投資集團風控研究

唐清

[摘 要]近年來，投資集團以其迅猛的發展勢頭逐步凸顯其影響力。但是投資集團在風控管理上仍然存在風控意識較為薄弱、內部控制體系不夠健全、投資決策的科學性不強、風險預警機制不夠完善等問題。加強投資集團風控能力，應提高投資集團的風控意識、健全投資集團的風險管理體系、完善投資集團的投資決策機制、健全投資集團的風險預警機制。

[關鍵詞]投資集團；風控研究；管理制度

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.16.078

隨著社會經濟的飛速發展，企業必將面臨各種各樣的財務風險，投資集團作為規模龐大的企業組合體，其面臨的財務風險呈現復雜化和多樣化的特點。風險來自不確定性，容易導致多種難以預料的不良后果。如果投資集團本身風控能力不強，風控管理水平不高，那么對于投資集團及其相關產業都會產生難以估計的負面影響，甚至會產生巨額損失。因此，研究投資集團風控存在的問題，進而提出解決問題的建議，有助于規范投資集團風控管理制度，保障投資集團更好更快地發展。

1 投資集團風控存在的問題

（1）投資集團風控意識較為薄弱。

許多企業在經濟效益面前往往容易忽略對風險的預估和控制。投資集團同樣追求效益優先的原則，因此在風控方面可能認識不足，風控意識較為薄弱。許多投資集團都建立了內部控制體系，目的在于有效預防和規避風險，但是在實際工作中，卻并未將風控真正落實到位，對風險的管理與控制仍停留在表面，由此無形中增加了投資的風險。從長遠來看，投資集團對于風險的預防遠比治理風險重要。如果缺乏風控意識，勢必導致投資集團在投資風險的管理與控制上存在漏洞，一旦風險無法預估而導致事后補救，將不利于投資集團的可持續發展。

（2）投資集團內部控制體系不夠健全。

投資集團風控的效果取決于內部控制體系的健全程度。目前，投資集團內部控制意識尚未真正完全樹立，完善的內部控制制度更談不上。許多投資集團雖然表面上建立了內部控制制度，但流于形式的多，無法切實發揮內部控制的作用。還有些投資集團在內部控制體系設計的時候照搬其他投資集團的做法，沒有真正考慮自身實際情況。在這樣的背景之下建立的內部控制體系，顯然無法承載投資集團快速發展的需要。

（3）投資集團投資決策的科學性不強。

合理的決策能幫助投資集團明確自身發展方向，并找準定位，在競爭中立于不敗之地。反之，則會使集團發展偏離正確的軌道，無法實現既定目標。當前，有些投資集團在決策上表現為科學性不強。首先，投資決策缺乏科學規劃，造成資產浪費。有些投資集團在決策時，不考慮自身發展規模和條件的限制，也沒有做系統的調查和研究，結果導致大量資金投資到并不熟悉的領域，出現資產浪費。其次，投資決策管理不規范，造成資金隱患。在實際工作中，主要表現為決策上缺乏監督和控制，出現隱患。最后，投資決策缺少清晰明確的退出機制。退出機制屬于事后控制思想，主要是起到“亡羊補牢”的作用。有些投資集團一旦出現投資風險，就沒有相應的方法和手段來保障集團利益，導致資金斷裂或套牢，不能及時退出風險境地。

（4）投資集團風險預警機制不夠完善。

隨著市場經濟的不斷成熟和發展，市場上不穩定因素也逐步增多，有些投資集團雖然已經意識到風控的重要性，但是尚未建立完善的風險預警機制。風險預警機制猶如一道化學試劑，能及時敏銳地預測風險的來臨。當前市場不確定性因素越來越無法準確預知和把握，如果沒有完善的風險預警機制，那么集團無法通過事前控制的思想來把握風險，增加應變能力，長此以往，集團可能會在諸多領域處于不利地位。

