互聯網金融背景下中小企業融資模式創新研究

秦妤

【摘要】互聯網金融的出現為中小企業融資模式創新提供了更多可能，中小企業融資模式開始多元化創新發展，現已出現多種基于互聯網金融的融資模式：點對點融資模式、基于大數據的小額貸款融資模式、互聯網供應鏈融資模式、眾籌融資模式、互聯網金融門戶融資模式。結合我國金融市場發展現狀，未來融資模式創新中應重視互聯網金融征信系統建設，并以金融機構為龍頭，引導中小企業融資模式創新。

【關鍵詞】互聯網金融 中小企業融資模式 創新 信用

一、互聯網金融對中小企業融資的影響

長期以來，由于資金和人員等諸多方面的短板，融資難問題是制約中小企業發展的瓶頸所在，尤其是在全球經濟一體化的大環境下，中小企業要實現求存發展，就必需時刻關注政策、經濟與技術環境變化新動向，同步調整融資模式，通過創新融資模式構建核心競爭力。基于互聯網金融研發的融資模式，不僅解決了中小企業融資難的困境，同時也為加快了金融機構的產品創新，一方面是由于互聯網金融平臺與生俱來的便捷性與開放性特征，解決了以往融資成本高、借貸雙方信息不對稱等問題，另一方面依托日新月異的大數據與云計算技術，金融機構能夠實現對金融市場的定量分析與精準定位，有的放矢推出新型金融產品，并通過構建小企業信用系統，規范中小企業融資行為，而中小企業同樣可以通過互聯網金融平臺打造企業信譽，為未來企業融資帶來便利。

二、基于互聯網金融的中小企業融資模式創新

隨著互聯網金融的出現與快速發展，金融市場開始涌現出一些新型融資模式，目前發展相對成熟的融資模式主要有點對點融資模式、基于大數據的小額貸款融資模式、互聯網供應鏈融資模式、眾籌融資模式、互聯網金融門戶融資模式。

（一）點對點融資模式

點對點融資模式是一種以互聯網金融平臺為媒介，中小企業實時發布需求信息、投資人實時獲取需求信息的融資模式。在點對點融資模式中，中小企業需求信息一目了然，借貸雙方信息傳遞效率高，溝通便捷，不僅有效降低了融資成本，而且顯著提升了融資效率。借助于互聯網金融平臺，投資方可以根據企業經營現狀和發展趨勢決定投資金額，而企業同樣可以根據各投資方提供的貸款利率擇優選取投資方，這種信息透明、雙向選擇的互聯網融資模式能有效促進借貸交易的達成。

（二）基于大數據的小額貸款融資模式

基于大數據的小額貸款融資模式是一種中小企業通過小額貸款公司獲取資金的模式，這些小額貸款公司由電商平臺設立，以阿里巴巴為代表。阿里巴巴小額貸款公司擁有龐大的數據庫，依托云計算技術對海量數據進行處理、分析與計算，實現對貸款人信用的準確核定，并通過“封閉流程+大數據”方式提供金融服務，不僅有效控制了金融風險，而且融資過程通過互聯網完成，輕松便捷，真正實現了一分鐘放貸，是互聯網金融背景下中小企業融資模式創新的典型。

（三）互聯網供應鏈融資模式

互聯網供應鏈融資模式是一種以電商企業為信用支撐，以供應鏈企業未來收益的現金流為擔保，通過對供應鏈內部交易結構和交易模式進行把控，使金融機構為供應鏈企業提供貸款的模式，以京東、蘇寧為代表。互聯網供應鏈融資模式打破了以往金融機構與企業之間信用評價體系相互獨立、信息不對稱的局面，有效降低了貸款風險。

（四）眾籌融資模式

眾籌融資模式是一種項目發起者通過互聯網或社會性網絡服務平臺展示產品創意，以吸引公眾注意力并使其參與投資的模式。此融資模式不僅開放性更高，而且融資范圍更廣，能夠集中公眾的力量（資金、能力和渠道），為中小企業提供研發、投產等所需資源。眾籌融資模式進一步降低了中小企業融資門檻，打破了傳統以商業價值為主導的融資模式，不僅為中小企業創新提供了支持，同時為新產品研發與投產提供了可能。

（五）互聯網金融門戶融資模式

互聯網金融門戶融資模式是一種互聯網金融門戶平臺根據借貸雙方提供的需求和數據信息，在海量搜索的基礎上，通過云計算技術，為借貸雙方提供精準化、個性化服務的模式，以融360為代表。“搜索+比價”為互聯網金融門戶融資模式的典型特征，其通過對金融機構的金融產品進行垂直比價，用戶只需要提出需求，反向進行搜索比較，就可以篩選出合適的金融產品。 三、總結與建議 互聯網金融的出現是對金融機構服務空白區域的有效補充，是互聯網技術發展與金融市場競爭的必然產物。基于互聯網金融的融資模式打破了傳統金融市場格局，使整個社會與市場的金融功能更為完善，金融服務開始呈現出便捷性、高效性、開放性、精準性等特征，是中小企業融資模式創新的重要方向。目前我國互聯網金融市場發展尚未成熟，中小企業融資中存在著征信系統不健全、中小企業融資模式創新有限等問題，結合國內金融市場發展現狀，現提出以下幾點發展建議：

（一）互聯網金融征信系統建設

借助于互聯網平臺，對銀行與企業信用評價體系進行整合對接，構建出一個共亨的企業信用發布平臺，從而為金融機構、個體投資人提供一個更為透明的企業信用狀況。互聯網金融征信系統建設，一方而降低了投資方對資金需求方信用信息的核定難度，控制了投資風險，另一方面也能督促中小企業及時還款，以打造市場信譽，為未來再次融資提供便利。可見互聯網金融征信系統建設在促進中小企業還款和穩定融資市場方面具有重要意義。

（二）金融機構融資模式多元化探索

金融機構更傾向于為大型企業提供金融服務，而在中小企業方面缺乏必要支持。雖然在國家政策支持與市場競爭的雙重作用下，金融機構陸續推出了一系列各類信托和基金產品，但是與第三方金融服務機構相比，仍有一定差距。作為金融市場的領導者，以銀行為代表的金融機構有責任去引領市場創新發展，對中小企業量身定制出融資模式，一方面可以借鑒第三方金融服務機構的產品特點，研發出新型的金融產品，另一方面要充分利用自身渠道優勢，整合線上線下服務資源，積極拓展與中小企業的業務聯系，為其提供更為方便的融資服務。

參考文獻：

[1]曾玲玲，潘霄，周華峰.互聯網金融中融資模式創新及融資行為研究[J].中國集體經濟，2016，（19）.

[2]黃明剛.互聯網金融與中小企業融資模式創新研究[D].北京：中央財經大學，2016.