多角度解析全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

謝忠良

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源是復(fù)雜多樣的，這就決定了進(jìn)行全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性。要對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，就要在“全面”上下一定的功夫，從不同的角度去把握。

一、全方位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1、適應(yīng)外部環(huán)境的要求和變化

企業(yè)的外部環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件，它是企業(yè)財(cái)務(wù)決策難以改變的外部約束條件。外部環(huán)境的要求和變化會(huì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理造成風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)對(duì)不斷變化的外部環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和改變財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法。積極主動(dòng)提高企業(yè)對(duì)環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制系統(tǒng)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制系統(tǒng)是指根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和原則，為合理保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的效益性、財(cái)務(wù)成果的可靠性和企業(yè)對(duì)內(nèi)外環(huán)境的適應(yīng)性，加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)組織的建設(shè)、提高財(cái)務(wù)人員的素養(yǎng)，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制機(jī)制而不斷自我調(diào)整與完善的系統(tǒng)。這一系統(tǒng)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制體系發(fā)生作用、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。

3、完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)以適應(yīng)內(nèi)外部環(huán)境變化

企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境是不斷變化的，任何好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制體系都會(huì)隨著時(shí)間的變化而變得不再適應(yīng)企業(yè)的實(shí)際情況，面對(duì)不斷變化的內(nèi)外環(huán)境，企業(yè)除了要設(shè)置高效的理財(cái)機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員之外，還要不斷的改進(jìn)和完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制系統(tǒng)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、全過(guò)程的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

根據(jù)企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)的過(guò)程，財(cái)務(wù)活動(dòng)可以劃分為籌資、投資、資金營(yíng)運(yùn)和收益分配過(guò)程。資金在財(cái)務(wù)活動(dòng)的每一個(gè)過(guò)程都可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制體系時(shí)，應(yīng)該對(duì)每一個(gè)過(guò)程予以足夠的重視，分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，以及對(duì)企業(yè)造成的危害程度，同時(shí)制定相關(guān)的策略來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)成果的不利影響。

三、全程序的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全面識(shí)別

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全面識(shí)別是指對(duì)尚未發(fā)生的、潛在的以及客觀存在的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的連續(xù)的預(yù)測(cè)、識(shí)別、推斷和歸納，并分析產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)事故原因的過(guò)程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步，也是最重要的一步，沒有識(shí)別出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因素根本談不上有效的管理?？梢姡L(fēng)險(xiǎn)識(shí)別至關(guān)重要。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全面識(shí)別包括內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全面估計(jì)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全面估計(jì)是在全面識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)分析大量損失資料，估計(jì)損失發(fā)生的頻率和幅度的過(guò)程。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其造成損失的程度進(jìn)行估計(jì)和計(jì)算，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的后果及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響進(jìn)行預(yù)計(jì)。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)可以較為準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)損失概率和損失幅度，通過(guò)采取適當(dāng)?shù)拇胧蓽p少損失發(fā)生的不確定性，降低風(fēng)險(xiǎn)。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)，是在全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和估計(jì)的基礎(chǔ)上，綜合考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率、損失幅度以及其他因素，得出系統(tǒng)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性及其程度，并與公認(rèn)的安全標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，確定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，由此決定是否需要采取控制措施，以及控制的程度。

4、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合決策

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合決策就是根據(jù)全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的結(jié)果，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的優(yōu)化組合，選擇投資少，安全保障大的方案。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合決策的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)主要有控制型風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)

5、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合處理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合處理是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的實(shí)施和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果的評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的實(shí)施要求企業(yè)在實(shí)施計(jì)劃的過(guò)程中一方面應(yīng)該嚴(yán)格按照計(jì)劃執(zhí)行，另一方面應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況不斷的修訂完善計(jì)劃

四、全企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1、領(lǐng)導(dǎo)層的意識(shí)與責(zé)任

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，企業(yè)理財(cái)環(huán)境發(fā)生急劇變化，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越多，越來(lái)越大，稍有不慎，就可能使企業(yè)毀于一旦。企業(yè)應(yīng)不斷加強(qiáng)管理層的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，只有企業(yè)的管理層風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)加強(qiáng)了，才能在企業(yè)中領(lǐng)導(dǎo)全體員工搞好風(fēng)險(xiǎn)防范工作。管理層有責(zé)任把風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)深化到企業(yè)的每一個(gè)環(huán)節(jié)、每一個(gè)角落中去，甚至成為企業(yè)文化的一部分。只有這樣，才能真正在企業(yè)搞好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的職能機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行制度化、規(guī)范化、程序化管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)組織機(jī)構(gòu)的建立與完善，建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立健全財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的科學(xué)化水平。

