未來煤炭運(yùn)輸市場需求分析

余嘉

世界煤炭貿(mào)易主要包括三種煤炭：焦煤、動力煤以及褐煤，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，由于褐煤貿(mào)易量較小，占煤炭貿(mào)易比重很低，因此在煤炭運(yùn)輸需求分析中，僅通過焦煤和動力煤貿(mào)易來反應(yīng)煤炭運(yùn)輸需求。煤炭作為煉鋼原料以及產(chǎn)生動力或熱能的燃料，在干散貨貿(mào)易中也占有相當(dāng)大的比重。但由于近年來越來越多國家對于環(huán)境保護(hù)的規(guī)制，使得對傳統(tǒng)能源的需求日益減少，同時對傳統(tǒng)的能源質(zhì)量要求越來越高。未來從煤炭供給的角度來看，焦煤市場供給的主要位于澳大利亞和印度，而動力煤市場的供給依舊主要來源于澳大利亞和印度尼西亞。從運(yùn)距的角度來看，由于亞洲的煉焦煤產(chǎn)量較少，大多需要從大洋洲等地運(yùn)輸，而動力煤由于亞洲等動力煤需求大國與印度尼西亞的海運(yùn)距離較小。因此，顯著縮短了動力煤運(yùn)輸市場的平均運(yùn)距。從長期來看，煤炭運(yùn)輸市場的平均運(yùn)距也有著逐漸縮短的趨勢。從煤炭運(yùn)輸?shù)氖袌龅目傮w上看， 2017年全球煤炭貿(mào)易量的增速為2.5%，而受益于亞洲煤炭需求更多的轉(zhuǎn)向澳大利亞來供給，未來全球的煤炭周轉(zhuǎn)量增速預(yù)計為5%。

一、焦煤運(yùn)輸需求分析

從分地區(qū)的焦煤進(jìn)口需求來看，亞洲依舊是焦煤進(jìn)口需求最旺盛的地區(qū)，而亞洲成為進(jìn)口需求最旺盛地區(qū)的原因，主要是中國、日本、韓國以及印度大量的焦煤進(jìn)口需求，2015年的數(shù)據(jù)顯示，亞洲這四個國家的焦煤進(jìn)口量已達(dá)到亞洲總進(jìn)口量的94%。同時，作為焦煤進(jìn)口量全球前四大國家的焦煤進(jìn)口量占全世界焦煤進(jìn)口量的70%。因此，從這個角度來說，全球焦煤運(yùn)輸市場分析的主要環(huán)節(jié)即在于對亞洲地區(qū)的中國、日本、韓國以及印度的焦煤運(yùn)輸市場分析。

從中國來講，首先由于我國鋼產(chǎn)量巨大，同時我國轉(zhuǎn)爐法煉鋼占比超高90%以上，而轉(zhuǎn)爐法相較于電爐法需要焦煤的使用，導(dǎo)致我國對于焦煤需求的巨大。焦煤作為煉鋼的原料，因此焦煤的需求量與我國粗鋼的產(chǎn)量之間有著密切的聯(lián)系。 2009年-2013年，在我國粗鋼產(chǎn)量不斷上升的這一需求增長階段，國內(nèi)焦煤需求也不斷攀升；而到了2014年-2016年，由于國內(nèi)鋼材需求不足、產(chǎn)能過剩，我國粗鋼的生產(chǎn)開始了出口增長的歷史階段，這一階段總粗鋼產(chǎn)量開始下滑導(dǎo)致國內(nèi)焦煤需求下滑，預(yù)計未來幾年我國粗鋼將進(jìn)入一個產(chǎn)量較高，增速緩慢的煉鋼出口階段。因此，我國焦煤需求也將有所增長。然而我國焦煤進(jìn)口量由于受需求和國內(nèi)產(chǎn)量因素的共同影響，使得焦煤進(jìn)口數(shù)據(jù)的波動變化較大。2017年，隨著我國粗鋼產(chǎn)量較2016年的較高增速，焦煤需求量將同樣有著較高的增速為5.9%，焦煤需求量將達(dá)到5.24億噸。考慮到國內(nèi)焦煤價格自2016年開始上漲，在2017年依舊維持高位的現(xiàn)狀，使國內(nèi)焦煤開采的意愿增強(qiáng)，但迫于自2016年四月開始的煤礦276個工作日等環(huán)保及去產(chǎn)能規(guī)制政策，2017年焦煤產(chǎn)量將較2016年有一定的上漲，但總體來說增速有限，低于焦煤需求增速的增長，約為3.7%，而焦煤產(chǎn)量將達(dá)到4.52億噸。結(jié)合焦煤需求以及焦煤產(chǎn)量兩個方面，2017年焦煤的進(jìn)口量將靠近2013年的水平，相較于2016年的進(jìn)口量其進(jìn)口增速也將達(dá)到21.7%。

