不同擔保模式對中小企業融資條件的影響分析

程琳

摘 要：為了研究不同擔保模式的內在運行機制與監督成本，本文針對專業擔保和互助擔保兩大模式加以分析，分析了其對中小企業融資條件的影響。通過研究表明，對于互助擔保內在的隱性長期互助契約而言，其具有節約監督成本的優點，在有效的集群組織當中，建立了互助擔保，互助擔保機構作為主要的擔保機構，其履行監督責任，為中小企業融資提供了有利的條件，從而對中小企業融資有顯著的幫助。

關鍵詞：不同擔保模式；中小企業；融資條件；影響

文章編號：1004-7026（2018）03-0071-02 中國圖書分類號：F276.3；F832.4 文獻標志碼：A

1 無第三方擔保情況下銀行對抵押品的相關要求

如果中小企業存在道德風險，在融資過程中，若在無第三方擔保的情況之下，銀行對融資時所需的最低抵押品有嚴格的要求。當企業的有限責任、投資風險以及銀行的資金成本均增加時，最低抵押品的價值隨之上升，但企業的投資收益增加時，最低抵押品的價值卻減少。如果信息不對稱，銀行的監管成本和資金成本有所增多，針對于參與約束條件，銀行為了滿足該條件，對抵押品的價值有更高的要求，導致高風險企業自動放棄貸款，甚至是退出了信貸市場，因而產生了信貸配給現象。

2 中小企業融資對擔保模式的選擇

為了明確不同擔保模式對中小企業融資條件的影響，需要通過中小企業對擔保模式的選擇，對不同擔保模式監督成本的分析。在分析過程中，要從如下兩大方面實施：第一，一次性博弈分析[1]。因為中小企業和專業擔保機構產業關聯程度比較低，征信系統不健全，造成信息不對稱程度高，從而增加了道德風險和實施成本。因此，通過選擇專業擔保機構，有利于規范中小企業的行為。第二，無限次重復博弈分析。在產業集群基礎上，建立了互助擔保非盈利機構，因為互助擔保向金融機構提供了擔保，幫扶會員企業，幫助企業獲得貸款。另外，在集群企業間，具有隱形的長期互助契約，在擔保契約方面，和專業擔保機構相比，可以節約一定的實施成本[2]。此外，從監督成本的道德角度進行分析，專業擔保機構和互助擔保機構均實施監督活動，能夠有效的避免中小企業由于偷懶而獲取的私立，從而對規范借款人的行為有很大的幫助。

3 不同擔保模式下促進中小企業融資的有效措施

3.1 建立健全的征信體系

為了實現對信用信息的甄別，需要以征信體系為基礎，通過建立健全的征信體系，繼而為規范企業融資創造有利的條件。因為不同的擔保模式對中小企業的融資條件會產生一定的影響，所以完善道德風險模式，與此同時，降低監督成本，達到中小企業獲取最佳的融資條件，應該基于不同的擔保模式，通過采取構建健全的征信體系，實現對場中的信貸配給加以均衡的效果，那么，專業擔保對監督成本與監督收益的權衡。在建立健全的征信體系過程中，要從兩大方面入手：第一，應該正確的引導行業協會組織與金融機構，使其可以加強對中小企業群體內部信用體系的建設，確保所交易的信息檔案更為健全，而且借助于所構建的信用激勵與約束機制，規范擔保和融資。

第二，對企業與個人的基礎信用數據庫予以高度重視，在保證企業與個人的基礎信用信息數據庫比較健全的基礎之上，逐步完善征信體系，尤其是加大對市場上各種中介組織的規范，比如合作社和行業協會等，將這些的信用信息納入到征信體系當中，為建立健全的征信體系提供堅實的保障。總而言之，在不同的保模式下，為了促進中小企業融資獲取良好的條件，當采取了建立健全的征信體系的基本措施，將市場中介組織作為媒介，大力開展聯保貸款業務，從而提供更為真實可靠的信息技術支持[3]。

