大秦鐵路（601006）：受益西煤外運提升估值

公司主營以煤炭運輸為主的鐵路貨物運輸業(yè)務以及旅客運輸業(yè)務。我國“西煤東運”主要通過北、中、南三大鐵路運輸通道完成，其中北通道主要由大秦、朔黃、豐沙大、京原等條鐵路組成，約承擔“西煤東運”總運量的55%，其中大秦鐵路和豐沙大線占到“西煤東運”鐵路運能總量的43.8%，大秦鐵路占全國煤炭鐵路運量的16%。夏季空調(diào)用電高峰在即導致煤炭需求旺盛，西煤外運的整體需求不斷提高。大秦線中期運輸需求或偏離整體行業(yè)趨勢產(chǎn)生高增長，有利于大秦鐵路整體估值水平提升。2017年公司每股派現(xiàn)金股利0.47元（含稅），分紅比例50%，股息率達到5.9%。國金證券 蘇寶亮