從日本來看，雖然日本粗鋼產(chǎn)量較中國而言，產(chǎn)量約為中國的1/8，但其對焦煤的需求卻遠(yuǎn)小于中國，從2015年的數(shù)據(jù)來看，其焦煤需求量為0.51億噸約為中國的1/10，這主要源于日本有超過20%的粗鋼通過電爐法煉制，這就減少了其對焦煤的需求。同時，日本的經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為穩(wěn)定，預(yù)計未來幾年日本粗鋼產(chǎn)量沒有較大的波動，使得其對焦煤的需求波動也較小。

從韓國來看，相較于中日兩國而言，韓國轉(zhuǎn)爐法煉鋼占比較小，但從2005年到2015年的數(shù)據(jù)來看，韓國的轉(zhuǎn)爐法煉鋼的比重在逐步增加，截止到2015年，轉(zhuǎn)爐法煉鋼的占比已經(jīng)上升到接近70%。這也使得韓國在煉鋼過程中對于焦煤的需求越來越大。預(yù)計未來幾年，韓國將受益于鋼材的出口增長，粗鋼產(chǎn)量復(fù)合增速將達(dá)到2%，而焦煤進(jìn)口增速將達(dá)到2.5%。

從印度來看，印度作為粗鋼產(chǎn)量大國，2017年產(chǎn)量能夠突破一億噸，但由于其電爐法煉鋼占比過高，達(dá)到60%左右，因此對于焦煤的需求相對較少，但由于印度煉鋼行業(yè)工藝較次，使得其粗鋼產(chǎn)量較日本略少，但焦煤需求量卻大幅超過日本約一倍左右。而隨著工業(yè)活動和基礎(chǔ)設(shè)施的不斷改善，未來幾年印度的焦煤需求也將繼續(xù)增長，但由于印度國內(nèi)表示未來四年內(nèi)焦煤產(chǎn)量將要翻番，因此若印度的焦煤產(chǎn)量能夠達(dá)到預(yù)期，那么印度焦煤進(jìn)口量未來將不斷減少。

從中國的焦煤進(jìn)口結(jié)構(gòu)來看，2017年前三季度出口焦煤到中國的主要國家是澳大利亞、蒙古、俄羅斯、加拿大和美國，這五國占中國總進(jìn)口量的97%以上。其中從增量來看蒙古顯然增量最大達(dá)到460萬噸，澳大利亞、俄羅斯、美國增量都在190萬噸左右。

從供給角度，2017年澳大利亞預(yù)計新增產(chǎn)能500萬噸，但由于三月遇到的颶風(fēng)天氣影響其產(chǎn)能擴(kuò)充，蒙古預(yù)計焦煤增產(chǎn)500萬噸，同樣，俄羅斯作為煤炭資源大國，2017年新增產(chǎn)量500萬噸。而美國隨著特蘭普對煤炭企業(yè)的政策傾斜下，美國煤炭出口有1000萬噸增量。

到2020年，預(yù)計由于我國焦煤需求的穩(wěn)定，以及國內(nèi)焦煤產(chǎn)量的不斷增長，焦煤進(jìn)口量增速將降至-3.8%，而周轉(zhuǎn)量增速將會降為-3.8%。從全球來看，由于中國進(jìn)口的增量，導(dǎo)致2017年全球焦煤進(jìn)口量增速將保持為1.5%，但由于新增貿(mào)易多通過陸運(yùn)，而預(yù)計印度國內(nèi)的煤炭產(chǎn)量增加將大幅減少對澳大利亞煤炭的進(jìn)口。因此，焦煤周轉(zhuǎn)量較2016年將幾乎保持不變。到2020年，由于中國、印度國內(nèi)焦煤產(chǎn)量的增加，將減少焦煤貿(mào)易量，因此總的來說焦煤貿(mào)易量和周轉(zhuǎn)量均預(yù)計以3%的增速減少。

