年度報(bào)告可讀性與審計(jì)費(fèi)用初探討

張若寧

【摘要】年度報(bào)告的可讀性和管理層信息堆積有關(guān)，管理層可能會(huì)通過復(fù)雜的年度報(bào)告披露來隱藏不利信息，但市場中隱藏的不利信息的數(shù)量是有限的，當(dāng)不利信息的累積達(dá)到臨界值時(shí)，將會(huì)突然釋放，導(dǎo)致股價(jià)崩潰，會(huì)增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)師面臨風(fēng)險(xiǎn)更高，會(huì)要求獲得更高的審計(jì)費(fèi)用。

【關(guān)鍵詞】年度報(bào)告可讀性 管理層信息堆積 審計(jì)費(fèi)用

一、研究問題

國內(nèi)外學(xué)者不僅從理論上研究審計(jì)費(fèi)用的影響因素，還有很多學(xué)者對審計(jì)費(fèi)用影響因素進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。研究成果主要圍繞審計(jì)費(fèi)用的三個(gè)組成部分審計(jì)產(chǎn)品成本、預(yù)期損失費(fèi)用和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的正常利潤。（1）審計(jì)成本的影響因素。（2）預(yù)期損失費(fèi)用的影響因素。（3）注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)市場的競爭激烈程度。（4）會(huì)計(jì)師事務(wù)所的特征。

二、文獻(xiàn)回顧和假設(shè)提出

Mine Ertugrul，Jin Lei，Jiaping Qiu和Chi Wan （2017）研究表明，年度報(bào)告的可讀性與管理層信息堆積有關(guān)。長期堆積的壞消息通過難以理解的報(bào)告可能導(dǎo)致股價(jià)被嚴(yán)重高估。

Fmh（1985），Palmrose（1986）等在后續(xù)研究中發(fā)現(xiàn)：注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)成本和要求的利潤由以下三個(gè)部分組成：審計(jì)本身固有成本（即注冊會(huì)計(jì)師在執(zhí)行報(bào)表審計(jì)時(shí)的審計(jì)程序、出具審計(jì)報(bào)告時(shí)花費(fèi)的審計(jì)費(fèi)用和其他所有機(jī)會(huì)成本）、預(yù)期今后可能造成法律訴訟損失和恢復(fù)企業(yè)名譽(yù)的潛在成本、會(huì)計(jì)師事務(wù)所經(jīng)營要求的正常利潤。

根據(jù)可讀性研究的基本理論，經(jīng)營情況好的企業(yè)會(huì)在年報(bào)中竭力展示本公司在過去一年中的成績，并盡可能將年報(bào)寫得通俗易懂：而經(jīng)營情況不好的公司則會(huì)通過有意地提高年報(bào)的閱讀難度來掩飾公司的實(shí)際情況，公司的風(fēng)險(xiǎn)增大，審計(jì)費(fèi)用提高，因此，提出以下假設(shè)：

Hl：年度報(bào)告文件越大，可讀性越差，審計(jì)費(fèi)用越高

H2：年度報(bào)告迷霧指數(shù)越高，可讀性越差，審計(jì)費(fèi)用越高

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇

研究的樣本是2016年深市全部59家發(fā)行B股的上市公司年報(bào)英文報(bào)告。這里的一個(gè)潛在假設(shè)是，因?yàn)樯鲜泄镜挠⑽陌鎴?bào)告是對應(yīng)于中文版的譯文，所以英文版報(bào)告的可讀性水平可以代表其中文版報(bào)告閱讀難度。

（二）變量定義

1、被解釋變量。被解釋變量為LnFec，是深市B股上市公司年報(bào)審計(jì)費(fèi)用的對數(shù)，在取消雙重審計(jì)制度后，如還存在一家公司由境內(nèi)和境外兩家會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)，則取平均值

2、解釋變量

（l）Fog Index=0.4*[（單詞總數(shù)/句子總數(shù)）+（復(fù)雜單詞數(shù)量/單詞總數(shù)）]，其中，復(fù)雜單詞定義為具有三個(gè)或三個(gè)以上的音節(jié)的單詞。

