老封基轉開放煥發第二春 大成中小盤業績獨占鰲頭

閆軍

公募基金是推動資本市場前行的“火車頭”，經歷了20年的砥礪征途，行業進入百舸爭流、百花齊放的時代。久經沙場的老牌基金公司經歷了多輪牛熊洗禮，積淀了強大的投研實力。

近日，《投資者報》推出“公募基金20年英雄榜”，以基金公司發展為著眼點，以各類產品創新為時間軸，縱深回望各公司的精彩歷程。其中，公募基金最早發行的封閉式產品可謂是行業發展的一個縮影，備受投資者的關注。

記者注意到，一些封閉式基金在轉型之后，依然能夠煥發新的青春。特別是老牌基金，不僅封閉期取得不俗業績，轉型后收益繼續保持強勁。

大成基金中小盤便是個中翹楚。Wind數據顯示，截至今年5月2日，該基金自2014年轉為開放后年化收益率超過24%。

老封基保持優秀基因

所謂傳統封閉式基金，其實是國內市場最早誕生的一批基金。其相對于開放式基金而言，其基金規模在發行前已經確定，在發行完畢后和規定的期限內，基金規模固定不變。通常情況下，封閉式基金的封閉期為15年。不過隨著開放式基金在國內市場的普及，封閉式基金無論在數量上還是規模上都逐漸減少，逐漸退出歷史舞臺。

作為基金產品的鼻祖，從時間上看，有些封閉式基金成立年限甚至與基金公司相差無幾，成為直觀反映公司發展歷程的一面鏡子。

大成中小盤的前身是“基金景宏”，成立于1999年4月27日，與大成基金同年成立，該基金存續年限為15年，已于2014年4月26日自然到期。

雖然封閉式基金普遍存在存續期間過長的問題，導致基金流動性不足，但是基金景宏歷經15年資本市場風云變幻，封閉期內依然取得357%的回報率，業績跑贏同期大盤2.7倍。

《投資者報》記者查閱多篇彼時基金景宏的定期報告發現，大成基金主動權益產品“捕捉牛股”的基因由來已久。報告顯示，該基金“從資產配置、行業配置、個股選擇三個層次上采取積極主動的策略進行投資。根據宏觀經濟狀況和市場未來趨勢進行資產配置;依據對行業景氣的判斷進行行業權重配置;在個股方面，選擇治理結構完善、管理有方、信息透明、行業競爭力強、財務狀況良好而且其內在價值被市場低估的上市公司進行投資。”

正是一貫秉承上述思路清晰的投資策略，大成基金才能任憑牛熊轉換，都能保持穩定的投資收益。

新生代基金經理崛起

基金景宏到期后，轉型為“大成中小盤股票型證券投資基金”。站在高起點上，大成中小盤在新征途中續寫輝煌。

Wind數據顯示，截至5月2日，該基金自2014年4月成立以來持續跑贏大盤，總回報率超過144%，年化回報率高達24.16%。

給予基金景宏“第二春”的是大成年輕的85后基金經理魏慶國，研究員出身的他自2015年4月7日接管大成中小盤后，結合其擅長的趨勢與GARP策略進行選股，運用波段操作，為投資人賺到超額收益。

憑借敏銳的投資嗅覺、冷靜的判斷，魏慶國成為2015年一只最大“黑馬”。據Wind數據，大成中小盤當年收益率高達118%，在全市場所有近4000只基金中排名第9，在同類型451只偏股混合型基金中排名第3。

不過一戰成名的魏慶國始終保持著對市場的審慎態度。他認為，要想在市場中走得長遠，最好的狀態是處于原點，既不悲觀也不樂觀。“這就跟打羽毛球一樣，要站在中間的場位，只有在中間，你向前或者向后移動起來才是最快的。對市場的態度亦是如此，悲觀的話容易放大各種細節，樂觀的話則容易忽略風險。”

正是這種客觀、嚴謹的態度成就了大成中小盤的卓越戰績。該基金的成績放諸全市場依然亮眼，銀河證券數據顯示，截至今年4月20日，大成中小盤近6個月凈值增長率超過10%，同類 356只偏股混合型基金中排名第4，遠遠跑贏同期滬深300的-4.44%和中小板指-9.3%的漲幅，并獲評海通證券、銀河證券最新三年期五星評級。

魏慶國的亮眼成績依托于大成基金投研團隊的整體實力。在投資者及行業從業者眼中，大成基金投研團隊被認為是“穿越牛熊從業超10年的老牌投資大佬+經驗豐富的中層骨干+年輕富有活力的新生代”老中青三代有機搭配的基金經理“夢之隊”。

該公司權益類投研團隊的12位基金經理、20位研究員在長期磨合下，合作“親密無間”，成為業內一支獨一無二的“捕捉牛股”戰隊。難能可貴的是，2015年以來大成權益團隊就非常穩定，最近兩年離職率居業內較低水平。

老牌勁旅氣勢如虹

管中窺豹，可見一斑。從基金景宏到大成中小盤，這只明星產品與大成基金一同歷經了19年的市場洗禮，見證著大成的努力與成果。

值得注意的是，《投資者報》根據Wind的公開數據統計，大成基金的基金業績綜合排名位居公募基金前20強，在激烈的市場競爭中，該公司充分贏得投資人信任，截至今年一季度末，公募管理總規模達到1507億元。

此外，大成基金還接受全國社會保障基金理事會委托管理部分社保基金和基本養老保險基金。公司業務資質齊全，是全國同時具有境內、境外社保基金管理人資格和基本養老保險基金管理人資格的四家基金公司之一，全面涵蓋公募基金、機構投資、海外投資、財富管理、養老金管理等業務，旗下的大成國際資產管理公司具備QFII、RQFII以及QFLP等資格。強大的牌照優勢為這家全能型資產管理機構奠定了堅實基礎。

同時，大成基金一直致力于通過Fintech的手段加強投資管理和風險控制，給投資者帶來更高效率的投資服務及更優質的投資體驗。大成基金已經在大數據、量化技術、智能投顧等方面都進行了大量的投入和創新性的嘗試。在新時代帶來的新機遇下，大成基金更將立足全球視野、積極投入并引領Fintech的發展潮流，為推動金融科技在資產管理行業中的應用做出貢獻。

作為公募行業的領跑者之一，大成基金不斷求新求變，滿足市場需求，矢志不渝地為境內外投資者提供全方位的資產管理服務，全力打造一家具有全球競爭力的全能型資產管理機構。在基金業發展過程中，大成基金始終是資管行業的同行者，始終是資本市場的建設者，始終是廣大持有人的服務者。