市場極度弱勢 耐心等待轉機

沐恩

短線切忌重倉參與

主持人：本周市場走勢似乎有點不太正常！

袁月：指數確實走得不盡如人意，周二的時候滬指量能不足1200億元，這已經創下春節后的最低量能。按照正常的標準來看，這是短期產生反彈的信號，而周三早盤的確沖高，但盤中關于貿易戰的消息影響了大盤走勢，包括周四的大幅下跌，都說明市場極度弱勢。

就近期盤面來說，主流熱點持續缺失，這無法帶動市場人氣，當板塊不能有效輪動的時候，那么選擇一起下跌就是大概率事件！尤其是強勢股和弱勢股一起普跌，這種缺少邏輯而由情緒占主導的下跌，再次證明市場信心不足。

目前看滬指在前低附近即使出現弱反彈，后面還會有破低的動作，所以總體倉位還是要控制。目前有些個股雖然在投資邏輯上沒有問題，但在極度弱勢的環境中依舊也會受到波及，短期出現下跌也是正常的。總之，還是牢記之前說的選股方向，短期操作也要偏謹慎，穩妥的投資者可以選擇不動繼續等待。

主持人：近期醫藥板塊調整，本周輪到白酒補跌，這些板塊還有機會嗎？

袁月：之前的文章也說過，這兩個板塊具備一定的稀缺性，部分品種的業績增速和成長性還不錯，估值也在合理范圍內，所以場內資金配置的比較多，同時也是外資喜歡的品種，不過缺點就是股價位置相對偏高。

由于市場環境因素影響，這類高位品種出現補跌的概率就會大增，資金存在分歧也很正常，這對于股價短期走勢會形成沖擊。但從中長線的角度來說，剛才說的邏輯依舊存在的話，經過一定的時間后，最終股價還是會表現的。

不過投資者需要注意的是：因為人氣持續低迷，股價從恐慌下跌到真正企穩還需經歷一個充分橫盤震蕩的過程。所以不要盲目重倉抄底，還是要堅持分批建倉的原則。除此之外，題材股中的鋰電池、5G、軟件、芯片等領域，成長性也是相對確定的，操作策略也一樣。

充電樁行業改善尚需時間

主持人：在新能源汽車產業鏈中，你談論鋰電池最多，但充電樁這個細分領域也很重要，而且本周有利好消息，未來的潛力如何？

袁月：你說的利好應該是從8月1日起，北京對電動汽車集中式充換電設施免收基本電費，免收期限至2025年12月31日。這確實能算是小利好，要是盤面環境好，相關龍頭個股肯定會漲停，但基于目前的市場，想表現就比較難。

就充電樁這個行業來說，市場需求是有的，政策支持的力度也毋庸置疑。據統計到2020年，僅充電樁的設備就有超過1千億元的市場需求，加上運營以及衍生價值，市場容量有幾千億元。不過前景雖然看起來不錯，但從二級市場的表現來看，充電樁板塊的走勢要弱于新能源汽車其他細分產業鏈，這主要還是由于業績不佳導致的。

造成充電樁企業業績不佳的原因是多方面的。首先，充電樁屬于充分競爭行業，技術含量相對不高，很多企業都能參與，所以這個蛋糕會被多家企業瓜分。其次，前期投入和后期維護費用高。對于參與充電樁建設的企業來說，建設一個慢充樁的成本在萬元以上，快充樁則需要十余萬元，加之基礎設施和配電設施的建設，盡管能夠拿到一定數量的國家補貼，但前期投入的壓力仍舊偏大，再疊加后期維護成本較高，這些因素最終導致相關企業的業績一直不好，甚至虧損。

此外，還有一個現象也反映了充電樁發展的困局：新能源汽車數量與充電樁數量不匹配。按常理來說，車和車樁的數量應該是對等的，但目前明顯是車輛數大于車樁數。而且還存在分布不均和使用率等問題。比如一線城市充電樁的利用率能達到70%，而三四線城市的使用率極低，甚至有一部分比例的充電樁使用率為零。

綜上所述，雖然充電樁這個行業一直有政策支持，但短期面臨的問題仍舊較多，而且行業格局和社會認知還有個轉變的過程，相關企業的業績短期內也不會有根本改善，相反還要承擔一定的壓力，股價走勢徹底扭轉還需要時間。