基于現(xiàn)金流的企業(yè)資金管理探析

唐艷春

在我國經(jīng)濟(jì)保持快速發(fā)展的階段中，企業(yè)的運(yùn)營與發(fā)展也需要緊跟時(shí)代而不斷優(yōu)化。資金在企業(yè)整個(gè)運(yùn)營過程中都發(fā)揮著重要的作用，同時(shí)現(xiàn)金流管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中重要的環(huán)節(jié)之一，企業(yè)需要充分研究現(xiàn)金流在企業(yè)運(yùn)營中的作用并分析現(xiàn)階段企業(yè)資金管理的情況，及時(shí)完善企業(yè)資金管理中的不足并提高企業(yè)整體的財(cái)務(wù)管理能力，確保企業(yè)在未來多變的經(jīng)濟(jì)形勢下保持良好的資金狀態(tài)并實(shí)現(xiàn)更長遠(yuǎn)的發(fā)展。

現(xiàn)金流 資金管理 優(yōu)化建議

前言

現(xiàn)金流對(duì)于企業(yè)的正常運(yùn)行以及發(fā)展都十分重要，很大程度上決定了企業(yè)的運(yùn)營質(zhì)量，特別是當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金流管理存在問題時(shí)容易導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金短缺的問題，使企業(yè)承擔(dān)更大的債務(wù)壓力。很多現(xiàn)金流管理不良的企業(yè)雖然在賬面上還保持著一定的盈利，但是自身的現(xiàn)金流量無法滿足企業(yè)自身的運(yùn)營需求而存在資金周轉(zhuǎn)不靈的問題，最終會(huì)承擔(dān)較重的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)甚至面臨破產(chǎn)的不利局面。企業(yè)需要從現(xiàn)金流的角度來進(jìn)行資金管理的完善工作，把握現(xiàn)金流管理的投資性、經(jīng)營性和籌資性等問題并進(jìn)行相應(yīng)的完善工作，確保企業(yè)的現(xiàn)金流量充足同時(shí)合理控制企業(yè)的債務(wù)壓力，使企業(yè)能夠以更良好的狀態(tài)完成發(fā)展工作。

企業(yè)現(xiàn)金流量管理中的不足

（l）投資活動(dòng)中的主要問題

企業(yè)的發(fā)展離不開投資活動(dòng)，同時(shí)企業(yè)的投資活動(dòng)也需要對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行管理，從而保證企業(yè)的財(cái)務(wù)健康?，F(xiàn)在企業(yè)在投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流管理存在一定問題，很多企業(yè)為了擴(kuò)大自己的經(jīng)營規(guī)模而不斷在新項(xiàng)目中追加投入，投入的項(xiàng)目中人力物力所占用的資金流量較多，所以企業(yè)在投資活動(dòng)中的整體資金成本投入較高。在企業(yè)的投資活動(dòng)中，企業(yè)對(duì)運(yùn)營環(huán)境研究不足，因此容易進(jìn)行盲目投資而過多占用企業(yè)的資金資源，從而使企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)變得困難，增大企業(yè)承擔(dān)的財(cái)務(wù)壓力。倉促開展的投資活動(dòng)還會(huì)消耗企業(yè)原有的利潤積累，甚至為企業(yè)帶來更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）經(jīng)營活動(dòng)中的主要問題

由于我國的市場環(huán)境變化較快，所以企業(yè)的運(yùn)營活動(dòng)也會(huì)受到外部環(huán)境影響，而現(xiàn)金流管理同樣需要考慮到企業(yè)的運(yùn)營情況?，F(xiàn)在很多企業(yè)在運(yùn)營活動(dòng)中的現(xiàn)金流出一直保持較快速度，但是企業(yè)現(xiàn)金流入的速度相對(duì)緩慢，主要是因?yàn)樯嫌纹髽I(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)格波動(dòng)較大，但是整體呈現(xiàn)出上漲的趨勢，有的還因?yàn)樵诓少彮h(huán)節(jié)付款方式上的選擇上，加之企業(yè)自身的運(yùn)營產(chǎn)品大多受到國家的政策調(diào)控，所以企業(yè)的運(yùn)營收益與成本存在一定的脫節(jié)，使企業(yè)的經(jīng)營資金流人存在較大的限制性而導(dǎo)致企業(yè)資金流動(dòng)存在問題。雖然企業(yè)在不斷擴(kuò)大自身的運(yùn)營規(guī)模，但是企業(yè)通常不夠重視現(xiàn)金流管理問題，對(duì)運(yùn)營活動(dòng)中的資金使用以及現(xiàn)金流通過程控制不足，所以企業(yè)成本壓力相對(duì)較大同時(shí)難以實(shí)現(xiàn)良性的可持續(xù)性發(fā)展。