3、其它部門的參與

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于理財(cái)?shù)母鱾€(gè)環(huán)節(jié)，其它部門的各種決策也對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成影響，那種認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題完全是風(fēng)險(xiǎn)管理部門的事情的觀念無(wú)疑是不合時(shí)宜的，只有全員參與才能更好的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。因此，良好的財(cái)務(wù)管理機(jī)制運(yùn)行離不開其它職能部門和全體員工的參與、配合和支持。

五、多方法的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的技術(shù)性方法

（1）降低風(fēng)險(xiǎn)法

降低風(fēng)險(xiǎn)法主要包括兩種策略。其一是通過(guò)付出一定的代價(jià)來(lái)減少損失出現(xiàn)的可能性，降低損失程度。如通過(guò)給予客戶現(xiàn)金折扣以加速應(yīng)收賬款的回收。其二是采取措施增加企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)損失的能力。例如降低產(chǎn)品成本，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（2）分散風(fēng)險(xiǎn)法

企業(yè)一般通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)投資一些與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)度低的項(xiàng)目，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一些利潤(rùn)獨(dú)立或相關(guān)度低的商品，使高利和低利項(xiàng)目、旺季和淡季、暢銷商品和滯銷商品，在時(shí)間上、數(shù)量上互相補(bǔ)充或抵消，以降低風(fēng)險(xiǎn)。

（3）轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)法

企業(yè)通過(guò)某種特定手段將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給其他單位承擔(dān)的方法。風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)，企業(yè)通過(guò)事先向保險(xiǎn)公司交納保險(xiǎn)費(fèi)，形成社會(huì)保險(xiǎn)基金，用于意外損失的補(bǔ)償，這實(shí)際上是將一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了保險(xiǎn)公司。簽訂遠(yuǎn)期合同，通過(guò)遠(yuǎn)期合同，明確購(gòu)銷雙方在某一期限內(nèi)的權(quán)利和義務(wù)。這種方法可將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給對(duì)方。轉(zhuǎn)包法，通過(guò)承包經(jīng)營(yíng)或租賃經(jīng)營(yíng)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給其他單位或個(gè)人。

（4）緩沖風(fēng)險(xiǎn)法

按穩(wěn)健性原則，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基金。如償債基金、壞帳準(zhǔn)備金等，以減緩一旦遭受風(fēng)險(xiǎn)損失對(duì)企業(yè)所造成的重大沖擊。

（5）回避風(fēng)險(xiǎn)法

這是一種選擇風(fēng)險(xiǎn)、避免損失的方法。若某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)程度很大，而且很難正確把握經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)，要盡量回避。

2、風(fēng)險(xiǎn)的分割管理

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)困境的根源在于，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的復(fù)雜化導(dǎo)致企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化。將企業(yè)面臨的復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分割、重組，是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效途徑。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分割，包括兩個(gè)方面：即將總風(fēng)險(xiǎn)按資產(chǎn)項(xiàng)目分割和）將總風(fēng)險(xiǎn)按風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源進(jìn)行分割。分析風(fēng)險(xiǎn)的各種來(lái)源，將總風(fēng)險(xiǎn)按照其來(lái)源予以分割成幾個(gè)組成部分。風(fēng)險(xiǎn)重組，將不同的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)按一定原則進(jìn)行組合，以便于風(fēng)險(xiǎn)的管理。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分割和重組是在現(xiàn)代金融創(chuàng)新過(guò)程中出現(xiàn)的，其不僅解決了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理遇到的難題，而且促進(jìn)了企業(yè)投資和融資體制的創(chuàng)新。

3、金融衍生工具的利用

金融衍生工具是指以另一金融工具的存在為前提，以這些金融工具為買賣對(duì)象，價(jià)格也由這些金融工具決定的金融工具。金融衍生工具按照自身交易方法及特點(diǎn)分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換四種類型。通過(guò)金融衍生工具，企業(yè)可以使籌資渠道多元化，規(guī)避未來(lái)匯率和利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，改善資本結(jié)構(gòu)，降低融資成本。