世界郵政金融發展研究與借鑒

陳盈 劉源源 朱明羿 袁玥 鄒旭

郵政金融是郵政部門為方便公眾儲蓄并為發展國民經濟積聚資金而開辦的金融業務。目前世界上約有183個國家或地區的郵政機構提供金融業務。本文梳理了世界郵政業及郵政金融、世界主要郵政金融機構的總體發展情況，總結了其中可供我國的郵政金融業務借鑒之處，以及中國郵政儲蓄銀行的成功經驗。

郵政金融是郵政部門為方便公眾儲蓄并為發展國民經濟積聚資金而開辦的金融業務。根據萬國郵聯的統計數據，目前世界上約有183個國家或地區的郵政機構提供金融業務，約占全球郵政機構總數的90%；郵政金融業務的客戶數量達15億，約占全球人口的20%。憑借郵政機構網絡覆蓋面廣、貼近客戶的特點，郵政金融業務的發展擁有得天獨厚的良好條件。

世界郵政業及郵政金融總體發展情況

郵政機構是推動可持續和包容性發展的重要力量，全球每天有超過500萬名郵政員工為社會提供服務。目前，全球郵政業發展呈現以下三個特點：一是營業收入穩定增長，但運營成本同樣快速攀升；二是傳統信函業務不斷萎縮，包裹物流和金融業務成為新的增長極；三是面對復雜多變的外部環境，各國郵政機構的發展戰略呈現較大差異性。郵政金融已成為助力郵政轉型發展的重要支撐。全球范圍內郵政金融服務主要分為支付、基于賬戶的支票/儲蓄等服務、保險、信貸四大類。

世界主要郵政金融機構發展情況

由于監管環境和自身經營偏好的不同，各國郵政金融的發展模式和路徑不盡相同。目前郵政金融機構可分為“郵政內設部門”“開展有限銀行業務的郵政子公司”“全功能郵政銀行”和“已并入其他機構”四類。

“郵政內設部門”類

此類郵政金融機構不是獨立法人，而是郵政機構的內設部門，主要提供傳統的儲蓄匯款業務，或通過代理及合營的方式與其他金融機構合作提供金融服務。這是目前郵政金融的主要經營模式，全球約76%的郵政機構采用這種方式提供金融服務，如英國、韓國等國的郵政機構。

英國郵政金融方面，英國郵局公司是英國郵政金融業務的經營機構，與愛爾蘭銀行、怡安保險集團等金融企業廣泛合作，提供存取款、公共事業費支付、外匯兌換、保險等服務。2020—2021財年，英國郵局公司“銀行、賬款支付和交易服務”實現營業收入3.1億英鎊，占總收入的32%；“金融、數字證書和保險服務”實現營業收入5200萬英鎊，占總收入的5.4%。

韓國郵政金融方面，韓國郵政儲蓄局、郵政保險局均為韓國郵政內設四局的組成。截至2020年末，韓國郵政儲蓄負債總額約為80.56萬億韓元。截至2020年末，韓國郵政儲蓄板塊收入3913億韓元，保險板塊收入3770億韓元，為韓國郵政創造效益的兩大重要板塊。

“開展有限銀行業務的郵政子公司”類

此類郵政金融機構具有了獨立法人地位，為郵政機構的子公司，但尚未獲得全功能銀行牌照，只能按照監管要求提供有限的銀行服務。全球約14%的郵政機構采用這種方式提供金融服務，如瑞士、印度等國的郵政機構。

瑞士郵政金融方面，瑞士郵政金融公司是瑞士郵政的全資子公司，在瑞士本土的存款市場份額為14%，非現金支付交易的市場份額達三分之二，是瑞士最大的零售金融機構之一。由于自身沒有貸款資質，瑞士郵政金融公司一方面大力發展中間業務，推動支付交易、財富管理與數字銀行服務迅速發展；另一方面通過與其他金融機構合作，代理其他銀行的貸款產品。2021年，瑞士郵政金融公司實現利潤2.23億瑞郎；截至2021年末，瑞士郵政金融公司資產總額1，216.67億瑞郎。

