我國銀行業監管的博弈分析

■//夏 宏

一、引言

縱觀人類的經濟發展史，金融業的發展狀況在不同程度上反映著一國經濟社會的發展狀況，金融的發展促進了人類社會的發展進步，對經濟的發展產生了巨大的推動作用。但同時，金融危機的爆發對經濟社會的重創也讓人們心有余悸。銀行業監管的缺失和滯后被認為是導致金融危機的制度根源。金融危機中暴露出的金融監管問題引起了各國政府對現有銀行監管制度的反思，加強對銀行業的金融監督成為了各國金融監管當局的共識。當前全球經濟正在逐步回升的過程中，但近期金融市場的動蕩表明，全球經濟仍然面臨很大挑戰，加強金融監管，維護金融體系的穩定成為各國面臨的重大和永恒的課題。

金融是現代經濟的核心，經濟健康穩定發展需要有效率的金融體系支撐，而商業銀行是金融體系中最主要的參與者，它的表現關系到整個經濟體的安全。盡管在金融危機中我國商業銀行業受到影響較小，但是我國銀行業監管也存在著很多問題。監管真空與監管重復并存、監管動力不足、監管績效不高等問題，都是我國在銀行業監管方面不容忽視的問題。我國銀行業監管應提升銀行業監管效率，防范金融風險，提高金融運行的效率。政府監管部門和商業銀行之間存在著委托代理關系，政府采取什么樣的監管機制才能有效監管銀行業是本文關注的重點。本文嘗試運用委托代理理論以及博弈模型對中國銀行業的監管進行理論分析，對中國銀行業的監管機制提出意見和建議。

二、中國銀行業監管的博弈分析

由于市場普遍存在著信息不對稱、交易成本以及不完全競爭等問題，私人也不可能有能力去監管那些實力雄厚的商業銀行，因而只能委托政府對商業銀行監管，克服市場失靈帶來的負面影響，改善商業銀行的治理水平。而政府又委托專門的機構——銀行業監督管理委員會對商業銀行進行直接的監督和管理。因而，銀保會、政府是銀行業監管中的代理人，銀保會受政府的委托，政府受存款人、投資者等的委托，對商業銀行經營行為進行監管以達到保持銀行體系的穩定，保護存款人等的利益、維護市場的公平競爭環境、提高透明度，減少金融犯罪的目的。

在銀行業監管中，監管者（銀保會）與被監管者（商業銀行）兩者是一種委托代理關系。由于代理人與委托人所追求的目標不一致，并且信息不對稱這一問題始終存在著，代理人就有很大的可能偏離委托人的目標，而委托人又難以察覺，這樣就無法及時的進行有效的監督，從而造成委托人利益的受損。在銀行業監管中存在著多重委托——代理關系。存款人、投資者等商業銀行的利益相關者委托政府對商業銀行監管，而政府又委托專門的機構——銀行業監督管理委員會對商業銀行進行直接的監督和管理。存款人數量龐大但是較為分散，相對于商業銀行而言存款人的力量非常弱小，并且在監督商業銀行的活動中經常會出現行動不一致的情況，僅僅依靠市場的力量無法有效的監控商業銀行，因而為了有效的保護存款人等利益相關者的利益，并且商業銀行的高風險特性，有必要對商業銀行進行嚴格有效的監管。由于存在信息不對稱和個體理性與集體理性的沖突等問題，這就需要借助于政府的力量來代表存款人的利益對商業銀行進行監管。

2018年3月，在機構改革中把中國銀保會和中國保監會合并，成立了中國銀行保險監督管理委員會，銀保會負責功能監管、行為監管和機構監管。同時將審慎監管職責劃入中國人民銀行，中國人民銀行主要負責宏觀審慎監管。

下面基于博弈模型初步分析中國人民銀行和銀保會對商業銀行的監管這一行為。

中國人民銀行和銀保會負責銀行業監管，中國人民銀行和銀保會是委托人（記為參加人A），商業銀行業作為代理人（記為參加人B）。中國人民銀行和銀保會作為委托人，有兩個策略可供選擇：監管和不監管，監管需要耗費成本，假設成本為h＞0，監管的好處是可以檢查出銀行業是否執行國家政策，其經營是否符合行業規范等。假設銀行業的策略選擇是兩個：執行和不執行。假設銀行業執行的成本為g＞0，銀行業執行國家政策可以為委托人帶來好處，如保證國家的產業政策調整或者經濟的正常運行等，假設其產生的價值為v＞0，如果中國人民銀行和銀保會有證據證明某個銀行沒有執行國家政策，則給予其一定的懲罰（叫停業務或通報批評等），懲罰價值為k＞0，如果監管發現某銀行沒有違規行為，則給予一定的獎勵（物質的或者精神上的），獎勵價值為w＞0。假設銀監局和銀行同時選擇他們的策略（特別地，委托人銀監局在決定是否監管某銀行時不知道該銀行是否選擇了不執行國家政策）。這樣，該博弈的支付矩陣如下表所示：

表1 監管博弈

我們假設w＞g+k，否則銀行業不愿意執行政策。

當w≤h時，不難求出上述監管博弈的納什均衡為（不監管，不執行）。

現在我來考場w＞h的情形：

在這種情形下，沒有純粹的納什均衡：

如果參加人A不監管，參加人B嚴格偏好于不執行；而如果參加人B不執行，參加人A的最優反應是監管；如果參加人A監管，參加人B的最優反應是執行，而參加人B執行時，參加人A的最優反應又是不監管。因此，兩個參加人在均衡中必須采取一種混合策略。