（2）log（File size）定義為文件大小（以兆為單位）的對數(shù)。

3、控制變量。審計(jì)費(fèi)用因受到審計(jì)產(chǎn)品成本、預(yù)期損失費(fèi)用和會(huì)計(jì)師事務(wù)所正常利潤三部分因素的影響，為提高模型的可信性和客觀性，本文選取的控制變量如下：

（1）上市公司規(guī)模（LnAssets）

上市公司規(guī)模的大小是影響審計(jì)費(fèi)用的重要因素之一，上市公司規(guī)模越大，日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和相應(yīng)的會(huì)計(jì)事項(xiàng)也會(huì)越多，其自身應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)水平也有可能會(huì)越高，因而注冊會(huì)計(jì)師在報(bào)表審計(jì)時(shí)就需要擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的審計(jì)測試范圍，延長審計(jì)時(shí)間，提高審計(jì)成本，增加審計(jì)費(fèi)用。

（2）應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比率（Receivable）

應(yīng)收賬款越多，注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)師所需要的函證和測試科目越多，會(huì)計(jì)師事務(wù)所投入的人力和物力增加，審計(jì)成本增加，同時(shí)應(yīng)收賬款比例越高，預(yù)示著公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，注冊會(huì)計(jì)師應(yīng)承擔(dān)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)提高，審計(jì)費(fèi)用相應(yīng)增加。

（3）資產(chǎn)負(fù)債率（DAr）

資產(chǎn)負(fù)債率在一定程度上顯示了上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)負(fù)債率越高，上市公司的風(fēng)險(xiǎn)越高，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的可能性越高，提供的虛假會(huì)計(jì)信息越多，注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的難度增大，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高，相應(yīng)的審計(jì)費(fèi)用增加。

（4）凈資產(chǎn)收益率（ROE）

公司當(dāng)年凈資產(chǎn)收益率處于配股區(qū)間（6%，7%）與審計(jì)費(fèi)用正相關(guān)，凈資產(chǎn)收益率處于保牌區(qū)間（0，2%）與審計(jì)費(fèi)用負(fù)相關(guān)。一般凈資產(chǎn)收益率處于“保牌”區(qū)間的公司，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提升，若發(fā)生審計(jì)失敗，注冊會(huì)計(jì)師承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)增大，審計(jì)程序更加嚴(yán)格，審計(jì)成本增加，審計(jì)費(fèi)用增加：而凈資產(chǎn)收益率處于“配股”區(qū)間，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)失敗風(fēng)險(xiǎn)較小，審計(jì)處理相對寬松，審計(jì)成本降低，審計(jì)費(fèi)用降低。

（5）國際四大（BIC4）

（6）國內(nèi)十大（BIG10）

（7）審計(jì)師變更（STWITCH）

審計(jì)師不變更，任期越長，對所審計(jì)公司的經(jīng)營情況就越了解，審計(jì)程序簡化，審計(jì)成本降低，同時(shí)注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)越低，進(jìn)而審計(jì)費(fèi)用減少。

（三）研究模型

本文采用Sununic，（1980）審計(jì)費(fèi)用模型，利用最小二乘法對各因素進(jìn)行多元線性回歸分析，擬建立年度報(bào)告可讀性與審計(jì)費(fèi)用關(guān)系模型如下：

模型一：LnFee=β0+βi*Fog Index+β2*LnAssets+β3*Receivable+β4*DAr+β5*ROE+β6*BIC4+β7*BICl0+β8*SWITCH+ε1

模型二：LnFee =β0+β1*Log （File size）+β2*LnAssets+β3*Receiv_able+β4*DAr+β5*ROE+β6*BIG4+β7*BIGl0+β8*SWITCH+ε1

（四）預(yù)期結(jié)論

年度報(bào)告文件越大，可讀性越差，審計(jì)費(fèi)用越高：年度報(bào)告的迷霧指數(shù)越高，可讀性越差，審計(jì)費(fèi)用越高。

參考文獻(xiàn)：

【1】閻達(dá)五，孫蔓莉.深市B股發(fā)行公司年度報(bào)告可讀性特征研究【J】.會(huì)計(jì)研究.2002，（5）.

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