以非現金方式股權、期權等激勵方式的福利計劃管理，都是可以重點把握的產品創新方向。

（四）個人生命周期退休計劃管理產品

根據生命周期理論，充分結合商業銀行廣泛的個人客戶資源，組合現有個人金融類產品，開發具有養老保障特色的退休計劃管理產品體系，幫助個人客戶合理籌劃資金，將養老金業務延展到“第三支柱”領域，通過對個人客戶優質的養老金服務，鎖定一大批長期客戶與資金。

三、商業銀行“養老金融”產品體系構建的具體安排

（一）基本養老及企（職）業年金產品板塊

根據政策規定，結合商業銀行具有的受托、賬戶管理、托管業務資格，完善現有產品服務內容、流程、系統，不斷提升客戶體驗，為基本養老資金、建立企業（職）業年金的單位及其職工，提供年金咨詢、受托、賬戶管理、托管、集合計劃等服務內容。

（二）商業銀行員工福利計劃產品板塊

延展“員工福利計劃”產品鏈條，內容涵蓋各類具有延期支付屬性、并存在管理需求的資金，真正實現從“員工福利計劃”板塊到“類年金”板塊的提升。具體產品可包括：新城鎮化下的農民失地補貼濃村集體福利資金、新農保資金、新農合資金；企業補充醫療、住房補貼、績效基金、高管激勵基金、人才挽留基金、股權激勵計劃等類年金產品。

（三）個人養老退休規劃產品板塊

研發個人養老金管理產品，逐步形成個人養老退休規劃產品板塊，主要產品項目應該包括：以生命周期為理論依據的適合不同年齡階段及風險偏好的退休規劃和財富管理產品；反向住房抵押貸款（倒按揭）、養老醫療金融產品、個人養老消費信貸產品、養老金卡、代理個人養老保險管理等產品等。

（四）養老產業管理產品板塊

在傳統養老金管理和服務理念的基礎上，極大程度的擴展養老金業務的外延范圍，利用商業銀行傳統業務的特點及優勢，結合養老產業各個環節上的業務需求及商機，開發以養老為概念的養老產業及其建設項目產品，提供項目貸款、存款管理、投融資顧問、造價咨詢、財務顧問、融資租賃、資金管理運作、國際結算、捐款管理、會員卡代理銷售等服務。

（五）養老金資產管理產品板塊

完成養老金資產管理板塊的研發工作，用于對接上述四大板塊的歸集資金。在投資標的選擇上，首先要符合養老金資金安全、長期、穩定、收益的特性，重點考慮標的優良、收益穩定的目標資產；第二，要充分考慮到各類資金的流動性需求，在產品期限上進行合理搭配，保證養老資金的提取需要。具體產品可包括：資產池類養老金資產管理產品（采用基金模式，長期存續）、證券市場資產管理產品、優質信貸類資產管理產品、基礎設施建設類資產管理產品、股權收益權類資產管理產品等。