3.2 將競爭機制納入到擔保體系當中

在中小企業融資方面，擔保機構起到了至關重要的作用，在市場經濟組織下，為了實現對金融的創新，使得不同擔保模式對中小企業融資產生積極和有利的影響，應當充分發揮競爭機制的作用，通過將競爭機制納入到擔保體系中，進而完善擔保方式，也確保擔保市場更加規范。目前，從擔保機制的理論與實踐角度出發，為了達到緩解擔保配給的目的，需要營造更為充分競爭的擔保市場，當擔保機構面臨著盈利壓力時，為了提升盈利能力，在競爭激烈的市場上占有一席之地，才能更為積極主動的去創新，開辟全新的擔保方式。

與此同時，為了滿足小企業融資的條件，也拓寬中小企業分融資渠道，必須深化擔保體系的改革和創新，對擔保體系進行深層次的研究，使得當前的擔保機構的之力機構更加健全。當有效的引入競爭機制，優化互助擔保模式，借助于互助擔保模式，對推動市場經濟組織的金融創新打下堅實的基礎，最終使得在不同擔保模式下，降低對中小企業融資產生的不良影響，促進中小企業的融資[4]。

3.3 完善內部聯保機制

為了促進中小企業的融資，在商業化的條件下，在建設信用擔保體系過程中，專業擔保已經成為了重點內容。但是，在實際操作中具有約束性，特別是部分中小企業的信息存在不對稱風險，在商業化的信用擔保模式下，所產生的風險遠遠大于收益，導致風險和收益結構發生了本質上的變化，由此產生了非對稱性失衡問題。針對于由于擔保失敗所產生的風險，專業擔保組織并不能有效的進行自我消化，僅僅依賴于收取擔保費的傳統模式面臨艱巨的挑戰，很難再維持擔保市場均衡和穩定的發展。

基于擔保平臺，銀行可以充分運用長期關系或者是監督。當中小企業不能提供抵押產品或者是合格的財務信息時，銀行對其產生的信貸缺口予以部分補償，對中小企業不利的融資條件加以改善。建立在產業集群基礎之上，構建了互助擔保，其內部形成了具有隱形長期的互助契約，具備節約成本的優勢，在監督有效的集群組織當中，如果建成互助擔保機構，聯保機制必將充分發揮其作用，特別是同組監督作用，對改善融資條件創造了良好的條件，繼而為中小企業營造了廣闊的融資途徑。基于不同的擔保模式，為了促進中小企業極大的符合融資條件，需要完善內部聯保機制，通過內部聯保機制的構建，促使銀行、擔保者和借款人三者之間能夠緊密的聯系在一起，建立具有多邊信譽約束的機制。針對于借款人而言，在所建立的守約激勵與違約機會成本的制約下，對其行為加以規范[5]。

通常情況下，內部擔保和外部擔保相比較，具有一定的優勢，例如擁有不會增加交易成本的優勢，所以為了有效的緩解中小企業貸款難的困境，加大內部聯保機制的構建是解決該問題的主要措施。總之，因為不同的擔保模式會對中小企業融資條件產生一定的影響，那么，為了創建規范的融資條件，需要促進和完善內部聯保機制的建立，協調銀行、借款人和擔保者的關系，也為解決中小企業融資提供有利的保障。

結束語

在不同的擔保模式下，為了改善融資條件，同時節約成本，銀行要借助于擔保機構的平臺，運用長期的監督或者是關系，減輕不同擔保模式對中小企業融資條件的不利影響，既補償了一些中小企業的信用貸款缺口，也優化了融資條件。當建立了聯保機制，并且構建了互助擔保機構，充分發揮同組監督的作用，不斷的權衡專業擔保機構在監督成本和監督收益之間的關系，在融資方面，專業擔保具有其獨特的優勢，對優化中小企業的融資條件具有極其關鍵的作用。

參考文獻：

[1]曹國華，閆彩云.不同擔保模式對中小企業融資條件的影響[J].技術經濟與管理研究，2012（2）：82-85.