基于EVA的銀行績效評(píng)估研究

王珍

[摘 要]自2001年我國加入WTO，我國銀行面臨著來自國內(nèi)外的競爭壓力，2008年經(jīng)歷全球金融危機(jī)后，更是引起了我國對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)的重新思考，我們是不是需要改變銀行績效評(píng)估的體系，來提高銀行業(yè)的經(jīng)營績效和國內(nèi)外的競爭實(shí)力，而本文正是基于此，介紹并研究了一種新的銀行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)體系——EVA績效評(píng)估體系。

[關(guān)鍵詞]經(jīng)濟(jì)增加值；績效評(píng)估；銀行

[中圖分類號(hào)]F832.33 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

績效評(píng)估，即績效考核和評(píng)估的總稱。具體是指通過系統(tǒng)的方法、原理來評(píng)定和測量員工在職務(wù)上的工作行為和工作成果，考評(píng)員工對(duì)組織績效的貢獻(xiàn)情況，根據(jù)考評(píng)結(jié)果對(duì)員工進(jìn)行激勵(lì)、指導(dǎo)、懲罰教育一系列管理活動(dòng)，以提升組織績效，促進(jìn)組織持續(xù)健康發(fā)展。由此我們可以看出進(jìn)行企業(yè)績效評(píng)估的實(shí)質(zhì)就是為了創(chuàng)造價(jià)值，創(chuàng)造屬于股東的財(cái)富。相應(yīng)地，銀行作為大型盈利組織，其價(jià)值便是權(quán)益資本價(jià)值，即通過一定合理科學(xué)的考核評(píng)估系統(tǒng)，評(píng)定其創(chuàng)造價(jià)值的能力。

Economic Value Added 是EVA的全稱，亦稱為經(jīng)濟(jì)增加值。EVA是指企業(yè)稅后營業(yè)凈利潤扣除全部資本成本之后的凈額，它體現(xiàn)的是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤，能夠較為準(zhǔn)確地衡量企業(yè)為股東所創(chuàng)造的財(cái)富與價(jià)值，即體現(xiàn)了企業(yè)所獲利潤與投資者以前所期的最低收益之間的差距。如果EVA值為負(fù)，表明企業(yè)沒能為股東獲得利益價(jià)值；反之，表明企業(yè)價(jià)值提升，為投資者獲得了財(cái)富。

經(jīng)營所得減去投入成本后的剩余部分就是傳統(tǒng)指標(biāo)會(huì)計(jì)利潤所有的含義。其與經(jīng)濟(jì)增加值之間最大的區(qū)別就是是否考慮了股權(quán)成本，這一機(jī)會(huì)成本。而EVA通過這種機(jī)會(huì)成本向人們傳遞了這樣一個(gè)信息：如果你所投資的項(xiàng)目沒有投在其他項(xiàng)目賺得利潤多，那么你的這種投資策略就是失敗的。所以EVA指標(biāo)從一定意義上來講，突破了傳統(tǒng)利潤指標(biāo)衡量業(yè)績這一局限，更是將企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略決策與企績效、市場競爭機(jī)制相聯(lián)系的一個(gè)指標(biāo)體系。將EVA用于績效評(píng)價(jià)中，目標(biāo)明確，并能夠連續(xù)評(píng)價(jià)企業(yè)績效，直接地反映企業(yè)所有者財(cái)富變動(dòng)，把管理者的評(píng)價(jià)和實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化結(jié)合起來，最大化地減少了委托代理成本。使企業(yè)整個(gè)業(yè)績有所提升。

EVA的計(jì)算公式，如下：

經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）=稅后營業(yè)利潤（NOPAT）-資本總額（TC）*加權(quán)平均資本成本率（WACC）

其中，稅后營業(yè)利潤，是指企業(yè)總營業(yè)收入減去融資成本外的全部經(jīng)營成本費(fèi)用后的凈值。加權(quán)平均資本成本率，在面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，將資本投入其他項(xiàng)目所能獲得的收益率。資本總額是指投資者投入到企業(yè)的經(jīng)營的全部資本，包括權(quán)益資本成本和債務(wù)資本成本。

傳統(tǒng)的績效評(píng)估指標(biāo)分為財(cái)務(wù)績效評(píng)估指標(biāo)和非財(cái)務(wù)績效評(píng)估指標(biāo)。財(cái)務(wù)績效評(píng)估指標(biāo)是通過對(duì)企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)比率的分析，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績作出判斷。例如，資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，是主要考核銀行的償債能力；總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率和每股收益主要衡量的是銀行的價(jià)值增值能力，即銀行的贏利能力；而銀行的資產(chǎn)管理能力主要通過逾期貸款比率與不良貸款比率來體現(xiàn)。所謂非財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不僅包括平衡積分卡上的內(nèi)部管理能力、經(jīng)營發(fā)展能力及學(xué)習(xí)創(chuàng)造能力這三項(xiàng)指標(biāo)，還包括了企業(yè)與政府，與供應(yīng)商，與客戶及其他利益相關(guān)者的關(guān)系。這些非財(cái)務(wù)因素往往是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中非常重要的因素，但往往難以用數(shù)字量化，在實(shí)際考核中也較為困難。

以上傳統(tǒng)的銀行績效評(píng)估均有不足，體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：

（1）績效評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)置不合理，只重視短期財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)果，必然影響到銀行未來可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營狀況。

（2）績效評(píng)估的目標(biāo)較為模糊，無論是哪一種類型的上市銀行在績效評(píng)估體系的設(shè)計(jì)上不同程度地存在評(píng)價(jià)目標(biāo)設(shè)計(jì)定位模糊的問題。

