第三批養老目標基金獲批

岑小瑜

近日，證監會網站信息顯示，工銀瑞信養老目標日期2050五年持有期混合型發起式、南方富元穩健養老目標一年持有期等14只養老目標基金獲準成立，這是繼去年8月首批養老目標基金獲準設立以來的第三批，至此，2018年養老目標基金獲準數已達40只。

目前，首批已有12只基金成立，成立以來平均收益未0.54%。業內人士表示，養老目標基金加速獲批，或為沖刺5月初的個人稅收遞延型商業養老賬戶做準備。

第三批14只獲批

繼2018年3月2日《養老目標證券投資基金指引（試行）》頒布，5個月后，8月6日迎來首批14只養老目標基金獲批，標志著公募助力養老金“第三支柱”建設正式拉開帷幕，10月19日第二批12只養老目標基金又拿到“準生證”，12月27日工銀瑞信養老目標日期2050五年持有期混合型發起式、南方富元穩健養老目標一年持有期等14只養老目標基金也經批準落地，至此，全市場上獲得批文的養老目標基金產品達到40只。養老目標基金承擔著養老第三支柱建設的重任，這一新的基金品種問世不到半年。

從產品策略來看，此次獲批的產品主打目標風險策略，14只產品中有9只是目標風險基金，5只目標日期基金。從第三批養老目標基金獲批名單來看，14只產品分屬13家不同基金公司，其中，易方達有2只產品獲批，其余12只產品分屬12家基金公司。

按封閉期來看，此次獲批的14只養老目標基金均設定了封閉期，以一年期為主，14只產品中有7只為一年持有期。

從申請時間看，獲批的14只基金中有10只基金是去年上半年上報的養老目標基金，也有部分養老目標基金獲批速度相對較快，其中有3只產品是去年7月獲受理，而工銀瑞信基金獲批的養老目標日期2050五年持有期混合型發起式基金則是去年11月初受理，年底即獲批，可謂神速。

除了首批獲得批文的14只產品，還有大量的養老目標基金在等待批文。據證監會官網數據，截至2018年12月29日，市場有超過30只養老目標基金產品還未獲批，產品策略方式主要分為目標風險策略和目標日期策略。

12只養老目標基金已成立

前兩批獲批的養老目標基金已在各大渠道陸續發行，截至1月9日，首批獲批的1 4只產品中已有12只成立。

從募集規?？矗?2只已成立的養老目標基金，合計募集規模為40億元。其中，發行金額最高的是富國鑫旺穩健養老目標一年持有期8.83億元，緊隨其后的是廣發穩健養老目標一年持有期5.20億元。其余的養老目標基金，有7只規模在2億元至3億元之間，2只在3億元至4億元之問，1只在4億元至5億元之間。

從認購戶數看，鵬華養老2035三年持有期首發認購戶數突破10萬戶，富國、廣發、南方、萬家、銀華、匯添富認購戶數也超過5萬戶。12只養老目標基金認購戶數合計接近70萬戶。其中，12只已經成立的養老目標基金均有基金公司從業人員參與認購。

從業績看，Wind資訊數據顯示，截至1月9日，12只養老目標基金（A類和C類合并計算）成立以來平均收益為0.54%，平均最新規模為3.42億元，其中12只基金成立以來取得正收益。

目前，第二批的建信優享穩健養老目標一年持有期和興全安泰平衡養老目標三年持有期已經開始發行。

沖刺個人稅收遞延倒計時

去年年中，個人稅收遞延型商業養老保險開啟試點，并于今年5月1日到期，試點結束后，公募基金有望納入個人商業養老賬戶投資范圍，享受個稅遞延政策，這對養老目標基金的發展無疑將起到巨大推動作用。

據不完全統計，養老保險試點半年多來，覆蓋人群大概4萬左右，累計金額約4000萬元。而公募基金在沒有稅延優惠的情況下，通過養老目標產品已覆蓋超過60萬持有人，接近40億元的規模，顯示出公募服務養老第三支柱的強大實力。業內人士表示，養老目標基金加速獲批，或為沖刺今年5月初的個人稅收遞延型商業養老賬戶做準備。

但另一方面，大公司也在承受“拓荒”之艱難。中歐基金董事長竇玉明表示，養老投資和養老投教之路才剛剛起步，當前面臨的首要挑戰是養老投資意識的喚醒和投資者教育工作，這將是一個漫長的過程。

華寶證券也認為，去年年中個人稅收遞延型商業養老保險開啟試點，意味著國內養老第三支柱的起步，但由于稅收優惠力度不足、目標人群養老投資意識淡薄、市場低迷回報欠佳等因素，令養老基金未來的路充滿荊棘。