小微企業(yè)融資的制約因素與對策分析

梅琬婧

小微企業(yè)是實體經(jīng)濟的基礎(chǔ)，是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分.但是由于小微企業(yè)自身資產(chǎn)少、負(fù)債能力低、投資風(fēng)險大、等多方面的原因，致使小微企業(yè)普遍存在融資難的問題，嚴(yán)重制約了小微企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。因此，小微企業(yè)、金融機構(gòu)、政府部門都應(yīng)當(dāng)作出適當(dāng)措施幫助小微企業(yè)融資。

小微企業(yè) 融資渠道

融資成本 融資環(huán)境 制約因素

制約小微企業(yè)融資的因素

（1）小微企業(yè)自身方面

1.存在虛假賬目

小微企業(yè)以民營企業(yè)為主，“家族式管理”特點突出，沒有建立起現(xiàn)代化的經(jīng)營管理方式。這種“家族式管理”也容易造成用人上的任人唯親，將導(dǎo)致對員工職業(yè)技能培訓(xùn)的忽視，也無法形成良好的激勵機制，不能有效調(diào)動員工的積極性。在財務(wù)制度上，小微企業(yè)沒有完善的財務(wù)制度，財務(wù)信息不透明，存在虛假賬目，導(dǎo)致資信評估困難，信貸機構(gòu)將面臨較大的信貸風(fēng)險。這在很大程度上阻礙了小微企業(yè)的間接融資，限制了小微企業(yè)的發(fā)展。

2.忽視信用評級

誠信作為一種企業(yè)的無形資產(chǎn)，決定了企業(yè)在經(jīng)濟社會中的形象，也直接影響企業(yè)融資效果。目前，我國小微企業(yè)普遍缺乏信用觀念，欠賬賴賬現(xiàn)象大量存在，尤其當(dāng)發(fā)展陷入困境之中時，小微企業(yè)一旦取得了銀行貸款，很容易出現(xiàn)短期行為。短期行為會惡性循環(huán)，進一步加大融資的難度。

3.缺少有效抵押

小微企業(yè)資金規(guī)模小，資信擔(dān)保能力低，直接融資作用非常有限，金融機構(gòu)向小微企業(yè)提供資金會承擔(dān)更大的風(fēng)險。而多數(shù)小微企業(yè)固定資產(chǎn)少，無形資產(chǎn)又難以量化，擔(dān)保困難重重。不少小微企業(yè)即使最后成功貸款，也會由于手續(xù)繁瑣、申請周期長而影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。

（2）金融機構(gòu)方面

1.服務(wù)體系不健全

國有銀行產(chǎn)生于計劃經(jīng)濟時期，一直以來其主要功能都定位在服務(wù)于國有大企業(yè)，并且國有銀行對國有大企業(yè)的信息了解比對小微企業(yè)更加全面、方便。這導(dǎo)致了國有銀行的經(jīng)營方針明顯向國有大企業(yè)傾斜。相反的，小微企業(yè)又由于自身缺陷貸款風(fēng)險高。因此四大國有商業(yè)銀行對小微企業(yè)融資仍然存在一定程度的歧視，常常忽視小微企業(yè)的貸款需求，并要求其支付比國有企業(yè)更高的實際利率。

2.市場信息不對稱

小微企業(yè)由于分布行業(yè)廣泛、財務(wù)制度不健全、信息不透明等原因，投資者對其信息了解非常有限，為了防范風(fēng)險，投資者往往會要求更高的貸款利率作為風(fēng)險補償，使小微企業(yè)發(fā)行股票或債券時必須付出更高的成本。風(fēng)險低的小微企業(yè)承受不起過高的利率退出市場，市場上剩下的就是高風(fēng)險的小微企業(yè)，金融機構(gòu)又將再次重新制定貸款利率。如此一來，將會出現(xiàn)金融機構(gòu)的逆向選擇，他們提高貸款資格標(biāo)準(zhǔn)，少貸或者不貸給小微企業(yè)，讓小微企業(yè)融資更加困難。

（3）政府部門方面

1.扶持政策不完善

首先，相關(guān)法律制度的缺失讓小微企業(yè)融資出現(xiàn)風(fēng)險時，沒有有力的約束，小微企業(yè)融資得不到保障。同時小微企業(yè)逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象時有發(fā)生，這加大了小微企業(yè)向銀行等金融機構(gòu)貸款的難度。