印度郵政支付銀行方面，其主要提供儲蓄、保險和支付服務。在資產方面，印度郵政支付銀行尚未獲批開展信貸業務，因此資金主要用于金融投資，并且幾乎全部投向短期政府債券。2021—2022財年，印度郵政支付銀行產生虧損15.96億盧比，原因是以普惠性金融服務為主，服務成本較高，且信息化建設支出居高不下。

“全功能郵政銀行”類

此類郵政金融機構經過多年發展具備一定規模，在支持經濟發展、推動普惠金融方面被政府寄予厚望，獲得全功能銀行牌照可開展完整的商業銀行業務。全球約10%的郵政機構采用這種方式提供金融服務，如中國、法國、日本等國的郵政機構。

法國郵政銀行方面，其已成為全方位提供保險、公司金融、投資銀行、財富管理等金融服務的商業銀行。法國郵政銀行以零售業務為主，近幾年通過不斷兼并收購快速拓展資產管理、私人銀行、網絡眾籌等業務領域，同時在數字化轉型、網絡現代化、可持續發展等方面加大投資。2021年歸母凈利潤10.1億歐元，同比增長36.2%，主要源自保險、財富管理、公司及投行等業務的快速發展。本土零售、國際零售、公司和投資銀行、財富和資產管理四大類業務對凈利潤的貢獻分別為60%、14%、20%和6%。

南非郵政銀行方面，其提供儲蓄、交易、支付、投資、國內外資金轉賬等多項金融服務，2018—2019財年凈利潤從上一財年的2.96億蘭特上升至4.96億蘭特，受益于社保卡項目帶來大量穩定的非息收入。

日本郵政銀行方面，該銀行是日本郵政旗下負責經營銀行事業的控股子公司，在東京證券交易所主板上市。該行采用“自營開辦銀行業務+控股或持股子公司”的形式經營銀行金融業務。截至2022年3月底，其總資產收益率和凈資產收益率分別為0.15%和3.28%。2021財年，日本郵政銀行實現凈利潤3551億日元。日本郵政銀行曾是日本乃至全世界存款規模最大的金融機構，直至2009年才被中國工商銀行超越，中國郵政儲蓄銀行（以下簡稱郵儲銀行）存款余額于2020年超過日本郵政銀行。

“已并入其他機構”類

由于郵政機構經營戰略調整、監管部門要求等，此類郵政金融機構已徹底脫離郵政系統，郵政機構將其持有的股權出售給第三方機構，如德國、新加坡、荷蘭等的郵政金融機構。

德國郵政銀行方面，受金融危機影響，2008年之后德國郵政銀行被德意志銀行控股。2017年，德銀決定將德國郵政銀行與德銀的私人與商業客戶業務分部合并，郵政銀行業務單元專注于本土零售銀行和企業銀行。

新加坡郵政儲蓄銀行方面，1998年，新加坡財政部宣布由星展銀行收購新加坡郵政儲蓄銀行。星展保留了新加坡郵政儲蓄銀行的品牌，保持其普惠性，負責滿足大眾市場零售客戶的需求。

荷蘭郵政銀行方面，1989年，荷蘭郵政銀行與荷蘭NMB銀行合并，成立NMB郵政銀行集團。1991年，NMB郵政銀行集團與荷蘭國民保險公司合并成立荷蘭國際集團。2007年，郵政銀行這一品牌不再獨立存續。

相關啟示

放眼各國郵政金融的改革發展歷程，有些國家的郵政金融機構正蒸蒸日上，在市場化的道路上越走越遠；有些正持戈試馬，努力爭取銀行牌照；還有一些則已風吹云散，消失在郵政金融發展的歷史長河中。基于世界郵政金融發展情況，可得到如下啟示：

獲得政府支持是郵政金融成功發展的前提

金融行業存在準入壁壘和經營壁壘，一個重要的先決條件是得到政府支持。法國郵政銀行一舉成為法國最大的公共金融集團之一，主要原因是法國政府希望借助法國郵政銀行平臺加強國有金融資本的整合，同時提高普惠金融服務水平。日本郵政銀行的成立源于2001年小泉政府發起的郵政民營化改革，以期實現公平市場競爭、提高金融系統的運行效率。