（3）傳統(tǒng)的績效評(píng)估指標(biāo)具有滯后性。

（4）考核的目標(biāo)具有局限性，只考慮到銀行本身整體的經(jīng)營利益。

（5）傳統(tǒng)績效評(píng)估中的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性、可靠性不足。

（6）績效評(píng)估僅僅停留在數(shù)據(jù)上，缺乏相應(yīng)完善的激勵(lì)考核制度及懲罰措施。

伴隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國的銀行面臨著來自內(nèi)外競爭的嚴(yán)峻考驗(yàn)，在此進(jìn)程中我國銀行的資本規(guī)模也隨之?dāng)U張，銀行從追求利潤率逐步走向在進(jìn)行了全面風(fēng)險(xiǎn)成本控制下追求效率這一模式，對(duì)其進(jìn)行績效評(píng)估的體系有了更高的要求。

銀行績效評(píng)估一般應(yīng)遵循：

（1）重要性原則，在績效評(píng)估中要著重于銀行的核心內(nèi)容進(jìn)行考核。

（2）相關(guān)性原則，對(duì)銀行員工進(jìn)行績效考核時(shí)，其考核內(nèi)容必須與員工對(duì)組織的貢獻(xiàn)相掛鉤。

（3）明確性原則，績效評(píng)估制度一定要成文明確，便于執(zhí)行。

（4）改善性原則，績效考核的目的就是為了改善管理中所存在的問題。

（5）參與性原則，即調(diào)動(dòng)員工積極性，使其主動(dòng)參加績效管理，便于考核。

（6）可持續(xù)原則，不僅僅關(guān)注短期目標(biāo)，更多地注重組織未來可持續(xù)發(fā)展。

（7）靈活性原則，考核銀行績效的標(biāo)準(zhǔn)等要與外界環(huán)境變化相結(jié)合。

（8）集中性原則，考核的核心便是銀行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)。

而基于EVA的銀行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)滿足了這些原則，充分考慮了帶來企業(yè)利潤的所有資本成本，資本所獲得的收益至少要能補(bǔ)償投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，只有當(dāng)其凈利潤覆蓋了資本成本后仍有剩余，企業(yè)的價(jià)值才能真正得以實(shí)現(xiàn)，股東權(quán)益才能得以保障。

資本成本和資本結(jié)構(gòu)在銀行績效評(píng)估中有很大的影響力，而傳統(tǒng)的績效評(píng)估方法更多的是追求盈利性，往往忽視了資本成本與資本結(jié)構(gòu)這兩個(gè)因素，也就是忽視了股東權(quán)益，使股東所投資的成本當(dāng)做應(yīng)該投入的，忽視其本身的價(jià)值，在前面也提到過，股本是具有機(jī)會(huì)成本的，股東在投資時(shí)也會(huì)有眾多的選擇，如果放棄這個(gè)投資轉(zhuǎn)向其他所獲得的收益更大，那么，基于盈利性這一目標(biāo)，股東就會(huì)把他的資金投入會(huì)獲取最大利潤的項(xiàng)目。企業(yè)要追求的目標(biāo)從占據(jù)市場，獲得單純利潤，變?yōu)閷?shí)現(xiàn)股東權(quán)益的最大化，而EVA績效評(píng)估體系地出現(xiàn)很好的解決了這一問題，EVA即經(jīng)濟(jì)增加值，我們可以從其的計(jì)算公式看出，其從稅后的營業(yè)利潤扣除了股權(quán)成本這一要素，將投資成本計(jì)算在內(nèi)，更科學(xué)合理地衡量企業(yè)業(yè)績績效。

銀行現(xiàn)今追求的不僅僅是市場份額的擴(kuò)大，其目標(biāo)變?yōu)榱藢?shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化，追求股東價(jià)值最大化，而EVA績效評(píng)估體制正是以此為核心的，且具有“4M”——評(píng)價(jià)指標(biāo)、激勵(lì)機(jī)制、思想理念和管理體系這四個(gè)體系，是現(xiàn)有的最為先進(jìn)的評(píng)估體系，能夠更客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績。

要想建立及完善以EVA為基礎(chǔ)的激勵(lì)機(jī)制，可以采取以下幾種措施。

實(shí)行員工工資與業(yè)績掛鉤。

實(shí)行以EVA增值為獎(jiǎng)勵(lì)基礎(chǔ)。通過這一措施，使員工與企業(yè)更長遠(yuǎn)地結(jié)合在一起，避免經(jīng)營者的短視行為，可以使其在做戰(zhàn)略決策時(shí)更多地考慮企業(yè)發(fā)展的長遠(yuǎn)利益。

建立有效的企業(yè)年金制度。通過這一措施，將員工在職期間的貢獻(xiàn)與退休后的保障水平緊密聯(lián)系起來。

通過建立完善的以EVA為基礎(chǔ)的激勵(lì)機(jī)制，可以使經(jīng)營者更多地考慮到企業(yè)未來的發(fā)展，做出有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略決策，也將企業(yè)財(cái)務(wù)管理與人力資源更好地結(jié)合起來，有利于留住優(yōu)秀的人才，以此提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，獲得企業(yè)平穩(wěn)持續(xù)的發(fā)展。

我國銀行業(yè)在面對(duì)國內(nèi)外嚴(yán)峻的競爭這一狀況下 ，引進(jìn)EVA績效評(píng)估體系勢在必行，EVA體系使得企業(yè)經(jīng)營者利益與所有者權(quán)益趨于一致，在計(jì)算中考慮資本成本，以此為基礎(chǔ)提高企業(yè)經(jīng)營績效，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

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