二、動力煤運(yùn)輸需求分析

相較于煉焦煤運(yùn)輸市場，動力煤作為一種普遍使用的能源，對動力煤的使用也更加廣泛，使得動力煤貿(mào)易的運(yùn)輸需求也更為強(qiáng)勁。和焦煤類似，動力煤的主要需求在于亞洲以及歐洲地區(qū)，但歐洲地區(qū)動力煤需求較亞洲平穩(wěn)，因此動力煤運(yùn)輸需求分析的重點依舊在于亞洲地區(qū)的動力煤運(yùn)輸需求。

從中國來看，自2006年至今的動力煤進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，我國動力煤進(jìn)口從2003年至2013年一直處于增長階段，但由于國內(nèi)產(chǎn)量的波動，增速有所變動，但從2013年至2015年，由于國內(nèi)用電需求穩(wěn)定，以及國內(nèi)煤炭行業(yè)產(chǎn)能過剩，使得動力煤進(jìn)口量不斷下跌，隨著2016年煤炭行業(yè)供給側(cè)改革以及環(huán)保的規(guī)制使得動力煤進(jìn)口量重新走上了增長的道路。

預(yù)計未來幾年，由于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以及下游需求的穩(wěn)步回升，未來活力發(fā)電量也將穩(wěn)步上升，中國的動力煤需求量也將逐步增多，受限煤炭開采上環(huán)境保護(hù)的規(guī)制，產(chǎn)量增幅將不太明顯，2017年動力煤進(jìn)口量較2016年上升11%，至2020年平均增速將保持在2%左右。

從日本來看，由于2011年受福島核電站事故的影響，火電發(fā)電量占比一度占日本電力供給的89%，自2014年后，核電發(fā)電量逐漸回暖，但相較于2010年前的水平，只有十分之一的水品，此外，自2010年以來，日本地?zé)崮艿陌l(fā)展也相當(dāng)迅猛。預(yù)計未來幾年，由于核電的回暖，以及地?zé)崮艿陌l(fā)展，火電的需求將會逐漸下落，引致動力煤進(jìn)口量將以1.7%的速度逐漸下滑。

從韓國來看，隨著電力供給量3.5%的逐步上升，同時核能發(fā)電發(fā)展增速較為緩慢，水能發(fā)電以及地?zé)崮馨l(fā)電量仍然相對較小，未來的電力需求仍主要依靠燃料能源的供應(yīng)，預(yù)計未來幾年，韓國燃料能源發(fā)電量增速將保持在3%的水平，導(dǎo)致動力煤進(jìn)口量增速預(yù)計也將保持在3%的水平。但新總統(tǒng)文在寅對于環(huán)境的保護(hù)措施可能會將3%的增速降低。

從印度來看，由于印度的電力供應(yīng)仍不完善以及工業(yè)活動的增長，印度的電力產(chǎn)量在過去十年保持著月6.5%的增速，同時印度對于火力發(fā)電的依賴程度較大，約80%的電力是通過火力發(fā)電來供應(yīng)的，這將導(dǎo)致印度對于動力煤的需求將一直保持在高位。然而，近年來印度對于礦業(yè)開采政策的態(tài)度變化，使的煤炭產(chǎn)量有一定的上升，但由于印度在國內(nèi)物流以及生產(chǎn)成本方面的問題，國內(nèi)煤炭的供應(yīng)增速還有待商榷。預(yù)計未來幾年印度動力煤進(jìn)口量將保持在6%的增速。

中國2017年的動力煤需求增長約1900萬噸，從中國動力煤的進(jìn)口結(jié)構(gòu)來看，澳大利亞、印度尼西亞、朝鮮以及俄羅斯聯(lián)邦依舊是中國動力煤的主要進(jìn)口國，2017年2月以來受到中國履行聯(lián)合國對朝鮮的制裁協(xié)議，較少從朝鮮的煤炭進(jìn)口，同時由于我國從澳大利亞進(jìn)口動力煤關(guān)稅由2%降至0，使得我國從澳大利亞進(jìn)口動力煤增速達(dá)到20%，此外，其余的需求從印尼滿足，將使得我國從印尼的動力煤進(jìn)口增長約9%。

中國動力煤進(jìn)口從運(yùn)距較短的朝鮮轉(zhuǎn)向運(yùn)距較長的澳大利亞和印度尼西亞。因此，未來中國動力煤海運(yùn)周轉(zhuǎn)量增速較動力煤進(jìn)口量增速更加樂觀。

（作者單位：上海海事大學(xué)）