差異化的市場定位是郵政金融成功發展的關鍵

依托遍布城鄉的郵政網絡，郵政金融在提供普惠服務方面具有得天獨厚的優勢，這也是郵政金融提供差異化服務、進行錯位競爭的有效切入點。郵儲銀行自成立以來，一直堅持服務“三農”、服務城鄉居民和服務中小微企業的差異化市場定位，目前按資產規模已位列中國第五大商業銀行。

郵銀協同發展是郵政金融成功發展的保證

郵政金融脫胎于郵政，與郵政機構具有天然的血脈聯系，郵政機構與郵政銀行在民眾信任度層面、公司治理層面、網點運營方面、市場營銷方面的協同對于郵政金融的成功發展至關重要。

市場化經營是郵政金融成功發展的核心

金融業是高度競爭的行業，唯有堅持市場化取向、不斷提高服務水平，才能在市場中占得一席之地。各國郵政金融機構緊跟市場需要，積極拓展資產管理、私人銀行、公司金融等業務領域，逐漸豐富產品線，滿足多元化客戶需求，并通過科技賦能提高運營效率，解決金融服務“最后一公里”問題。

思考與總結

我國的郵政金融業務可追溯至1919年開辦的郵政儲金業務，至今已有百年歷史。從2007年3月掛牌伊始，郵儲銀行已成立16年。發展至今，郵儲銀行已成為各國郵政金融機構中資產規模最大、網點數量最多、盈利能力最強、市場化程度最高的機構，是名副其實的世界第一大“郵政銀行”，在中國及世界銀行業中占有重要的一席之地。郵儲銀行的成功發展充分借鑒了各國郵政金融改革轉型的經驗，遵循了郵政業和銀行業的發展規律，發揮了與中國郵政“共用、共享、共創”的協同效應。其轉型發展的成功之處，主要體現在五方面：

抓住機遇，持續不斷地推進改革

郵儲銀行圓滿完成“股改－引戰－A、H兩地上市”三步走的改革目標。上市之后，其改革步伐沒有停止，相繼設立專業子公司，能夠一直堅持市場化的改革取向，從客戶、競爭、行業最佳實踐“三個視角”出發，由上而下、由點及面地推進改革。

積極謀劃，制定適合自身實際的差異化發展戰略

郵儲銀行擁有近4萬個網點，是全世界網點數量最多的商業銀行。一直以來，郵儲銀行充分發揮根植“三農”、城鄉居民和中小企業的稟賦優勢，積極服務國家發展戰略，推動城鄉、區域、產業協調發展。

開拓創新，通過轉型發展有效提升服務能力

郵儲銀行提出“5+1”轉型發展戰略，持續發力科技金融、生態金融、協同金融、產業金融、綠色金融，始終堅守風險底線；持續提升專業核心、體系支撐、協同整合、科技助推、機制驅動、創新引領“六大能力”，為客戶提供更加精準完善的服務體驗。

勇擔責任，全面踐行綠色發展理念

郵儲銀行已正式采納負責任銀行原則（Principles for Responsible Banking，簡稱PRB），成為氣候相關財務信息披露工作組（Task Force on Climate-related Financial Disclosures，簡稱TCFD）支持機構，并攜手德意志交易所聯合發布“STOXX中國郵政儲蓄銀行A股ESG（Environmental， Social and Governance，即環境、社會和治理）指數”。截至2022年末，郵儲銀行綠色貸款余額4965億元，較上年末增長33%，連續兩年獲明晟（MSCI）ESG評級A級。

共享共創，推進郵銀協同發展

郵儲銀行密切協同郵政企業，共同發揮“四流合一”優勢，將金融服務融入中國郵政在農村地區的惠農合作項目、三級物流體系、農村電子商務、農村公共服務當中，打造獨具特色的農村市場優勢。

（陳盈為中國郵政儲蓄銀行董事會辦公室高級專家，劉源源為中國郵政儲蓄銀行董事會辦公室外事管理處副處長，朱明羿、袁玥、鄒旭供職于中國郵政儲蓄銀行董事會辦公室外事管理處。本文編輯/孫世選）