（3）籌資活動(dòng)中的主要問題

企業(yè)在籌資活動(dòng)中同樣存在現(xiàn)金流管理效果不佳的問題，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)健康造成了不利的影響。很多企業(yè)的資金管理相對(duì)粗略而不夠精細(xì)化，所以對(duì)資金的效益控制不夠。企業(yè)雖然很注重自身的發(fā)展規(guī)劃，但是在籌資過程中籌措方式的選擇襲擊對(duì)應(yīng)的債務(wù)研究不足，所以企業(yè)會(huì)出現(xiàn)選擇籌資方式不恰當(dāng)而造成了資金成本較高，資金流動(dòng)性不足等問題。有些企業(yè)的籌資活動(dòng)中的借貸資金數(shù)額巨大，造成企業(yè)每個(gè)月都需要承擔(dān)較重的資金成本，從而影響企業(yè)的日常運(yùn)營工作。而有些企業(yè)恰恰相反，賬戶內(nèi)的閑置資金較多，對(duì)閑置資金的利用效率不高，降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)收益。以四川某企業(yè)為例，該企業(yè)選擇向銀行借款以及融資的方式來完成籌資，但是企業(yè)每月的債務(wù)數(shù)額占企業(yè)收入的比例較大，加大了企業(yè)的運(yùn)營成本，降低了企業(yè)凈利潤，使企業(yè)收益減少。

企業(yè)資金管理的優(yōu)化建議

（1）投資活動(dòng)中資金管理 對(duì)于企業(yè)來說投資活動(dòng)是發(fā)展過程中必須完成的一項(xiàng)工作，但是企業(yè)需要合理規(guī)劃投資過程中的資金管理問題。企業(yè)需要了解投資活動(dòng)的兩面性，除了會(huì)給企業(yè)帶來更多的收益以外還會(huì)使企業(yè)投入相對(duì)較多的資金，因此不應(yīng)該盲目地進(jìn)行投資活動(dòng)和運(yùn)營規(guī)模擴(kuò)大，而應(yīng)該謹(jǐn)慎的分析投資項(xiàng)目的特點(diǎn)并選擇適合企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和財(cái)務(wù)特點(diǎn)的投資項(xiàng)目，并根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流量的變化情況控制投資項(xiàng)目的數(shù)量。企業(yè)選擇投資項(xiàng)目還需要考慮到企業(yè)所處的市場環(huán)境以及國家的政策特點(diǎn)，做好投資活動(dòng)的調(diào)研，并規(guī)劃好投資項(xiàng)目的預(yù)算計(jì)劃和成本方案，選擇企業(yè)的優(yōu)勢發(fā)展項(xiàng)目并避免企業(yè)的資金流動(dòng)不足而無法合理進(jìn)行運(yùn)營工作。企業(yè)在確定投資項(xiàng)目以后需要確定詳細(xì)的資金方案，以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)來確定投資項(xiàng)目各個(gè)階段的資金投入數(shù)量以及預(yù)期取得的經(jīng)濟(jì)成果，同時(shí)注意投資項(xiàng)目開展過程中各類經(jīng)濟(jì)行為的控制工作，盡可能降低企業(yè)的成本投入和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）運(yùn)營活動(dòng)中的資金管理

企業(yè)的運(yùn)營活動(dòng)會(huì)涉及到多個(gè)方面，同時(shí)企業(yè)資金流動(dòng)的情況相對(duì)復(fù)雜而需要進(jìn)行更全面的資金管理工作。企業(yè)運(yùn)營活動(dòng)中的現(xiàn)金流信息產(chǎn)生時(shí)間點(diǎn)不確定，企業(yè)應(yīng)該積極建設(shè)信息化管理系統(tǒng)來實(shí)時(shí)監(jiān)控企業(yè)的運(yùn)營情況，同時(shí)從控制企業(yè)資金流人以及資金流出兩個(gè)方面來完成資金管理工作。企業(yè)的運(yùn)營需要有一定的資金支持，因此企業(yè)需要根據(jù)自身的運(yùn)營特點(diǎn)來確定具體的現(xiàn)金持有量并編制各個(gè)運(yùn)營時(shí)間節(jié)點(diǎn)的資金收入計(jì)劃表，根據(jù)企業(yè)的年度收支計(jì)劃以及企業(yè)的項(xiàng)目合同來確定現(xiàn)金流人量、現(xiàn)金流出量進(jìn)行相應(yīng)的預(yù)測，具體計(jì)算出企業(yè)的運(yùn)營資金盈余或者資金缺口。而企業(yè)的月度運(yùn)營收支計(jì)劃需要根據(jù)運(yùn)營活動(dòng)的資金需求量以及資金供給量，具體確定企業(yè)的現(xiàn)金基本儲(chǔ)備、長期儲(chǔ)備和安全儲(chǔ)備等，保證運(yùn)營活動(dòng)中的資金使用效率。企業(yè)還需要加強(qiáng)運(yùn)營過程中的資金管理決策工作，企業(yè)應(yīng)該合理利用內(nèi)部控制來完成資金管理的處理工作，確保企業(yè)的資金流通受到企業(yè)原定的資金計(jì)劃控制，同時(shí)積極與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相結(jié)合并及時(shí)評(píng)價(jià)企業(yè)各個(gè)階段的資金效益情況，不斷調(diào)整企業(yè)的決策方向并選擇資金效益更高的運(yùn)營模式，更有效地推動(dòng)企業(yè)運(yùn)營質(zhì)量的提升。