那么，在w＞h時，求監管博弈的混合策略納什均衡，令x和y分別代表委托人監管和代理人不執行的概率，則參加人A的預期支付為：

上式的一階條件為

解上式得

參加人B的預期支付為：

三、中國銀行業監管激勵約束機制的制度設計

上述博弈模型表明，當在w＞h時，監管部門以的概率監管，以的概率不監管。問題的關鍵是如何調動監管部門的監管積極性，讓其有足夠的積極性去監管銀行業。

（一）中國銀行業監管現狀

目前，我國政府在加強金融監管方面取得的成效是顯著的。銀監會自成立之初就提出了通過審慎有效的監管保護廣大存款人和消費者的利益，增進市場信心，增進公眾對現代金融的了解，努力減少金融犯罪等四個具體的監管目標。在經濟轉軌時期，由于金融市場機制的不完善等因素造成了我國銀行業監管制度的不完善，金融監管力量不充足。隨著這些年銀行業的迅速發展壯大，金融監管方面存在的問題逐漸顯現出來，比如監管空白、交叉監管問題，監管過度和監管職責不清晰等，這嚴重影響了我國的金融安全性。加強銀行業監管的有效性和專業性對于銀行業的穩健發展至關重要。

（二）中國銀行業監管的制度安排

有效的銀行業監管制度應是能夠在監管者、商業銀行和社會公眾三者之間設計出激勵相容的監管制度。這一制度可以很好的解決監管者和被監管者之間由于信息不對稱所引發的逆向選擇、道德風險以及尋租問題。建立激勵相容的監管機制，提高銀行業監管的有效性，應從以下四個方面著手：

1.強化信息披露制度，加強銀行監管的透明度建設。增加監管的透明度就是讓社會公眾能夠及時獲悉并且通俗易懂的了解監管政策目標、法律架構政策、政策的制定過程及運行機制。解決監管激勵相容的關鍵是要通過金融機構或者監管當局主動地對社會公眾披露相關金融數據，降低信息不對稱程度。作為金融市場上主要參與者——商業銀行應主動向社會公眾和監管者進行信息披露。同時，國家需要加強在信息披露方面的法律制度建設。建立健全相應的銀行信息披露法律法規，嚴格規范銀行的行為，使監管當局行使職責時有法可依。建立嚴格的信息披露制度，規定銀行業需要定期及時的進行信息披露，并且保證所披露的信息真實、準確、完整，并就其保證承擔法律責任。

2.建立科學合理的對監管機構的激勵約束機制。首先應完善銀行業監管法律來明確和細化監管機構的職責與權利義務，因為監管過程涉及到利益分配、權力配置等問題，面臨著道德風險、外力干預等，通過監管行為法制化可以保障銀保會的相對獨立性，避免監管行為受到政治等因素的影響而造成監管低效甚至是無效。其次就是改革目前的金融監管體制，建立起一個能夠監督監管者的體系。由于違規者的行為具有隱蔽性，并且監管的成本很高，這往往會造成監管主體對違規行為查處的激勵動力不足。因此，建立一種有效的激勵機制對銀行業監管來說尤為重要。內部監督制度應起到能夠有效控制監管機構的作用，使其能夠把社會公眾的利益放在首位，并且盡職盡責。由于金融監管制度執行不嚴，并且金融監管制度本身的激勵約束機制有時候并沒有發揮應有的作用，這些往往會使得金融監管流于形式，因而還應建立對監管部門的業績考核與評價制度，形成對監管當局及其人員的有效激勵與約束，約束與控制是一方面，激勵與獎勵是另一重要的方面，它更加不可或缺，激勵往往能夠起到比強硬的行為控制更為明顯的效果。造成銀行業監管低效的重要原因之一就是對監管機構的激勵不足，因而應著重于改進激勵的手段與方法，采用多種形式對監管機構與人員進行激勵，提高具體監管人員的素質，提高銀行業的監管效率。

3.對商業銀行服從監管的激勵。在目前的銀行監管體制下，設計出一種制度使得商業銀行管理層能夠和存款人等利益相關者的利益具有趨同性，最大程度上減少道德風險和逆向選擇問題，這對于提高監管效率至關重要。短期來看，監管可能會造成商業銀行資產收益和盈利水平的下降，并且當逃避監管受到的懲罰成本又很低時，銀行的管理者就有很大的可能性去逃避監管。同時由于雙方的信息不對稱，監管者很難充分、準確、及時的掌握商業銀行的實際運行狀況，這就進一步降低了懲罰成本。因而對商業銀行及其管理者進行激勵很有必要，事前的激勵優于事后的懲罰。通過激勵改善金融環境，糾正不當的行為，維持銀行業高效穩健的運行。

在監管制度設計上應充分考慮成本與收益的比較。建立有效的商業銀行監管機制應實施對商業銀行積極遵守監管的補償，以貨幣或非貨幣的形式對商業銀行及其管理者給予補償和激勵，并且補償應大于他們接受監管可能造成的收益下降和機會成本，最大程度上降低商業銀行逃避監管的可能性。銀行監管機構應以金融效率作為監管目標,將監管制度設計與金融體系的社會福利直接掛鉤,制定相應的獎懲制度。

4.建立健全商業銀行內部治理機制和內部控制制度。通過合理的制度設計，完善商業銀行的內部治理機制，規范股東、董事、高管及利益相關者之間的激勵與監督，建立健全內部控制制度，加強對風險的管控，防范金融風險，確保商業銀行的穩健經營。通過這一系列制度的改革，使銀行業監管中參與各方的風險防控目標相一致，即社會公眾、政府、監管機構、商業銀行的目標都是將風險程度降到最低，做好金融風險的第一道防線，確保金融體系的安全和穩定。銀行業是一個風險高度集中的行業，建立起規章制度健全、相互牽制、權責分明的內部控制制度，并使制度逐步系統化、科學化有利于整個經濟社會的穩健運行。

參考文獻：

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