債務(wù)重組準則和監(jiān)管規(guī)則對上市公司盈余管理的影響研究綜述

尚曉榮

準則和規(guī)則的制定就是要規(guī)范會計行為。而《企業(yè)會計準則—債務(wù)重組》的制定就是為了規(guī)范各公司之間的債務(wù)重組交易行為，它在1998年頒布，先后經(jīng)歷了兩次修訂。但是每一次的準則規(guī)定都存在一些漏洞，讓不少公司有機可趁，使得他們在財務(wù)報告中不能真實的反映公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果等。許多公司利用債務(wù)重組進行盈余管理，從而滿足自己的各種動機，如：避免虧損、規(guī)避證券市場的監(jiān)管要求等。

債務(wù)重組準則

監(jiān)管規(guī)則 盈余管理

引言

我國債務(wù)重組準則自1998年首次頒布以來，經(jīng)歷了兩次修改。1998年，準則規(guī)定債務(wù)重組所獲得的收益計人到當(dāng)期損益。2001年，修改為債務(wù)重組所獲得的收益計人資本公積。2006年，改為收益計入當(dāng)期損益。同時，證券市場的監(jiān)管規(guī)則也會影響公司進行盈余管理。如果規(guī)則存在漏洞，上市公司就會利用所存在的漏洞進行利潤的操縱。本文就對上市公司利用債務(wù)重組準則以及證券市場的監(jiān)管規(guī)則進行盈余管理進行簡單的綜述。

債務(wù)重組準則修訂與盈余管理

（1） 1998年準則與盈余管理

1998年準則中規(guī)定：債務(wù)重組利得計人當(dāng)期損益。程海燕（2001）研究得出上市公司利用債務(wù)重組進行盈余管理，從而使得公司扭虧為盈，披露出不真實的財務(wù)報告。王躍堂（2000）通過對上市公司的業(yè)績指標、上市年限等的分析，得出如果上市公司的上市年限越久，它的經(jīng)營績效和財務(wù)狀況就會比較差。

（2） 2001年準則與盈余管理

2001年，準則修改為債務(wù)重組利得計人到資本公積，而不是計人當(dāng)期損益。此次修改會使得上市公司一定程度上避免使用債務(wù)重組進行盈余管理，但也不是絕對的遏制了上市公司利用債務(wù)重組進行盈余管理。邱曄（2001）實現(xiàn)的利得放人到資本公積，從而使得該公司無法使用該行為來增加自身的利潤，對外提供真實可靠的信息。李現(xiàn)宗、楊紅娟（2005）基于2001年債務(wù)重組的上市公司盈余管理的實證檢驗分析，得出 2001年的準則修改表面上看起來上市公司不能利用債務(wù)重組進行盈余管理，實際上并沒有遏制上市公司利用債務(wù)重組進行盈余管理，他們只是換了一種方式進行利潤的操縱。

（3） 2006年準則與盈余管理

2006年，準則修訂的內(nèi)容基本與1998年的規(guī)定一致。樊懿芳（ 2009）研究了得出結(jié)論：若是某公司進行了債務(wù)重組，那么該公司的盈余管理程度就會相對較高一些，而且他們之間呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。謝海洋（2013）通過描述性統(tǒng)計和多元線性回歸分析得出，2006年債務(wù)重組準則的變化給上市公司提供了增加利潤的手段，一些債務(wù)重組公司利用新準則來增加企業(yè)的利潤，從而避免退市。蔣惠鳳（2013）通過研究得出結(jié)論：與2001年相比，1998年和2006年的準則下將利得計人到當(dāng)期損益的公司來說，他們的盈余管理程度更高一些。

資本市場監(jiān)管規(guī)則與盈余管理——基于債務(wù)重組準則

監(jiān)管部門制定了以業(yè)績?yōu)闃藴实臅和＝灰住⑼耸姓摺Ｔ谶@一獨特的制度背景下，盈余管理活動更是頻繁。謝德仁（2011）從上市公司盈余管理的動機端人手，選取了1999年、2001年-2007年間進行債務(wù)重組的上市公司作為樣本，通過一系列方法，最終得出：誘導(dǎo)上市公司利用債務(wù)重組進行盈余管理的真正原因是資本市場監(jiān)管規(guī)則，而并不是會計準則。此前，蔡祥（2003）就提到了，我國上市公司進行盈余管理的主要動機還是資本市場的監(jiān)管動機。謝海洋（2013）認為，債務(wù)重組準則的變化不是導(dǎo)致上市公司進行盈余管理的根本原因，只是給上市公司進行盈余管理提供了一種新的思路，上市公司進行盈余管理的最根本的動機還是規(guī)避證券市場的監(jiān)管要求。

結(jié)論

債務(wù)重組準則的修改以及證券市場的監(jiān)管規(guī)則確實會導(dǎo)致上市公司進行盈余管理。一些上市公司為了避免虧損，就利用債務(wù)重組來調(diào)節(jié)利潤，避免退市。同時，上市公司利用債務(wù)重組進行利潤操控只是為進行盈余管理增加了一種選擇，上市公司進行盈余管理的真正原因還是為了規(guī)避證券市場的監(jiān)管規(guī)則。現(xiàn)行的監(jiān)管規(guī)則都是以業(yè)績?yōu)橹笜耍挥袠I(yè)績提升了，才能規(guī)避規(guī)則的要。所以，為了能夠很好的遏制上市公司進行盈余管理，還是得從監(jiān)管規(guī)則這方面著手，要合理的修改證券市場的監(jiān)管規(guī)則。

[1]李現(xiàn)宗，楊紅娟.新債務(wù)重組準則與盈余管理策略的轉(zhuǎn)變一基于2001年債務(wù)重組的上市公司盈余管理的實證檢驗[J].經(jīng)濟問題探索，2005，（5）：74-79.

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[6]邱曄.債務(wù)重組準則對上市公司意味著什么？[J].財務(wù)與會計，2001（6）：8-10.

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