（3）籌資活動(dòng)中的資金管理

為了保證資金鏈安全以及正常的運(yùn)營生產(chǎn)活動(dòng)，企業(yè)通常會(huì)進(jìn)行籌資活動(dòng)，而企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好籌資活動(dòng)中的資金管理工作。首先企業(yè)需要確定籌措資金的總量，包括短期和長期籌資兩個(gè)方面，特別是需要關(guān)注企業(yè)短期的流動(dòng)資金籌措工作和計(jì)劃安排。在企業(yè)運(yùn)營和發(fā)展規(guī)劃的基礎(chǔ)上確定短期、中期和長期的資金需求量以及各個(gè)階段具體的資金籌措方式選擇，確定籌資方式的組合形式以及所占的比例。企業(yè)特別需要做好籌資工作的可行性分析工作，對(duì)企業(yè)選擇的投資項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的本利分析并完成投資活動(dòng)的效益分析工作，首先保證資金回收工作的安全和效率。企業(yè)首先需要確定短期籌資數(shù)量在完成長期的資金籌資數(shù)量，還需要考慮企業(yè)已有資金能夠提供的資金額度、賒購商品的資金額度以及外部籌資額度等，準(zhǔn)確確定所需籌資額度。企業(yè)需要考慮籌資額度、籌資效益最大化原則以及企業(yè)自身的債務(wù)承受能力，可以選擇發(fā)行股票、銀行貸款、企業(yè)債券等方式，合理掌握企業(yè)自籌以及外部籌資的比例。企業(yè)籌措的資金需要保證?？顚Ｓ?，同時(shí)設(shè)立獨(dú)立的賬戶并完成相關(guān)的核算工作，通過有力的監(jiān)督來保證籌措的資金不會(huì)被濫用和盜用。企業(yè)還需要做好籌措資金還本付息的臺(tái)賬設(shè)置工作，定時(shí)反映企業(yè)的債務(wù)狀況并將債務(wù)信息提供給企業(yè)的管理層，及時(shí)做好籌措資金和方式的調(diào)整以及企業(yè)運(yùn)營工作的持續(xù)優(yōu)化。河北省石家莊市某企業(yè)在籌資活動(dòng)中的資金管理一直存在不足，企業(yè)的籌資活動(dòng)規(guī)劃不足所以企業(yè)整體的債務(wù)水平相對(duì)較高，同時(shí)企業(yè)也承擔(dān)著較高的債務(wù)壓力而時(shí)常出現(xiàn)資金鏈斷裂的問題。為了解決企業(yè)籌資活動(dòng)資金管理不足的問題，企業(yè)于2017年5月進(jìn)行籌資工作的改革，根據(jù)企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金流情況以及企業(yè)的規(guī)劃進(jìn)行的籌資方式的重新組合，調(diào)整了企業(yè)的籌資周期和具體規(guī)劃并降低了企業(yè)原有的負(fù)債水平，企業(yè)自管理工作完善以后未再出現(xiàn)資金鏈斷裂的問題同時(shí)保持了良好的運(yùn)行狀態(tài)。

展望

企業(yè)的運(yùn)營和發(fā)展都離不開資金的支持，為了使企業(yè)能夠適應(yīng)復(fù)雜的運(yùn)營環(huán)境以及逐漸增加的行業(yè)競爭壓力，企業(yè)需要提升自己的管理能力以及資金的效益水平。企業(yè)需要從現(xiàn)金流的角度來開展資金管理工作，從投資活動(dòng)、運(yùn)營活動(dòng)以及籌資活動(dòng)三個(gè)方面來提高資金管理的實(shí)際作用，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，合理使用財(cái)務(wù)杠桿，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

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