2.擔(dān)保體系不健全

我國沒有足夠的為小微企業(yè)做擔(dān)保的擔(dān)保機構(gòu)。目前我國的信用擔(dān)保機構(gòu)大部分存有濃厚的行政色彩，運轉(zhuǎn)不規(guī)范，擔(dān)保基金量小。在時間方面，多數(shù)擔(dān)保機構(gòu)能為小微企業(yè)提供的擔(dān)保期限僅為半年，擔(dān)保品種也多數(shù)局限在流動資金擔(dān)保上。

3.風(fēng)險補償不明晰

風(fēng)險補償機制不健全，政策性擔(dān)保機構(gòu)不足，導(dǎo)致小微企業(yè)只能選擇商業(yè)性的擔(dān)保機構(gòu)，需要支付高昂的擔(dān)保費和保證金，小微企業(yè)便更加難以獲得擔(dān)保。并且，商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)無法與協(xié)作銀行共擔(dān)風(fēng)險，只能獨立承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險。

促進小微企業(yè)融資便利的措施

（1）小微企業(yè)方面

1.建立現(xiàn)代管理制度，提高自身實力

小微企業(yè)要發(fā)展，首先需要強化內(nèi)部管理制度，加強經(jīng)營管理，提高管理水平，使管理規(guī)范化和科學(xué)化。用現(xiàn)代化管理方式取代傳統(tǒng)的家族式管理方式，尤其要規(guī)范財務(wù)制度，防止財務(wù)信息虛假的現(xiàn)象發(fā)生，加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，提高資金使用率，從而提高小微企業(yè)自身的經(jīng)濟效益和資信狀況。

2.增強企業(yè)誠信意識，提升信用等級

小微企業(yè)的信用問題是造成銀行不敢向小微企業(yè)貸款的重要原因，許多小微企業(yè)都存在逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象，破壞自身信用。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，信用不佳的企業(yè)更加難以取得貸款，要想生存發(fā)展，小微企業(yè)必須建立牢固的誠信觀念，充分認(rèn)識到誠信的重要性，加強守信用的自我意識。

（2）金融機構(gòu)方面

1.轉(zhuǎn)變放貸觀念，簡化信用貸款手續(xù)

國有銀行必須要改變以往重大輕小、重國有輕私營、重抵押擔(dān)保輕信用、重短期輕長期的觀念。第一，在考慮貸款的時候，不僅要考慮到自身的盈利目的，也要兼顧社會公平，經(jīng)營策略向小微企業(yè)傾斜，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，逐步提高對有前景的小微企業(yè)的信貸比重；第二，要制定真正適合小微企業(yè)的信用評定標(biāo)準(zhǔn)，綜合考慮企業(yè)的市場前景、未來盈利能力等因素，綜合權(quán)衡貸款決策。

2.完善服務(wù)功能，創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品

我國目前推出的金融產(chǎn)品大多只對大中型企業(yè)適用，小微企業(yè)需求得不到滿足。金融機構(gòu)應(yīng)該按照小微企業(yè)自身的特點，在良好的風(fēng)險控制條件下，積極創(chuàng)造新的適合小微企業(yè)融資的金融產(chǎn)品，比如票據(jù)融資、設(shè)備抵押等。

（3）政府部門方面

1.規(guī)范民間借貸市場

民民間借貸由于地域、職業(yè)等原因，貸款方對借款方會發(fā)生頻繁的接觸，貸款方對借款方的信息了解更全面、深入，具有信息優(yōu)勢。但民間借貸缺少聯(lián)系資金需求和供給的渠道。政府應(yīng)該將民間借貸的合法地位在法律上明確，制定民間借貸市場準(zhǔn)人與退出、經(jīng)營行為、信息披露等方面的法律法規(guī)，為小微企業(yè)金融服務(wù)提供法律保障。

2.完善信用擔(dān)保體系

完善信用擔(dān)保體系，規(guī)范擔(dān)保機構(gòu)的業(yè)務(wù)，可以借鑒國外的擔(dān)保體系經(jīng)驗，擔(dān)保公司在承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任時，將已承擔(dān)的那部分風(fēng)險按照一定比例進行再擔(dān)保，由再擔(dān)保公司承擔(dān)再擔(dān)保這部分的風(fēng)險。如此，小微企業(yè)在出現(xiàn)違約狀況需要賠付時，擔(dān)保公司和再擔(dān)保公司就可以分擔(dān)賠付金。

[1]張妍.破解我國小微企業(yè)融資困境的探索[J].財務(wù)與管理，2013，（09）.

[2]周珊珊.淺談我國小微企業(yè)融資困境[J].景德鎮(zhèn)高專學(xué)報，2014，（ 04）.

[3]張燕.試論中小企業(yè)融資困境與對策[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2013，（10）.