資管新規落地后低風險理財產品有哪些

文熙

五一前夕，資管新規落地。

央行聯合多部門發布《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》（下稱《意見》），標志著資管新規正式落地。《意見》較征求意見稿略作修訂，過渡期由原來的2019年6月30日延長至2020年底，以確保平穩過渡。《意見》明確資產管理業務不得承諾保本保收益，打破剛性兌付，并且需要資產管理產品投資者符合各項條件。

作為投資者，在理財的時候，肯定是想保本、收益高、風險小，但資管新規落地后，許多資管產品不再保本，故對安全比較看重的投資者可以選擇一些低風險的理財產品。那么，低風險、收益比銀行定期存款高的理財產品有哪些呢？

大額存單

隨著資管新規落地，最近一段時間，多家銀行紛紛上調大額存單的利率，上調幅度普遍較基準利率上浮40%～50%，收益秒殺同期定期存款。

大額存單本質上是一種銀行存款，只是門檻更高，目前大多數銀行對于大額存單要求20萬元或30萬元起購。利率比定存高，相對靈活，期限從1個月到5年都有，適合高凈值且風險偏好低的投資人群。

有銀行理財人士表示，當理財產品不能剛性兌付后，部分投資者將目光轉向保本保息的大額存單，這種理財方式適合風險偏好低的投資人群，尤其受到中老年群體的青睞。

結構性存款

在資管新規落地前，有一類存款的規模出現猛增。央行數據顯示，僅2018年一季度，在個人存款方面，中資大型銀行結構性存款余額由2017年底的13333.02億元上漲到2018年3月底的18994.33億元，并較2017年同期增加7098.50億元。

結構性存款是保本保證最低收益的一類結構性理財產品，其購買起點和銀行理財產品一樣，5萬元或10萬元起步，期限從35天到365天不等，產品收益率在3.8%到4.6%之間。

普通存款的利率是固定不變的，但結構性存款的利率是浮動的。它引入了其他衍生品，比如利率、黃金、指數等，根據這些指標的變動方向及幅度，決定結構性存款的利率；大部分資產和普通存款一樣流向銀行信貸或者固定收益的低風險產品，少部分則流向高風險領域。投資者在碰到結構性存款的時候，一定要仔細閱讀產品說明書，不要將其當成普通的存款。

國債

國債是中央政府為籌集資金發行的債券，每年都會多次發行。國債向來被投資者公認為最安全的投資工具，備受穩健型投資者歡迎。與股市波動劇烈、銀行理財產品認購起點較高相比，國債由于具備了“門檻低、風險小、收益穩”的特征，成為最受老年人青睞的投資方式。除了大額資金之外，老年人是購買國債的散戶主力。每到國債發行日，總能見到不少長者在銀行排隊認購。

5月10日，2018第三期、第四期儲蓄國債（憑證式）開始發售，據了解，這兩期國債總額度300億元。其中，第三期150億元，期限3年，年利率4.0%；第四期150億元，期限5年，年利率4.27%。兩期國債從購買日開始計息，到期一次還本付息，不計復利，逾期不加計利息。

一位剛剛購買了20萬元國債的先生告訴記者，國債風險低，收益穩健，家里人比較喜歡這種投資方式，“我們基本上每年都會買一點”。

需要提醒的是，首次購買儲蓄國債（電子式）需開立托管賬戶，投資者可提前開立，節省購買時間。

國債逆回購

近期國債逆回購市場利率全線走高，4月24日，1天期隔夜國債逆回購最高達到10.05%，漲幅超過40%，2-7天期品種利率均維持在6%以上。

國債逆回購通俗來說，就是個人通過國債回購市場，把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益；而回購方，也就是借款人用自己的國債作為抵押，獲得這筆借款，到期后還本付息。逆回購的安全性超強，等同于國債。低風險投資者可繼續關注投資機會。

國債逆回購的操作是點擊賣出，然后輸入代碼。賣出相當于權利的轉讓，將收益率出借給借款方。國債逆回購分為上海和深圳兩種，上海是GC開頭，10萬元起步；深圳是R開頭，1000元起步。

銀行理財產品

一直以來，銀行理財產品都因較高的收益和低風險而受到投資者的追捧。

銀行理財產品按照風險和收益的特征分為兩類，一類叫保證收益理財產品，年化收益率在3%～4%間；一類叫非保證收益理財產品，即不保本理財產品。非保證收益理財產品又分保本浮動收益型和非保本浮動收益型，年化收益率在4%～5%間。

現如今，資管產品不再兜底保本，但有一個緩沖過渡期。2020年年底前，有固定期限的封閉式銀行理財產品仍可作為低風險理財產品選擇之一。

余額寶/理財通/貨幣基金

不管是支付寶的余額寶，還是微信的理財通，對接的都是貨幣基金產品，它們可以說是低風險的理財產品代表。貨幣基金是介于銀行理財產品與銀行活期存款之間，進可攻、退可守的現金管理工具，風險性低，流動性強。利率隨著市場整體利率有所波動，目前在4%左右。

從2月1日至5月3日，余額寶一直是限額搶購，很多人基本搶購不到。5月3日，余額寶宣布“升級”，新接入兩只基金，分別是“博時現金收益貨幣A”“中歐滾錢寶A”，加上天弘余額寶，一共是3只基金，用戶只能選擇其中的一只基金來購買。購買新增加兩只基金之一時，不會限時限購。

理財通則是微信為了搶占市場而推出的一款理財產品，跟余額寶類似，也是當下最熱門的理財產品之一。