2 加強投資集團風控的建議

（1）提高投資集團的風控意識。

在企業行為研究中，意識往往是實踐的先導，意識能對實踐起到一定的指導作用。就目前來看，投資集團應樹立風控意識，逐步提高對風險的重視程度，進而增強風險防范能力。與此同時，集團應該將風控意識通過宣傳教育的方式滲透集團各部門，將風險管理上升到戰略的高度，提升對風險的預判能力。樹立良好的風控意識，還需要重視風控管理制度。通過內部控制制度來加強對風控管理制度的落實，對于各級員工應定期進行風控管理制度方面的培訓，提高全員對風控的認識程度，在集團內部營造風控文化，提高投資集團應對風險的能力。2016年，某投資集團通過加入行業內最高級別的自律組織，不斷強化風控意識，進而通過互聯網金融和傳統金融機構的結合，提高對風險防范的認識，走合法合規的風控之路。

（2）健全投資集團的風險管理體系。

加強投資集團風控水平，基礎在于建立風險管理體系。風險管理體系一般是通過內部控制制度、風控組織結構以及信息化系統配合來起作用。因此，健全投資集團風險管理體系，首先應建立完善的內部控制制度。有效的內部控制制度能將投資集團面臨的各類風險降到最低，集團可以根據內部控制制度的特點以及自身經營管理的特性，將風控指標層層分解到業務層，逐步實現全系統全員風控體系。其次，要有合理的風控管理組織結構。風控管理組織結構的設置可以參考集團自身的結構，通過職責職權的分解，將不同層面的風控方案與風控考核機制、激勵機制有機結合起來，形成完整的風控管理架構。例如，海航打造三道防線風險管理架構：第一道由各級職能部門和業務單位組成，第二道由風控機構組成，第三道由審計機構及董事局監察室構成。最后，集團需建立完整的風控管理信息系統。信息化、網絡化與風控思想的結合是投資集團未來發展的重要戰略導向。完整的信息化管理系統能將風險預估的數據收集、處理、分析以及報告等環節一體化，提高集團應對風險的能力，提升風控管理的效率。

（3）完善投資集團的投資決策機制。

投資決策機制的設立主要功能在于防止集團投資決策失誤，以及在決策失誤后如何盡快止損。完善投資集團的投資決策機制，首先要注重風險評估環節。集團投資決策之前，應對各類項目進行可行性分析，可以由內部專家負責，也可以外包。其次，要建立投資決策專家小組。在決策過程中，充分發揮決策專家小組的作用。再次，要完善投資項目管理各項程序。項目的審批、實施和評估都要建立在科學的決策基礎之上，只有這樣才能規范投資集團各類決策流程。最后，要加強監控機制的作用。投資決策一旦做出，項目的實施必須要依靠嚴格的監控過程來完成，集團可以委派專人進行追蹤，一旦發現問題及時調整。

（4）健全投資集團的風險預警機制。

加強投資集團風控的作用，健全風險預警機制是重要保障。風險預警機制主要作用在于監控集團各類經濟活動，對各類風險進行過濾、篩選，對未知風險進行預判。成熟的風險預警機制必然有系統化的財務數據庫系統，也應該配套建立相應的數據模型。通過強大的數據庫以及科學的數據模型，對投資集團經營過程中的各類風險進行評估，進而輸出風險預警報告。報告中應著重列出資產負債比率、流動比率、凈資產收益率等財務指標的具體數值，為集團決策提供科學的、可靠的數據參考。例如，某投資集團自2017年起建立了內外結合的風險預警機制。在外部環節上，建立健全審計整改機制，通過風險管理審計，對集團管理機制未來可能出現的問題實施監控，及時提出建設性、實操性建議，并嚴格督促整改，幫助集團完善內控管理。

3 結 論

隨著我國經濟的發展，投資集團扮演著越來越重要的角色，其發展規模、發展水平往往成為衡量行業、地區發展程度的重要參考。綜合當前市場經濟的發展態勢，加強投資集團風控能力顯得十分必要。一旦投資集團按照既定目標發展壯大，那么在可持續發展的進程中，如何有效防范和規避各類財務風險、提高風控能力，就勢必成為投資集團發展不可回避的重要課題。

參考文獻：

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